Carteiras ligadas a illicit cryptocurrency activity receberam um valor estimado em US$ 158 bilhões em entradas durante 2025, o nível mais alto em cinco anos e uma reversão acentuada em relação aos US$ 64,5 bilhões do ano anterior, de acordo com um novo relatório da empresa de inteligência em blockchain TRM Labs.
O que aconteceu: sanções ligadas à Rússia impulsionam o salto
A empresa attributed o aumento ao reforço das ações de fiscalização, à ampliação do uso de criptomoedas por atores estatais e a métodos aprimorados de atribuição que identificaram volumes ilícitos antes não detectados.
A atividade ligada à Rússia respondeu pela maior parte desse salto.
O token A7A5 sozinho recebeu um valor estimado em US$ 72 bilhões em entradas, enquanto o cluster de carteiras A7 processou US$ 39 bilhões, com a maior parte dos fluxos conectada a entidades como Garantex, Grinex e A7.
A TRM Labs afirmou que o pico não reflete apenas crescimento na evasão de sanções, mas sim novas designações que miram grandes entidades combinadas com melhor identificação de endereços já ligados a atores sancionados. A rede A7 surgiu como um hub conectando atores alinhados à Rússia com contrapartes na China, Sudeste Asiático e redes ligadas ao Irã.
O token A7A5 dá suporte a uma stablecoin atrelada ao rublo, voltada a reduzir a dependência de sistemas financeiros baseados no dólar. Os altos volumes de transações ligados ao token representam fluxos econômicos alinhados ao Estado, não exclusivamente evasão de sanções.
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Por que isso importa: fatia ilícita encolhe apesar de volumes recordes
Apesar dos números absolutos recordes, a atividade ilícita representou uma fatia menor do ecossistema cripto como um todo.
Medida como proporção do volume total on-chain atribuído, a atividade ilícita caiu para 1,2% em 2025, ante 1,3% em 2024, bem abaixo do pico de 2,4% registrado em 2023. Entidades ilícitas receberam 2,7% das entradas de fluxos de VASP em 2025, abaixo dos 2,9% em 2024 e 6,0% em 2023.
A TRM Labs afirmou que essas métricas indicam que, embora certas categorias ilícitas tenham se expandido significativamente, tais atores absorveram uma proporção menor do novo capital que entrou no ecossistema cripto.