Gestores profissionais de ativos de criptomoedas testemunharam um crescimento explosivo crescimento no capital on-chain sob gestão, saltando de $1 bilhão para mais de $4 bilhões desde janeiro de 2025. O aumento dramático de 300% reflete a crescente confiança institucional nos protocolos de finanças descentralizadas e representa uma mudança fundamental em como as finanças tradicionais veem as oportunidades de investimento baseadas em blockchain.
O que Saber:
- Quatro empresas nativas de criptomoedas agora controlam 96% do mercado de gestão DeFi profissional de $4 bilhões
- O Protocolo Morpho sozinho hospeda quase $2 bilhões em capital institucional gerido profissionalmente
- Grandes empresas fintech estão usando cada vez mais DeFi como infraestrutura de back-end ao mesmo tempo que escondem a complexidade dos usuários
Ascensão da Gestão Profissional DeFi
Empresas de gestão de ativos nativas de criptomoeda surgiram como players dominantes no ecossistema de finanças descentralizadas. Empresas como Re7, Gauntlet, e Steakhouse Financial estão liderando essa transformação através de práticas sofisticadas de gestão de risco e estratégias avançadas de alocação de capital.
O cenário competitivo revela uma concentração de mercado acentuada entre gestores especializados. A Gauntlet comanda a maior participação com 31% do capital on-chain gerido profissionalmente. A Steakhouse Financial segue com 27%, enquanto a Re7 controla 23% e a MEV Capital possui 15,4%.
Essas empresas implementam capital em diversas oportunidades DeFi, particularmente no setor de stablecoins, onde a geração de rendimento se torna cada vez mais atraente para investidores institucionais. O Protocolo Morpho tornou-se a plataforma preferida para essa alocação de capital, hospedando quase $2 bilhões em fundos geridos profissionalmente.
De acordo com um relatório conjunto da plataforma de análise Artemis e da plataforma de rendimento DeFi Vaults, esses gestores não são meros alocadores passivos de capital. Eles contribuem ativamente para a evolução da DeFi implementando estruturas de gestão de risco em nível institucional e desenvolvendo estratégias de investimento sofisticadas que integram princípios de finanças tradicionais com a inovação blockchain.
O rápido crescimento do capital demonstra o apetite institucional pela exposição ao DeFi por meio de intermediários profissionais. Investidores tradicionais que anteriormente evitavam a interação direta com blockchain agora acessam esses mercados através de relações estabelecidas de gestão de ativos.
Perspectivas Institucionais Mudam sobre Infraestrutura DeFi
As visões institucionais sobre finanças descentralizadas sofreram transformações dramáticas no último ano. O que antes era descartado como uma fronteira não regulamentada agora está sendo reimaginado como uma camada de infraestrutura financeira programável e flexível capaz de atender aos padrões de conformidade institucional.
O desenvolvimento de mercados DeFi com permissão representa essa evolução consciente em direção à aceitação institucional. Plataformas como Euler, Morpho, e Aave criaram ambientes de acesso controlado onde as instituições podem interagir com os protocolos DeFi enquanto satisfazem requisitos essenciais de regulamentação.
Esses ambientes com permissão abordam preocupações institucionais críticas, incluindo protocolos de conheça-seu-cliente, conformidade com anti-lavagem de dinheiro e avaliações abrangentes de risco de contraparte. Essas estruturas permitem que instituições de finanças tradicionais se envolvam com os benefícios do DeFi enquanto mantêm os padrões de conformidade regulatória.
O relatório indica que a evolução regulatória nos EUA influenciou significativamente as perspectivas institucionais sobre criptomoedas.
À medida que a clareza regulatória melhora e as plataformas DeFi amadurecem, a resistência institucional diminuiu consideravelmente.
Muitas instituições agora veem o DeFi não como uma ameaça competitiva, mas como infraestrutura complementar que pode aprimorar os serviços financeiros existentes. Essa mudança abriu novas avenidas para a alocação de capital institucional e oportunidades de parceria com empresas nativas de criptomoedas.
DeFi como Infraestrutura de Back-End Oculta
Grandes empresas fintech, bolsas de criptomoedas e provedores de carteiras digitais estão utilizando cada vez mais protocolos DeFi como infraestrutura de back-end enquanto abstraem as complexidades técnicas dos usuários finais. Essa abordagem permite que os fornecedores tradicionais de serviços financeiros ofereçam rendimentos competitivos e eficiência de capital aprimorada sem exigir que os clientes compreendam as mecânicas subjacentes do blockchain.
A estratégia de integração foca em três principais vias de engajamento institucional: geração de rendimento com stablecoin, cultivo de rendimento com criptomoeda, e serviços de empréstimo descentralizados. Esses serviços são incorporados dentro de aplicações centralizadas e conhecidas que mascaram os mecanismos subjacentes do DeFi dos usuários.
A Coinbase exemplifica essa abordagem de integração ao oferecer rendimentos de stablecoin através de produtos USDC, enquanto proporciona empréstimos garantidos por cripto usando protocolos como o Morpho. A PayPal utiliza de forma semelhante a infraestrutura DeFi para oferecer produtos de rendimento através dos serviços de stablecoin PYUSD.
O relatório caracteriza esse modelo como "DeFi mullet" – mantendo uma interface fintech tradicional enquanto opera em infraestrutura descentralizada de back-end.
Essa abordagem híbrida permite que as empresas capturem os benefícios do DeFi, incluindo melhoria na geração de rendimento, eficiência de capital aprimorada, melhor retenção de usuários, e desenvolvimento de novas fontes de receita.
Instituições financeiras tradicionais se beneficiam da integração com DeFi através do ganho de eficiência operacional e vantagem competitiva nas ofertas de rendimento. Enquanto isso, os protocolos DeFi ganham acesso ao capital institucional e adoção de usuários mainstream sem exigir interação direta com o blockchain por parte dos consumidores finais.
Considerações Finais
A quadruplicação do capital on-chain gerido profissionalmente de $1 bilhão para $4 bilhões representa um marco para a gestão de ativos de criptomoedas e a adoção institucional do DeFi. Este crescimento reflete tanto o amadurecimento dos quadros regulatórios quanto as estratégias institucionais sofisticadas que ligam as finanças tradicionais à inovação blockchain. À medida que grandes empresas fintech adotam cada vez mais o DeFi como infraestrutura de back-end enquanto abstraem a complexidade dos usuários, a linha entre finanças tradicionais e descentralizadas continua a se desfazer.