Solana está sendo negociada a $194,22 em 29 de outubro, marcando uma queda de 4,33% nas últimas 24 horas, mas mantendo um ganho semanal de 5,17% enquanto a criptomoeda navega por um momento decisivo, marcado por grandes desenvolvimentos institucionais e resistência técnica, segundo dados de mercado do CoinCodex.
Após fechar a semana passada ligeiramente acima do nível de $200, SOL iniciou a nova semana com um ímpeto altista, atingindo um pico intradiário de $205 na segunda-feira antes de sucumbir à pressão mais ampla do mercado que impactou os preços das criptomoedas ao longo da semana.
O desenvolvimento mais significativo para Solana nesta semana veio com o lançamento do ETF de Staking de Solana da Bitwise (BSOL) na NYSE em 29 de outubro, representando o primeiro produto negociado em bolsa nos EUA a oferecer exposição direta de 100% ao SOL à vista com capacidades de staking embutidas.
A estreia do BSOL superou as expectativas, registrando $69,5 milhões em entradas no primeiro dia e $55,4 milhões em volume de negociações—a maior estreia para qualquer ETF de cripto lançado em 2025, segundo o analista de ETFs da Bloomberg Eric Balchunas. Isso superou até mesmo os lançamentos recentes dos produtos baseados em futuros de XRP e Solana.
"Acreditamos que Solana é uma das oportunidades de investimento em cripto mais empolgantes que existem hoje," disse Matt Hougan, Diretor de Investimentos da Bitwise, explicando a decisão da empresa de lançar com uma estratégia única de staking de 100%.
O ETF carrega uma taxa de administração de 0,20%, com taxas isentas nos primeiros três meses sobre o primeiro $1 bilhão em ativos. Por meio de uma parceria com a Helius, um dos principais provedores de infraestrutura de Solana, a Bitwise opera um validador dedicado que realiza o staking de todas as posses do ETF, visando participação nas recompensas de staking média de Solana de mais de 7%.
Hong Kong Lidera a Corrida Global de ETFs
Hong Kong venceu os Estados Unidos ao mercado com sua primeira aprovação de ETF de Solana à vista pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros em 22 de outubro. O ChinaAMC Solana ETF começou a ser negociado na Bolsa de Valores de Hong Kong em 27 de outubro sob três denominações de moeda: Dólar de Hong Kong (símbolo 3460), Yuan Chinês (83460) e Dólar Americano (9460).
Cada unidade de negociação compreende 100 ações SOL com um investimento mínimo de aproximadamente $100, tornando-o acessível a investidores de varejo. A aprovação posiciona Hong Kong como o principal hub da Ásia para produtos de ativos digitais regulados, estendendo suas ofertas de ETFs cripto além de Bitcoin e Ethereum.
Analistas do JPMorgan projetam que os ETFs globais de Solana poderiam atrair aproximadamente $1,5 bilhão em entradas no primeiro ano, uma figura modesta comparada aos $10,5 bilhões do Bitcoin e $9 bilhões do Ethereum em seus meses iniciais, mas significativa para a adoção de altcoins.
Vários outros grandes gestores de ativos estão esperando nos bastidores. VanEck, Grayscale, 21Shares, Canary Capital, Franklin Templeton, Fidelity e CoinShares apresentaram propostas de ETFs de Solana à vista, com listagens esperadas nas próximas semanas à medida que as revisões da SEC forem concluídas.
Análise Técnica Mostra Resistência Chave
A rejeição do SOL a $205 na segunda-feira ocorreu quando a ação do preço não conseguiu ultrapassar a média móvel de 100 dias, que frequentemente age como uma forte resistência dinâmica. De acordo com a análise técnica, quando Solana é limitada por este nível, ele geralmente bloqueia ralis sustentados até que uma quebra decisiva ocorra.
A média móvel de 20 dias atualmente está abaixo das MAs de 50 e 100 dias, criando uma estrutura de tendência de baixa que indica que os compradores precisam fazer mais trabalho para mudar o viés de curto prazo de volta para alta. O Índice de Força Relativa (RSI) em 49,72 sinaliza um momento neutro, nem sobrevendido nem sobrecomprado.
Se a pressão de baixa continuar, o próximo nível de suporte significativo está em $180, onde a média móvel de 200 dias se alinha. Este medidor de tendência de longo prazo será crítico—permanecer acima dele sinaliza força sustentada, enquanto quebras abaixo podem acelerar a queda à medida que investidores de longo prazo saem de suas posições.
No lado positivo, uma quebra sustentada acima do cluster de resistência de $203-$210 pode desencadear um rali em direção a $225-$230, de acordo com projeções de analistas. Um maior impulso pode estender os ganhos em direção à região de alta histórica de $260 se os influxos institucionais acelerarem.
Ecossistema DeFi Oferece Suporte Fundamental
Apesar da fraqueza técnica no curto prazo, os fundamentos de Solana permanecem robustos. O Valor Total Bloqueado (TVL) em DeFi da rede recentemente ultrapassou $10 bilhões, impulsionado por protocolos como Jupiter, Kamino e Raydium.
