Em um desenvolvimento de política que destaca o papel crescente dos ativos digitais no setor financeiro dos EUA, o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) reafirmou que bancos regulados federalmente podem gerenciar criptomoedas em nome dos clientes.
Bancos também podem terceirizar várias funções relacionadas a cripto para provedores de serviços terceiros, de acordo com carta emitida pelo Controlador Interino da Moeda, Rodney Hood, em 7 de maio de 2025.
Este reconhecimento formal por um dos reguladores financeiros mais influentes dos EUA sinaliza um ponto de inflexão em como criptoativos são tratados dentro das infraestruturas financeiras tradicionais. As instituições reguladas pelo OCC - incluindo bancos nacionais e associações de poupança federal - estão agora claramente autorizadas a oferecer custódia de cripto, executar negociações de acordo com as instruções dos clientes e colaborar com custodianos terceiros, tudo dentro dos limites das leis bancárias federais.
O movimento segue esclarecimentos anteriores de março de 2025, quando o OCC começou a relaxar suas orientações sobre custódia de ativos cripto, uso de stablecoins, e participação em redes de ledger distribuído. Juntas, estas declarações sugerem uma movimentação mais ampla de políticas para integrar ativos digitais dentro do sistema bancário regulado.
Custódia, Negociação e Parcerias com Terceiros: O Que é Permitido Agora?
O anúncio de 7 de maio é notável tanto pelo seu escopo quanto pela sua especificidade. Ele esclarece que bancos regulados pelo OCC podem:
- Comprar e vender criptomoedas mantidas em custódia em nome dos clientes, quando explicitamente instruídos.
- Oferecer serviços de custódia de apoio, como relatórios fiscais e manutenção de registros.
- Usar subcustodiantes ou terceirizar serviços cripto a provedores terceiros qualificados, desde que mantenham controles robustos de gestão de risco de acordo com os padrões de supervisão de fornecedores terceiros.
Isso marca uma expansão significativa das atividades permitidas. Anteriormente, o envolvimento cripto por bancos estava sujeito a interpretações regulatórias obscuras, com medo de aplicação retroativa servindo como um impedimento para muitas instituições. Enquanto um punhado de entidades supervisionadas pelo OCC flertava com a custódia de ativos digitais nos últimos anos, a maioria evitava um envolvimento mais profundo devido à incerteza jurídica.
Sob a nova orientação, esses bancos agora têm parâmetros mais claros para interagir com cripto, especialmente de maneiras que apoiam atividades dirigidas por clientes. Importante, também abre a porta para colaboração entre bancos regulados e firmas cripto-nativas - como provedores de custódia e plataformas de execução - sob parcerias formalmente geridas por risco.
A Reorientação Mais Ampla de Política do OCC sobre Cripto
A postura evolutiva do OCC reflete uma reavaliação maior do papel que os ativos digitais desempenharão no ecossistema bancário dos EUA. Após vários anos de fragmentação regulatória e mensagens inconsistentes entre agências, o OCC agora parece estar se alinhando à visão de que cripto é um componente dos serviços financeiros modernos que requer integração, não evitação.
No início de 2025, o OCC revisou peças-chave de seu framework supervisionário para permitir maior flexibilidade para bancos que trabalham com cripto. Isso incluiu orientações sobre serviços de custódia, facilitação de stablecoins e a participação em mecanismos de consenso blockchain, incluindo papéis de validadores em redes de ledger distribuído.
O Controlador Interino Rodney Hood enquadrou essas mudanças não como concessões experimentais, mas como passos necessários para modernizar a supervisão financeira. Em um vídeo postado na plataforma social X, ele afirmou, “Mais de 50 milhões de americanos possuem alguma forma de criptomoeda. Esta digitalização dos serviços financeiros não é uma tendência; é uma transformação.”
O reconhecimento do OCC da mudança estrutural em direção às finanças digitais reflete a maturidade crescente do mercado, o interesse institucional, e a demanda do consumidor. Isso também coincide com mudanças políticas que alteraram o equilíbrio das atitudes regulatórias em Washington.
Uma Mudança Regulamentar sob a Administração Trump
A posição atualizada do OCC deve ser entendida dentro do contexto mais amplo do clima político dos EUA. Desde o retorno de Donald Trump à presidência em janeiro de 2025, houve uma clara mudança nas atitudes federais em relação à política cripto.
Em abril, o Federal Reserve dos EUA rescindiu orientações anteriores que desencorajavam bancos de se envolverem em atividades relacionadas a cripto e stablecoin. Dias depois, o Presidente Trump assinou uma resolução do congresso revertendo uma regra da era-Biden que teria imposto rigorosos requisitos de relatório fiscal nos protocolos de finanças descentralizadas (DeFi). Essa regra, passada em 2021, teria classificado muitos contratos inteligentes e operadores de protocolos como “corretores” sob regulamentações do IRS.
Juntas, essas movimentações fomentaram um ambiente regulatório mais favorável à inovação e experimentação cripto dentro do setor bancário. Observadores da indústria interpretam os anúncios do OCC como parte desse movimento mais amplo de desregulamentação, projetado para reconciliar a realidade da adoção de ativos digitais com a integridade estrutural do sistema bancário dos EUA.
