Gemini Space Station, a exchange de criptomoedas fundada por Cameron e Tyler Winklevoss, recebeu pedidos que superaram as ações disponíveis em mais de 20 vezes para sua planejada oferta pública inicial nos EUA, de acordo com fontes familiarizadas com o assunto. A demanda esmagadora levou a empresa e seus subscritores a interromper novos pedidos de ações na quinta-feira, antes da precificação do IPO mais tarde naquele dia.
O Que Saber:
- O IPO da Gemini atraiu 20 vezes mais pedidos do que ações disponíveis, forçando a empresa a limitar os proventos a $425 milhões
- A exchange de criptomoedas elevou sua faixa de preço de ações de $17-19 para $24-26 devido à forte demanda dos investidores
- O Nasdaq comprometeu-se com $50 milhões em uma colocação privada, separada dos proventos da oferta pública
Forte Demanda Força Limite de Preço Incomum
O apetite extraordinário dos investidores reflete a crescente confiança em empresas de criptomoedas como investimentos públicos viáveis. A Gemini e seus parceiros bancários implementaram uma estratégia incomum ao limitar os proventos totais do IPO a $425 milhões, disseram fontes.
Sob este arranjo, quaisquer aumentos de preço adicionais reduzirão o número de ações vendidas, em vez de aumentar o total arrecadado. Sem o limite, a Gemini teria arrecadado aproximadamente $433 milhões com base nos registros com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.
A cifra de $425 milhões exclui o compromisso separado de $50 milhões do Nasdaq através de uma colocação privada simultânea com o IPO. A Reuters relatou primeiro o investimento do Nasdaq na exchange.
Reajuste de Preços Reflete Entusiasmo do Mercado
A Gemini já aumentou a faixa de preço proposta de suas ações para $24-26 por ação a partir de uma faixa inicial de $17-19 devido à forte demanda. A empresa planeja vender 16,67 milhões de ações na oferta. Na faixa de preço mais alta, a Gemini alcançaria uma avaliação de mercado superior a $3 bilhões, de acordo com cálculos da Reuters com base em registros regulatórios.
O ajuste de preços demonstra a disposição dos investidores em pagar avaliações premium por exposição ao setor de criptomoedas. Os participantes do mercado veem a subscrição excessiva como validação da adoção mainstream da indústria de ativos digitais.
Onda de IPOs de Criptomoedas Ganha Impulso
A oferta da Gemini se junta a uma lista crescente de estreias públicas bem-sucedidas de empresas de criptomoedas este ano. O emissor de stablecoins Figure Technology completou um IPO ampliado de $787,5 milhões nos EUA na quarta-feira, marcando outro marco para o setor.
No início deste ano, tanto o dono da CoinDesk, Bullish, quanto o emissor de stablecoins Circle expandiram suas respectivas ofertas devido ao interesse dos investidores. A tendência reflete uma aceitação institucional mais ampla dos ativos digitais como veículos de investimento legítimos.
Ambiente Regulatório Suporta Crescimento
Vários fatores contribuem para a atual onda de IPOs de criptomoedas. As vitórias regulatórias sob uma administração da Casa Branca pró-cripto criaram um ambiente operacional mais favorável para as empresas de ativos digitais.
A adoção corporativa de criptomoedas continua a se expandir em indústrias tradicionais. Fluxos de capital em fundos negociados em bolsa forneceram fluxos de capital adicionais para o setor, apoiando avaliações mais altas e confiança dos investidores.
O mercado de criptomoedas recentemente ultrapassou $4 trilhões em valor total, fornecendo uma base substancial para avaliações de empresas públicas. Este marco representa um crescimento significativo em relação aos ciclos de mercado anteriores e demonstra a maturação do setor.
Termos Financeiros Chave Explicados
Uma subscrição excessiva de IPO ocorre quando a demanda dos investidores por ações excede o número disponível para compra. Uma subscrição excessiva de 20 para 1 significa que os investidores procuraram 20 vezes mais ações do que a empresa planejou vender.
Stablecoins representam criptomoedas projetadas para manter valores estáveis, tipicamente atreladas a moedas tradicionais como o dólar americano. Fundos negociados em bolsa permitem que os investidores obtenham exposição a criptomoedas através de contas de corretagem tradicionais, sem comprar ativos digitais diretamente.
Capitalização de mercado, ou market cap, representa o valor total das ações de uma empresa calculado multiplicando o preço das ações pelo total de ações em circulação.
Detalhes do Comércio e Parceiros Bancários
A Gemini espera começar a ser negociada na sexta-feira na bolsa de valores Nasdaq sob o símbolo ticker "GEMI". O momento posiciona a empresa para capitalizar sobre o atual entusiasmo do mercado por investimentos em criptomoedas.
Goldman Sachs e Citigroup servem como líderes do livro de ofertas para a oferta. Esses grandes bancos de investimento trazem credibilidade institucional e capacidades de distribuição para a transação.
Um representante da Gemini não respondeu às solicitações de comentários sobre os detalhes do IPO."
Considerações Finais
A subscrição excessiva de 20 vezes do IPO da Gemini demonstra um apetite investidor sem precedentes por investimentos em exchanges de criptomoedas, refletindo a crescente aceitação mainstream do setor e a adoção institucional. A decisão da empresa de limitar os proventos, enquanto mantém altos preços de ações, sinaliza confiança em criação de valor a longo prazo, em vez de maximização de arrecadação de curto prazo.