As 713.502 Bitcoins (BTC) da Strategy (BTC) ficaram no vermelho pela primeira vez desde outubro de 2023, quando o BTC caiu abaixo do preço médio de compra da empresa, de US$ 76.052.
O movimento apagou US$ 47 bilhões em ganhos não realizados e deixou a companhia com perdas contábeis superiores a US$ 900 milhões.
O Bitcoin chegou a cair para US$ 72.300 na noite de quarta-feira, antes de se recuperar para acima de US$ 77.000. A Strategy acumulou fortemente perto da máxima de outubro do Bitcoin, acima de US$ 126.000, deixando a empresa exposta quando os preços desabaram no fim de janeiro.
A companhia não enfrenta vendas forçadas nem preocupações imediatas de solvência. A Strategy detém Bitcoin não onerado e US$ 1,44 bilhão em reservas em dólar para pagamentos de juros e dividendos.
O que aconteceu
A Strategy comprou 855 Bitcoins por US$ 75,3 milhões em 27 de janeiro, a um preço médio de US$ 87.974 por moeda. O Bitcoin despencou para abaixo de US$ 75.000 poucos dias após a divulgação.
O presidente executivo Michael Saylor publicou “As Regras do Bitcoin: 1. Compre Bitcoin 2. Não venda o Bitcoin” na terça-feira, em meio à liquidação. A empresa continua fazendo compras semanais apesar da posição no vermelho.
O defensor do ouro Peter Schiff criticou o timing, argumentando que as compras da Strategy impulsionaram a alta do Bitcoin, mas que a companhia não consegue sustentar aquisições nos níveis atuais de avaliação. As ações da Strategy são negociadas abaixo do valor patrimonial líquido, tornando menos atraente a emissão de novas ações.
Leia também: Ripple Prime Adds Hyperliquid As First DeFi Integration For Institutional Clients
Por que isso importa
A Strategy precisa que o preço do Bitcoin fique acima de seu custo médio para emitir ações com prêmio e comprar mais Bitcoin sem diluir os acionistas. A empresa adquiriu US$ 54 bilhões em Bitcoin ao longo de cinco anos, mas está cerca de 3% no negativo nessa posição.
Saylor afirmou que 15 milhões de beneficiários detêm valores mobiliários da Strategy por meio de fundos de pensão, seguradoras e contas de varejo, em discurso na conferência Bitcoin MENA de dezembro. Ele disse que 15% dos valores mobiliários da Strategy estão em contas da Charles Schwab.
A empresa detém aproximadamente 3% da oferta total de 21 milhões de Bitcoins. Saylor argumenta que isso não cria risco de concentração porque milhões de investidores distribuídos possuem ações da Strategy, em vez de exposição direta ao Bitcoin.
Leia a seguir: Ethereum L2 Builders Split On Scaling After Vitalik Questions Original Roadmap