Num desenvolvimento de política que destaca o papel evolutivo dos ativos digitais dentro do setor financeiro dos EUA, o Escritório do Controlador da Moeda (OCC) reafirmou que os bancos regulados federalmente podem gerenciar criptomoedas em nome dos clientes.
Os bancos também podem terceirizar várias funções relacionadas a criptos para provedores de serviços terceiros, de acordo com uma carta emitida pelo controlador interino da moeda Rodney Hood em 7 de maio de 2025.
Esse reconhecimento formal por um dos reguladores bancários mais influentes dos EUA sinaliza um ponto de virada em como a cripto é tratada dentro das infraestruturas financeiras tradicionais. Instituições reguladas pelo OCC - incluindo bancos nacionais e associações federais de poupança - estão agora claramente autorizadas a oferecer custódia de cripto, executar negociações conforme a direção dos clientes e colaborar com custodiantes terceiros, tudo dentro dos limites das leis bancárias federais.
A medida segue esclarecimentos anteriores em março de 2025, quando o OCC começou a relaxar sua orientação sobre custódia de cripto-ativos, uso de stablecoins e participação em redes de livros distribuídos. Juntos, estas declarações sugerem uma mudança mais ampla de política em direção à integração de ativos digitais dentro do sistema bancário regulado.
Custódia, Comércio e Parcerias com Terceiros: O que é Permitido Agora?
O anúncio de 7 de maio é notável tanto pelo seu alcance quanto pela sua especificidade. Ele esclarece que bancos regulamentados pela OCC podem:
- Comprar e vender criptomoedas mantidas em custódia em nome dos clientes, quando explicitamente instruídos.
- Fornecer serviços de custódia de apoio, como relatórios fiscais e manuseio de registros.
- Usar subcustodiantes ou terceirizar serviços de cripto para provedores terceiros qualificados, desde que mantenham controles robustos de gerenciamento de risco de acordo com os padrões de supervisão de fornecedores terceiros.
Isso marca uma expansão significativa das atividades permitidas. Anteriormente, o envolvimento dos bancos com cripto estava sujeito a interpretações regulamentares obscuras, com o medo de fiscalização retroativa servindo como dissuasor para muitas instituições. Enquanto um punhado de entidades supervisionadas pelo OCC se envolviam com custódia de ativos digitais nos últimos anos, a maioria evitou um envolvimento mais profundo devido à incerteza legal.
Sob a nova orientação, esses bancos agora têm parâmetros mais claros para interagir com cripto, particularmente de maneiras que apoiam a atividade dirigida pelo cliente. Importante, isso também abre a porta para colaboração entre bancos regulados e empresas nativas de cripto - como provedores de custódia e plataformas de execução - sob parcerias formais gerenciadas por riscos.
A Reorientação da Política Mais Ampla da OCC em Cripto
A postura evolutiva da OCC reflete uma reavaliação maior do papel que os ativos digitais desempenharão no ecossistema bancário dos EUA. Após vários anos de fragmentação regulatória e mensagens inconsistentes entre as agências, a OCC agora parece estar se alinhando com a visão de que a cripto é um componente dos serviços financeiros modernos que requer integração, não evitação.
No início de 2025, a OCC revisou peças chave de seu framework de supervisão para permitir maior flexibilidade para bancos trabalhando com cripto. Isso incluiu orientação sobre serviços de custódia, facilitação de stablecoins e participação em mecanismos de consenso de blockchain, incluindo papéis de validadores em redes de livros distribuídos.
O controlador interino Rodney Hood enquadrou essas mudanças não como concessões experimentais, mas como passos necessários para modernizar a supervisão financeira. Em um vídeo postado na plataforma social X, ele declarou: “Mais de 50 milhões de americanos possuem algum tipo de criptomoeda. Esta digitalização dos serviços financeiros não é uma tendência; é uma transformação.”
O reconhecimento da OCC da transformação estrutural em direção às finanças digitais reflete a maturidade crescente do mercado, o interesse institucional e a demanda do consumidor. Ele também coincide com mudanças políticas que alteraram o equilíbrio das atitudes regulatórias em Washington.
Uma Mudança Regulamentar sob a Administração Trump
A posição atualizada da OCC deve ser entendida dentro do contexto mais amplo do clima político dos EUA. Desde o retorno de Donald Trump à presidência em janeiro de 2025, houve uma clara mudança nas atitudes federais em relação às políticas de cripto.
Em abril, o Federal Reserve dos EUA rescindiu orientações anteriores que desencorajavam bancos de se envolverem em atividades relacionadas a cripto e stablecoin. Dias depois, o presidente Trump assinou uma resolução do congresso anulando uma regra da era Biden que teria imposto requisitos rigorosos de relatórios fiscais sobre protocolos de finanças descentralizadas (DeFi).
Juntas, essas medidas fomentaram um ambiente regulatório mais favorável à inovação e experimentação de cripto dentro do setor bancário. Observadores da indústria interpretam os anúncios da OCC como parte desse movimento mais amplo de desregulamentação, projetado para reconciliar a realidade da adoção de ativos digitais com a integridade estrutural do sistema bancário dos EUA.
