ETFs de bitcoin à vista dos EUA registraram impressionantes $1,2 bilhões em influxos líquidos na segunda-feira, 6 de outubro de 2025, marcando a sétima vez desde seu lançamento em janeiro de 2024 que os influxos diários excederam a marca de $1 bilhão.
O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock dominou o aumento, atraindo $970 milhões do total - um desenvolvimento que tanto excitou quanto preocupou os observadores do mercado devido a um padrão histórico marcante que surgiu em torno de tais eventos de influxo massivo.
De acordo com dados da Farside Investors, as seis instâncias anteriores em que os influxos de ETFs de bitcoin se aproximaram ou ultrapassaram $1 bilhão coincidiram consistentemente com picos de curto prazo no preço do bitcoin, levantando questões sobre se o surto de segunda-feira sinaliza outro pico local ou representa uma mudança nesse padrão estabelecido.
Com bitcoin sendo negociado em torno de $124.000 após brevemente tocar $126.000 na segunda-feira, investidores e analistas estão monitorando de perto se a criptomoeda quebrará sua correlação histórica ou sucumbirá a outro retrocesso.
IBIT da BlackRock: Uma História de Sucesso
Recorde
A magnitude do sucesso do IBIT superou até as mais otimistas projeções desde seu lançamento em janeiro de 2024. O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, revelou que o IBIT se tornou o fundo negociado em bolsa mais lucrativo da BlackRock, com ativos sob gestão se aproximando de $100 bilhões e gerando uma receita anual estimada de $244,5 milhões para o maior gestor de ativos do mundo.
Para contextualizar essa conquista, o IBIT está prestes a atingir o marco de $100 bilhões em AUM em apenas 435 dias desde a sua criação - um ritmo que ofusca as trajetórias de crescimento de ETFs tradicionais. O próximo fundo mais rápido a atingir esse limite foi o ETF S&P 500 da Vanguard (VOO), que levou 2.011 dias para alcançar o mesmo feito. Essa taxa de crescimento 4,6 vezes mais rápida ressalta a demanda sem precedentes por exposição a bitcoin regulamentada entre investidores institucionais e de varejo.
O ETF de bitcoin da BlackRock deslocou o campeão de receita anterior da empresa, o ETF iShares Russell 1000 Growth, demonstrando a rapidez com que os veículos de investimento em criptomoedas passaram de ofertas marginais para componentes centrais dos portfólios dos principais gestores de ativos. A proporção de despesas de 0,25% do fundo, embora competitiva no espaço do ETF de bitcoin, gera substancial receita dada a enorme base de ativos - receita que continua crescendo à medida que a valorização do preço do bitcoin aumenta o valor em dólares dos holdings mesmo sem novos influxos.
O Fenômeno de Influxo de $1 Bilhão: Um Padrão
Preditivo?
A correlação histórica entre dias de influxo bilionário e picos subsequentes no preço do bitcoin tornou-se um dos padrões mais discutidos nos mercados de criptomoedas desde que os ETFs de bitcoin à vista foram lançados em janeiro de 2024. Participantes do mercado e analistas documentaram seis instâncias anteriores onde esse padrão se manteve:
Março de 2024: A ocorrência inaugural ocorreu em 12 de março de 2024, quando os influxos de ETFs ultrapassaram $1 bilhão. Apenas dois dias depois, em 14 de março, o bitcoin atingiu um pico local em torno de $74.000 antes de entrar em uma fase de consolidação que durou várias semanas. Esta instância inicial estabeleceu o padrão que se repetiria ao longo do ano.
Novembro de 2024: À medida que o bitcoin se aproximava do nível psicologicamente significativo de $100.000, dois dias de influxo bilionário ocorreram separadamente em novembro. Essas injeções massivas de capital precederam a chegada do bitcoin acima de seis dígitos, mas o rally concluiu em dezembro logo após os influxos atingirem o pico, com o bitcoin atingindo o topo antes de experimentar uma correção.