O relatório Q2 2025 da Messari mostra que o TVL de DeFi cresceu 30,4% trimestre a trimestre para $8,6 bilhões, mantendo a posição de Solana como a segunda maior rede de DeFi após Ethereum. O protocolo líder, Kamino, detém $2,1 bilhões em TVL com uma participação de mercado de 25,3%, enquanto Raydium e Jupiter seguem com $1,8 bilhão e $1,6 bilhão, respectivamente.
A atividade na rede permanece forte com mais de 2,2 milhões de endereços ativos diários em outubro de 2025, um aumento de 60% ano a ano. O volume diário de transações excede 60 milhões de transações, com a rede processando swaps no valor de mais de $700 milhões diariamente apenas através do Jupiter.
A taxa média de transação na Solana permanece em aproximadamente $0,00025, uma das mais baixas entre todas as principais blockchains, tornando-a uma plataforma atraente para negociação de alta frequência, operações DeFi e transações NFT.
Adoção Institucional Acelera
Além dos lançamentos de ETFs, a adoção institucional de Solana continua a se expandir. Várias empresas públicas adotaram "estratégias de tesouraria de Solana" semelhantes à abordagem da MicroStrategy com Bitcoin, incluindo Estratégias SOL (anteriormente Cypherpunk Holdings), Empresa de Desenvolvimento DeFi, e Galaxy Digital.
A Estratégias SOL por si só possui mais de 420.000 tokens SOL e opera três validadores, enquanto investe ativamente em projetos do ecossistema. Esta crescente tendência de acumulação corporativa de SOL—totalizando 17,1 milhões de tokens bloqueados em tesourarias corporativas e ETFs, representando aproximadamente 3% do fornecimento circulante—oferece uma base forte para a estabilidade de preços a longo prazo.
Parcerias estratégicas com gigantes das finanças tradicionais validam ainda mais as credenciais da infraestrutura de Solana. Colaborações com Visa, Stripe, e BlackRock posicionam a rede como um potencial alicerce para aplicações financeiras mainstream, particularmente em pagamentos e tokenização.
Atualizações da Rede Impulsionam Escalabilidade Futura
Melhorias técnicas continuam a aumentar a posição competitiva de Solana. A planejada atualização de consenso Alpenglow, programada para final de 2025, visa reduzir a finalização do bloco para apenas 150 milissegundos—consolidando ainda mais a vantagem de Solana em aplicações de negociação de alta frequência e games.
A atualização Firedancer, atualmente em desenvolvimento, tem como alvo uma taxa de transferência de 100.000 transações por segundo, o que representaria um salto significativo da atual capacidade de 65.000 TPS. Essas melhorias posicionam Solana para desafiar o domínio do Ethereum em aplicativos de jogos, DeFi e outros casos de uso de alta capacidade de processamento.
Perspectiva de Mercado e Metas de Preço
A combinação de realização de lucro após lançamentos de ETFs e fraqueza mais ampla do mercado de criptos criou ventos contrários de curto prazo para SOL. O Índice de Medo e Ganância Cripto caiu para 39 ("Medo"), contribuindo para a subperformance das altcoins em relação ao Bitcoin.
No entanto, múltiplos catalisadores otimistas permanecem no horizonte. Se o BSOL e outros ETFs de Solana mantiverem fortes entradas nas próximas semanas, a validação institucional pode gerar renovado interesse de compra. O lançamento pendente de ETFs adicionais à vista por grandes emissores poderia multiplicar essas entradas significativamente.
Padrões técnicos sugerem que SOL precisa recuperar e manter-se acima de $200 para invalidar a estrutura de curto prazo de baixa. Um movimento decisivo acima da zona de resistência de $205-$210 provavelmente acionaria compras baseadas em algoritmos e momentum, potencialmente impulsionando os preços em direção a $230-$250 no curto prazo.
Para 2025, as estimativas dos analistas permanecem otimistas apesar da consolidação atual. O CoinCodex projeta que o SOL poderia atingir $209-$227 até o final do ano, enquanto previsões mais otimistas da Pantera Capital sugerem metas de $300-$1.000, dependendo da adoção contínua de ETFs e crescimento da rede.
O suporte chave a ser observado está em $180-$186, onde a média móvel de 200 dias fornece um piso crucial. Manter esse nível preservaria a estrutura de tendência de alta mais ampla e prepararia o cenário para um rali potencial no final do ano. Por outro lado, um rompimento abaixo de $180 poderia desencadear correções mais profundas em direção a $165-$170.
Pensamentos finais
Solana encontra-se em uma encruzilhada, presa entre a resistência técnica de curto prazo e potentes catalisadores institucionais de longo prazo. Embora a ação imediata do preço mostre fraqueza em relação ao nível psicológico de $200, o lançamento bem-sucedido de múltiplos ETFs de mercado à vista, a atividade DeFi robusta que excede $10 bilhões em TVL, e a crescente adoção corporativa pintam um quadro altista convincente para os próximos meses.
Os investidores devem monitorar os influxos líquidos de ETFs nas próximas 2-4 semanas, pois a demanda institucional sustentada poderia reverter as perdas atuais e validar a tese "era dos ETFs" para altcoins além do Bitcoin e do Ethereum.
A combinação de clareza regulatória, melhorias técnicas e utilidade no mundo real posiciona Solana favoravelmente para o restante de 2025, desde que os níveis de suporte chave se mantenham durante esta fase de consolidação.