ZEROBASE

Что такое ZEROBASE?

ZEROBASE — это децентрализованная сеть криптографической инфраструктуры для проверяемых внечейн‑вычислений, использующая доказательства с нулевым разглашением и доверенные среды выполнения, чтобы пользователи, приложения и институции могли доказать, что вычисление или стратегия соответствовали заранее заданным условиям, не раскрывая исходные входные данные.

Базовая проблема здесь — компромисс между приватностью и аудируемостью: финансовые стратегии, аттестации личности, балансы бирж и внечейн‑системы управления рисками часто требуют конфиденциальности, в то время как пользователям и контрагентам по‑прежнему нужны проверяемые гарантии. Заявленное конкурентное преимущество ZEROBASE не в том, что это универсальный блокчейн, а в том, что он сочетает сеть маршрутизации провайдеров доказательств, выполнение внутри TEE, ончейн‑верификацию доказательств и прикладные модули, такие как zkStaking, zkLogin, zkDarkPool, zkCEX и ProofYield, в ориентированный на комплаенс стек доказательств, как описано в официальной документации проекта и MiCA‑стиле white paper по криптоактиву.

ZEROBASE следует понимать как нишевую инфраструктуру и протокол структурированной доходности, а не как базовую сеть для расчетов.

Он не конкурирует с Ethereum или Solana за глобальный консенсус; он опирается на Ethereum и другие EVM‑совместимые сети для расчетов по токенам и анкеринга доказательств. Масштаб его рынка остается небольшим по сравнению с крупными L1 и крупными DeFi‑протоколами, но достаточно заметным, чтобы отслеживаться такими площадками, как CoinMarketCap и DefiLlama. По состоянию на 7 августа 2026 года публичные провайдеры рыночных данных показывали для ZBT рыночную капитализацию с рангом в середине сотен, в то время как DefiLlama относила ZEROBASE CeDeFi к категории «Basis Trading», а не к более широкой категории L1/L2, что является правильной референтной группой для оценки его экономического принятия.

Показатели TVL не единообразны: методология DefiLlama учитывала балансы в хранилищах на десятки миллионов долларов в начале августа 2026 года, staking‑приложение ZEROBASE показывало более высокое значение «Total Stake», а MiCA‑white paper проекта за 2025 год заявлял значительно больший показатель TVL, связанный с zkStaking, что подразумевает необходимость инвесторам сравнивать определения, прежде чем считать какой‑то один показатель TVL каноническим.

Кто основал ZEROBASE и когда?

ZEROBASE появился в 2024 году во время рыночного цикла, в котором инфраструктура zero‑knowledge, аутсорсинг доказательств и структурированные продукты доходности по стейблкоинам вновь вызывали интерес венчурного капитала после периода делевереджа 2022–2023 годов. Публичные материалы описывают ZEROBASE как сеть ZK‑доказательств в реальном времени, «развернутую Salus», а спонсируемый анонс в октябре 2024 года сообщил о привлечении 5 миллионов долларов от инвесторов, среди которых Binance Labs, Lightspeed Faction, dao5, Matrix Partners, IDG и Symbolic Capital через канал пресс‑релизов CoinDesk.

MiCA‑white paper проекта указывает Vortex Tech Ltd., зарегистрированную на Каймановых островах компанию, инкорпорированную в июле 2024 года, в качестве операционной, и перечисляет Xueyan Tang как CEO, Koppany Smith как COO и Li Chen как CMO, тогда как другие публичные профили упоминают Xueyan «Mirror» Tang как CEO и Shawn Chong как сооснователя с предыдущим операционным опытом в Salus Security в профиле актива CoinDesk.

Нарратив проекта эволюционировал от технической тезы о сети провайдеров доказательств к гибридной тезе о ZK‑инфраструктуре и верификации доходности.

Самый ранний питч подчеркивал быстрое, приватное генерирование доказательств для ZK‑приложений; более поздние материалы все больше фреймили ZEROBASE вокруг zkStaking, риск‑нейтральных стратегий по стейблкоинам, обозревателей доказательств и институциональной DeFi‑верификации. Этот сдвиг заметен в собственном описании перехода стейкинга с V1 на V2, где говорится о переходе от базового стейкинга стейблкоинов к LP‑токен‑квитанциям, обеспеченной ликвидности, автоматизированным выводам, обозревателям доказательств и ZK‑интервальным доказательствам для верификации стратегий в документации по апгрейду стейкинга. Эта эволюция может улучшить монетизацию в краткосрочной перспективе, поскольку структурированные продукты доходности проще коммерциализировать, чем абстрактную инфраструктуру доказательств, но она также меняет профиль рисков: ZEROBASE частично становится подвержен рискам исполнения управляющих фондами, интеграций с биржами, кастодиальных схем и рискам стратегий по стейблкоинам, а не только спросу на криптографическую инфраструктуру.

Как работает сеть ZEROBASE?

ZEROBASE не является L1‑блокчейном и не запускает независимый механизм консенсуса PoW, PoS или DAG. ZBT выпускается как ERC‑20‑совместимый токен в Ethereum и других EVM‑совместимых сетях, в то время как валидаторский набор proof‑of‑stake Ethereum и соответствующие EVM‑сети обеспечивают расчеты, финальность переводов и исполнение смарт‑контрактов.