Janeiro de 2025: Em 17 de janeiro de 2025, outro dia de influxo superior a $1 bilhão precedeu um pico local próximo a $109.000 em 20 de janeiro - apenas três dias depois. Esta instância reforçou a consistência do padrão e levou a uma maior atenção do mercado sempre que os influxos se aproximavam do limite bilionário.
Julho de 2025: Talvez a confirmação mais dramática tenha ocorrido em 10 e 11 de julho, quando dias consecutivos de negociação viram influxos superiores a $1 bilhão. Esse aumento consecutivo foi seguido por um pico de curto prazo de $123.000 em 14 de julho, após o qual o bitcoin entrou em uma fase de correção.
A consistência desse padrão levou alguns observadores do mercado a teorizar sobre os mecanismos subjacentes. Uma hipótese sugere que os dias de influxo bilionário representam o pico de FOMO (medo de perder) entre os investidores, indicando o máximo entusiasmo de curto prazo que normalmente precede a tomada de lucros. Outra teoria postula que tais influxos massivos criam desequilíbrios temporários de oferta e demanda que empurram os preços para níveis insustentáveis, necessitando de correções.
No entanto, céticos da análise baseada em padrões alertam contra a suposição de que correlação implica causação. Os movimentos de preço do bitcoin resultam de interações complexas de condições de liquidez globais, desenvolvimentos regulatórios, tendências de adoção institucional, fatores macroeconômicos e dinâmicas de negociação técnica - tornando qualquer indicador isolado pouco confiável como ferramenta preditiva.
Contexto Atual de Mercado: A História se Repetirá?
O influxo de $1,2 bilhão de segunda-feira e o aumento subsequente do bitcoin acima de $126.000 colocaram o mercado de criptomoedas no que muitos consideram um ponto crítico. Se o padrão histórico se mantiver, os investidores podem esperar que um pico local se forme nos próximos dias, potencialmente seguido por uma fase de consolidação ou correção. No entanto, vários fatores distinguem o ambiente de mercado atual das instâncias anteriores:
Maturação Institucional: O mercado de ETFs de bitcoin amadureceu significativamente desde o início de 2024. O que inicialmente representava uma posição especulativa por parte dos primeiros adotantes evoluiu para uma alocação institucional constante à medida que o bitcoin ganha aceitação como um diversificador de portfólio legítimo. Essa mudança estrutural pode alterar a dinâmica dos fluxos e sua relação com a ação dos preços.
Cenário Macroeconômico: O panorama financeiro mais amplo em outubro de 2025 difere dos episódios de influxos bilionários anteriores. A política do Federal Reserve, as tendências de inflação, o desempenho do mercado de ações tradicional e os desenvolvimentos geopolíticos influenciam a trajetória do bitcoin de maneiras que podem sobrepor os padrões de fluxo dos ETFs.
Posição Técnica: A configuração técnica do bitcoin, incluindo níveis de suporte e resistência, indicadores de momentum e características de volume de negociação, fornece contexto adicional além dos dados de influxo. A capacidade da criptomoeda de se manter acima de $120.000 enquanto absorve ganhos recentes pode sinalizar uma força que quebra o padrão histórico. Here is the translated content based on your instructions:
Quão sustentável é a demanda por ETFs? A corrida do IBIT para $100 bilhões ocorreu durante um período de forte desempenho do bitcoin. Se os influxos continuarem durante mercados laterais ou em declínio, isso testará a durabilidade da adoção institucional.
O que acontece na saturação? À medida que mais capital flui para os ETFs de bitcoin, pontos potenciais de saturação podem surgir onde os influxos incrementais têm impacto de preço decrescente. Identificar esses limites pode remodelar as dinâmicas do mercado.
Por enquanto, o mercado de criptomoedas observa e aguarda. A entrada de $1,2 bilhão na segunda-feira e o aumento do bitcoin acima de $126.000 prepararam o palco para um teste de se os padrões históricos persistem ou se a evolução do bitcoin tornou obsoletas as correlações passadas. A resposta pode surgir em poucos dias, fornecendo insights cruciais sobre como a institucionalização está remodelando as dinâmicas do mercado de criptomoedas em 2025.