O braço de capital de risco do Standard Chartered está se preparando para lançar um fundo de investimento em criptomoedas de $250 milhões em 2026, marcando mais um movimento institucional significativo em ativos digitais. O fundo represents o crescente interesse corporativo em criptomoedas além dos investimentos tradicionais em Bitcoin.
O que saber:
- A SC Ventures planeja arrecadar $250 milhões para um fundo de ativos digitais visando investimentos no setor de serviços financeiros
- A iniciativa surge enquanto as empresas de tesouraria de ativos digitais enfrentam quedas nas avaliações de mercado e pressão de consolidação
- Separadamente dos planos de cripto, o braço de venture também pretende lançar um fundo de investimento de $100 milhões focado na África
Estratégia de Investimento Corporativo Toma Forma
A SC Ventures, a divisão de investimentos do Standard Chartered, buscará apoio de investidores do Oriente Médio para o planejado fundo de ativos digitais. O parceiro operacional Gautam Jain confirmou o cronograma e o foco geográfico para a Bloomberg na segunda-feira. O fundo se concentrará em oportunidades globais de investimento dentro do setor de serviços financeiros.
A iniciativa de criptomoeda do braço de venture segue uma tendência mais ampla de departamentos de tesouraria corporativos desenvolvendo estratégias de acumulação de ativos digitais de longo prazo. Analistas da indústria esperam um aumento nos fluxos de capital institucional para os mercados de criptomoeda nos próximos anos. A SC Ventures ainda não divulgou quais criptomoedas específicas serão incluídas no portfólio de investimentos.
Além do fundo de ativos digitais, a SC Ventures planeja lançar um veículo de investimento separado de $100 milhões focado nos mercados africanos.
Jain também indicou que a empresa está considerando seu primeiro fundo de dívida de venture. No entanto, ele não especificou se esses fundos adicionais incorporariam investimentos em criptomoedas ou se focariam exclusivamente em empresas de tecnologia financeira.
Pressões de Mercado Impulsiona Consolidação de Tesouraria
O Standard Chartered recentemente destacou tendências preocupantes nas avaliações de empresas de tesouraria de ativos digitais que poderiam impactar o cenário mais amplo de investimentos em criptomoedas. O banco alertou que inúmeras empresas de tesouraria de alto perfil caíram abaixo do limiar crítico de valor de ativo líquido de mercado (mNAV). Essa métrica mede a relação entre o valor empresarial de uma empresa e o valor de suas posses de criptomoedas.
Quando as empresas caem abaixo do nível de um mNAV, enfrentam desafios significativos na emissão de novas ações e na acumulação de criptomoedas adicionais.
Os mNAVs de tesouraria de ativos digitais experimentaram uma pressão generalizada desde junho, de acordo com análise do Standard Chartered. O banco espera que essa tendência impulsione a diferenciação de mercado e a consolidação entre as empresas de tesouraria.
"O recente colapso nos mNAVs de DAT provavelmente impulsionará a diferenciação e a consolidação do mercado," afirmou o Standard Chartered. "A diferenciação favorecerá os maiores da categoria, os financistas mais baratos e aqueles com rendimento de staking." A avaliação sugere que empresas maiores com acesso a financiamentos com baixo custo de dívida, como Strategy e Bitmine, mantêm vantagens nas condições de mercado atuais.
Essa dinâmica de mercado cria um ambiente onde instituições bem capitalizadas, como o braço de venture do Standard Chartered, podem encontrar oportunidades de investimento atraentes. A pressão de consolidação poderia apresentar alvos estratégicos de aquisição para o fundo planejado de $250 milhões.
Adoção Institucional Além do Bitcoin se Expande
O anúncio do fundo do Standard Chartered coincide com uma adoção institucional mais ampla de criptomoedas alternativas além do Bitcoin. A Helius Medical Technologies, listada na Nasdaq, anunciou na segunda-feira que lançaria uma reserva de tesouraria corporativa de $500 milhões usando tokens Solana como ativo principal. A empresa de tecnologia médica se comprometeu a "escalar significativamente" suas posses de Solana nos próximos 12 a 24 meses.
Essa mudança para a adoção de altcoin representa uma maturação das estratégias institucionais de criptomoedas.
Adoitores corporativos anteriores focaram principalmente no Bitcoin como ativo de tesouraria ou proteção contra inflação. A mudança para Solana e outras criptomoedas alternativas sugere que as instituições estão expandindo seus perfis de risco de ativos digitais.
Observadores da indústria notam que as firmas de capital de risco e os braços de desenvolvimento corporativo estão particularmente bem posicionados para investir em projetos emergentes de criptomoedas. Essas entidades tipicamente têm horizontes de investimento mais longos e maior tolerância ao risco em comparação com departamentos de tesouraria corporativos. O fundo planejado pela SC Ventures se encaixa nesse padrão de veículos de investimento especializados em criptomoedas.
Termos Financeiros e Contexto de Mercado
Compreender o cenário de investimento em criptomoedas requer familiaridade com métricas financeiras chave e terminologia. O valor de ativo líquido de mercado representa uma ferramenta de avaliação crítica para empresas de tesouraria de ativos digitais, comparando a capitalização de mercado com posses de criptomoedas subjacentes. Quando o mNAV cai abaixo de um, indica que o mercado valoriza a empresa em menos do que seus ativos de criptomoedas sozinhos.
Empresas de tesouraria de ativos digitais operam mantendo criptomoedas em seus balanços enquanto conduzem outras atividades comerciais. Essas empresas fornecem aos investidores exposição indireta a criptomoedas através da propriedade tradicional de ações.
No entanto, a volatilidade do mercado e a incerteza regulatória criaram desafios de avaliação para muitas empresas de tesouraria.
A dívida de venture representa outro mecanismo de financiamento importante no setor de criptomoedas. Ao contrário de investimentos de capital tradicionais, a dívida de venture fornece capital através de acordos de empréstimo, muitas vezes com recursos de conversão ou anexações de warrants. Este método de financiamento permite que as empresas arrecadem capital sem diluir significativamente os acionistas existentes.
Considerações Finais
O braço de capital de risco do Standard Chartered junta-se a um número crescente de investidores institucionais que preparam investimentos significativos em criptomoedas para os próximos anos. O cronograma do fundo de $250 milhões e o apoio do Oriente Médio sugerem um planejamento estratégico cuidadoso em meio às pressões atuais de consolidação de mercado. Esse movimento institucional em ativos digitais continua a remodelar o cenário de investimento em criptomoedas além da participação individual e de varejo.