Se essa abordagem resultará em estabilidade financeira de longo prazo ou em novos riscos sistêmicos é uma questão aberta, mas o efeito imediato é claro: os bancos agora estão sendo encorajados - e não desencorajados - a se envolverem com a infraestrutura cripto sob um perímetro de supervisão bem definido.
Reação da Indústria: Clareza de Conformidade e Confiança de Mercado
As indústrias bancária e cripto em grande parte acolheram as orientações mais recentes do OCC, vendo-as como uma base para a tão esperada clareza operacional. Katherine Kirkpatrick Bos, conselheira geral da desenvolvedora de ZK-rollup StarkWare, descreveu o anúncio como uma mudança de uma política de evitação de riscos para uma centrada na integração.
Em seus comentários, Bos enfatizou que permitir que bancos regulados terceirizem serviços cripto “é um impulso aos provedores de serviços cripto-nativos regulados,” que frequentemente lutam para se associar a bancos tradicionais devido ao atrito regulatório. Ela argumentou ainda que “mais orientação dará mais clareza e permitirá que os bancos reiniciem no cripto sem o medo de um risco regulatório existencial.”
O Diretor de Políticas da exchange de cripto Coinbase, Faryar Shirzad, também expressou apoio. Em uma declaração pública, ele elogiou o compromisso de Hood com “clareza regulatória e melhores práticas de supervisão,” enquadrando as movimentações do OCC como tanto legais quanto estrategicamente alinhadas com as normas financeiras emergentes.
Estes endossos refletem o apetite da indústria por regulamentações bem focadas que nem extrapolem nem sufocam a inovação. Os maiores beneficiários nesta estrutura evolutiva podem ser os bancos e firmas cripto-nativas dispostas a operar dentro dos limites da infraestrutura de conformidade tradicional
- AML/KYC, padrões de custódia, e controles de risco de fornecedores - enquanto abraçam as vantagens das tecnologias descentralizadas.
Implicações para Operações Bancárias e Estratégia
Para bancos, a oportunidade de se envolver mais diretamente com ativos digitais traz tanto vantagens estratégicas quanto exigências operacionais. Instituições que pretendem oferecer serviços de custódia de cripto ou de execução precisarão atualizar suas capacidades tecnológicas, protocolos de gestão de risco, e estruturas de divulgação ao cliente.
Custódia, em particular, envolve responsabilidades complexas, incluindo gerenciamento de chaves privadas, classificação regulatória de ativos, cobertura de seguro, e acordos de subcustodiante de terceiros. Bancos que optam por terceirizar tais funções devem conduzir due diligence, monitorar acordos de nível de serviço, e alinhar essas parcerias com sua própria arquitetura de conformidade.
As orientações do OCC reforçam a necessidade de programas robustos de gestão de risco terceirizado, que se tornaram um foco central das revisões de supervisão. Estes programas devem não apenas avaliar a cibersegurança e a integridade financeira, mas também abordar riscos de bloqueio de fornecedores, planejamento de contingência e continuidade de serviço no caso de disrupções no mercado cripto.
Bancos também devem lidar com uma classe de ativos volátil e em rápida evolução. A provisão de serviços de custódia de cripto levanta questões em torno da classificação de ativos, gestão de liquidez, e contabilidade de valor justo. Muitas instituições permanecem cautelosas, mesmo quando o ambiente político muda a seu favor.
Ainda assim, o incentivo para entrar no mercado está crescendo. Com a demanda por custódia cripto segura e regulada crescendo entre investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio líquido, bancos com infraestrutura de confiança existente estão bem posicionados para preencher esse papel - especialmente se puderem alavancar plataformas de terceiros enquanto mantêm o controle da conformidade.
Um Futuro de Sistemas Financeiros Convergentes
As últimas cartas do OCC marcam mais do que uma simples expansão das atividades permitidas. Elas representam uma convergência entre serviços financeiros tradicionais e infraestrutura de ativos digitais que há muito tempo era antecipada, mas implementada de maneira desigual.
Com permissão formal para custodiar e negociar ativos de cripto em nome dos clientes - e para terceirizar atividades chave para especialistas - os bancos agora estão em posição de redesenhar o cenário custodial. Isso não significa que todas as instituições se precipitarão para o cripto, nem garante uma adoção tranquila. Mas remove uma das principais incertezas jurídicas que há muito tempo atrapalhava a inovação no sistema bancário dos EUA.
Ao mesmo tempo, esta mudança regulatória reafirma que cripto não é um disruptor externo ao sistema financeiro, mas uma parte crescente de sua arquitetura. Stablecoins, ativos tokenizados, e protocolos descentralizados podem todos eventualmente encontrar-se dentro do perímetro regulatório, governados não por exceções, mas por integração.
Para os reguladores, essa mudança exigirá um equilíbrio cuidadoso entre encorajar a inovação e gerenciar riscos. Para os bancos, isso abre novas oportunidades de receita em um setor altamente competitivo. E para as firmas cripto-nativas, isso oferece a promessa de interoperabilidade mais profunda com as finanças tradicionais. institutions - desde que estejam preparadas para atender aos padrões esperados de entidades supervisionadas federalmente.
À medida que 2025 se desenrola, a questão já não é se os bancos podem lidar com criptomoedas. A questão agora é como - e quão rapidamente - eles irão se adaptar a este novo paradigma. O OCC deu-lhes sinal verde. Cabe à indústria decidir até onde quer chegar.