Se essa abordagem resultará em estabilidade financeira de longo prazo ou novos riscos sistêmicos permanece uma questão em aberto, mas o efeito imediato é claro: agora se incentiva os bancos - não se desencoraja - a se envolverem com a infraestrutura de cripto sob um perímetro de supervisão bem definido.
Reação da Indústria: Clareza de Conformidade e Confiança do Mercado
As indústrias bancária e de cripto têm em grande parte acolhido as orientações mais recentes da OCC, vendo isso como uma base para uma clareza operacional há muito esperada. Katherine Kirkpatrick Bos, conselheira geral da desenvolvedora StarkWare de ZK-rollup, descreveu o anúncio como uma mudança de uma política de evitamento de risco para uma centrada na integração.
Em seus comentários, Bos enfatizou que permitir que bancos regulados terceirizem serviços de cripto “é uma vantagem para provedores de serviços de cripto nativos regulamentados”, que muitas vezes lutam para fazer parcerias com bancos tradicionais devido ao atrito regulatório. Ela argumentou ainda que “mais orientação dará mais clareza e permitirá que os bancos reentrem em cripto sem o medo do risco regulatório existencial.”
O Chefe de Políticas da exchange de cripto Coinbase, Faryar Shirzad, também manifestou apoio. Em uma declaração pública, ele elogiou o compromisso de Hood com “clareza regulatória e melhores práticas de supervisão”, enquadrando as ações da OCC como legais e estrategicamente alinhadas com as normas financeiras emergentes.
Esses endossos refletem o apetite da indústria por uma regulamentação bem delimitada que não ultrapassa nem sufoca a inovação. Os maiores vencedores nesse framework em evolução podem ser bancos e empresas nativas de cripto dispostas a operar dentro das regras da infraestrutura tradicional de conformidade - normas de AML/KYC, padrões de custódia e controles de risco de fornecedores - enquanto abraçam as vantagens das tecnologias descentralizadas.
Implicações para Operações e Estratégia Bancária
Para os bancos, a oportunidade de se envolver mais diretamente com ativos digitais traz tanto vantagens estratégicas quanto demandas operacionais. As instituições que procuram oferecer custódia de cripto ou serviços de execução precisarão atualizar suas capacidades tecnológicas, protocolos de gerenciamento de risco e frameworks de divulgação aos clientes.
A custódia, em particular, envolve responsabilidades complexas, incluindo gerenciamento de chave privada, classificação regulamentar de ativos, cobertura de seguro e arranjos com subcustodiantes terceiros. Os bancos que optam por terceirizar tais funções devem realizar due diligence, monitorar contratos de nível de serviço e alinhar essas parcerias com sua própria arquitetura de conformidade.
As orientações da OCC reforçam a necessidade de programas robustos de gerenciamento de risco de terceiros, que se tornaram um foco central das revisões de supervisão. Esses programas não devem apenas avaliar a cibersegurança e a integridade financeira, mas também abordar riscos de dependência de fornecedores, planejamento de contingência e continuidade de serviços no caso de interrupções no mercado de cripto.
Os bancos também devem lidar com uma classe de ativo volátil e em rápida evolução. A provisão de serviços de custódia de cripto levanta questões em torno da classificação de ativos, gerenciamento de liquidez e contabilidade de valor justo. Muitas instituições permanecem cautelosas, mesmo com o ambiente de políticas mudando a seu favor.
Ainda assim, o incentivo para entrar no mercado está crescendo. À medida que a demanda por custódia de cripto segura e regulamentada aumenta entre os investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio, bancos com infraestrutura fiduciária existente estão bem posicionados para ocupar esse papel - especialmente se puderem aproveitar plataformas terceirizadas enquanto retêm o controle de conformidade.
Um Futuro de Sistemas Financeiros Convergentes
As letras mais recentes da OCC marcam mais do que uma simples expansão de atividades permitidas. Elas representam uma convergência entre os serviços financeiros tradicionais e a infraestrutura de ativos digitais que há muito tempo é antecipada, mas implementada de forma desigual.
Com permissão formal para custodiar e negociar ativos de cripto em nome dos clientes - e terceirizar atividades-chave para especialistas - os bancos agora estão em posição de reformular o cenário de custódia. Isso não significa que todas as instituições vão se apressar para entrar no cripto, nem garante uma adoção suave. Mas remove uma das principais incertezas legais que tem impedido a inovação no sistema bancário dos EUA.
Ao mesmo tempo, essa mudança regulatória reafirma que a cripto não é um disruptor externo ao sistema financeiro, mas cada vez mais parte de sua arquitetura. Stablecoins, ativos tokenizados e protocolos descentralizados podem eventualmente se encontrar dentro do perímetro regulatório, governados não por exceções mas por integração.
Para os reguladores, essa mudança exigirá um equilíbrio cuidadoso entre encorajar a inovação e gerenciar o risco. Para os bancos, ela abre novas oportunidades de receita em um setor altamente competitivo. E para empresas nativas de cripto, oferece a promessa de uma interoperabilidade mais profunda com finanças tradicionais. instituições - desde que estejam preparadas para atender aos padrões esperados de entidades supervisionadas federalmente.
Conforme 2025 se desenrola, a questão não é mais se os bancos podem lidar com cripto. A questão agora é como - e quão rapidamente - eles irão se adaptar a este novo paradigma. O OCC deu-lhes luz verde. Cabe à indústria decidir até onde quer ir.