Сам слой ZEROBASE — это децентрализованная сеть координации провайдеров доказательств: клиенты отправляют задачи генерации доказательств, Hubs маршрутизируют эти задачи, Prover Nodes вычисляют ZK‑SNARK‑доказательства, а результаты верификации могут анкериться в ончейн‑контрактах или потребляться ими. MiCA‑white paper проекта прямо утверждает, что ZEROBASE «не поддерживает слой консенсуса» и вместо этого использует криптографические подписи, zk‑диапазонные доказательства и commit/reveal‑схемы для координации внечейн‑доказательств в технологическом разделе.

В техническом плане архитектура представляет собой модель Hub–Prover. Hubs поддерживают списки активных нод, принимают регистрацию задач по доказательствам, обрабатывают heartbeat‑пакеты, выбирают доступные Prover Nodes, управляют платежными потоками и возвращают клиентам данные для подключения к нодам; Prover Nodes выполняют назначенные цепи вычислений (circuit computation) и возвращают доказательства через ZEROBASE API как описано в документации по workflow. ZEROBASE использует консистентное хеширование и распределение виртуальных нод, чтобы распределять ноды между Hubs и снижать дисбаланс нагрузки при присоединении или отказе Hubs согласно документации по архитектуре сети.

Отличительное заявление по безопасности состоит в том, что приватные входные данные обрабатываются внутри TEE, при этом документация фокусируется на конфиденциальных вычислениях стиля AMD SEV‑SNP, шифровании памяти, отчётах аттестации и изолированном исполнении в документации по TEE.

Это прагматичная модель, а не идеальный trustless‑подход: TEE сокращают экспозицию данных для операторов нод, но вводят доверие к аппаратному вендору, сложность аттестации, риски сайд‑чейн‑атак и опасения по поводу операционной централизации, которых стараются избегать чисто криптографические системы.

Как устроены токеномика ZBT?

Согласно экономической модели проекта и MiCA‑white paper, ZBT имеет фиксированное максимальное предложение в 1 миллиард токенов, что означает отсутствие инфляции в смысле неограниченной эмиссии, хотя обращающееся предложение все же может существенно расширяться за счет вестинга, экосистемных распределений, вознаграждений нод и анлоков. Раскрытая аллокация включает 20% для команды и консультантов, 11,25% для инвесторов, 2% для ликвидности, 15% для экологического или фонда роста, 8% для airdrop‑ов и раннего майнинга и 43,75% для наград за стейкинг нод в экономической модели. Токены команды и консультантов имеют годовой cliff, после чего следует линейный вестинг в течение 48 месяцев; токены инвесторов имеют годовой cliff и линейный вестинг в течение 24 месяцев; награды за стейкинг нод выпускаются линейно после периода после TGE. По состоянию на август 2026 года провайдеры рыночных данных не демонстрировали полностью согласованную оценку обращающегося предложения, поэтому более осторожная интерпретация состоит в том, что у ZBT есть фиксированный полностью разводненный максимум, но при этом профиль флоута все еще развивается.

Юзкейс ZBT — это доступ, стимулы и сигнализация управления, а не юридическая претензия на денежные потоки. Токен используется для оплаты услуг по доказыванию и пропускной способности, стимуляции операторов Prover и Hub, участия в сигнализирующем управлении на уровне протокола и взаимодействия с функциями, связанными с zkStaking как резюмирует Binance Academy. ZEROBASE также описывает управляемый DAO механизм байбека и сжигания, при котором доходы протокола от маршрутизации, генерации доказательств, обмена пропускной способностью и связанных с залогом стратегий могут направляться в решения казначейства, но документация аккуратно подчеркивает, что ZBT не предоставляет прав на долю в капитале, дивиденды, доходы или права собственности в экономической модели проекта. В итоге модель аккумулирования стоимости зависит от реального спроса на генерацию доказательств, использование стейкинг‑хранилищ, рынков пропускной способности и управляемых голосованием сжиганий; если же использование будет по‑прежнему в основном определяться токен‑стимулами или промо‑доходностью, а не платными криптографическими сервисами, экономическая связка токена с сетью будет слабой.

Кто использует ZEROBASE?

Наблюдаемая база использования сосредоточена в DeFi, CeDeFi, стейкинге стейблкоинов и конфиденциальных вычислениях, а не в играх или потребительских социальных приложениях. DefiLlama отслеживала ZEROBASE CeDeFi как протокол basis‑trading с девятью пулами доходности в начале августа 2026 года и сообщала, что протокол работал в сетях BSC, Ethereum, Arbitrum, OP Mainnet, Polygon, Base и Avalanche на своей странице протокола. Это заметный ончейн‑футпринт, но его не следует путать с широким принятием среди активных пользователей. Публично индексируемые источники не предоставляют надежный, непрерывно обновляемый ряд показателей daily‑active‑wallet или monthly‑active‑wallet для ZEROBASE, сопоставимый с тем, что существует для крупных L1 или крупных DeFi‑протоколов. KuCoin сообщил о распределении airdrop среди более чем 150 000 адресов в Ethereum и BNB Smart Chain, но охват airdrop — это лишь метрика привлечения или распределения, а не доказательство повторяющегося использования продукта в своем уведомлении об аирдропе ZEROBASE. Доступные данные, таким образом, поддерживают консервативный вывод: у ZEROBASE есть измеримые капитальные депозиты и торговая активность, но публичные доказательства устойчивых трендов по активным пользователям остаются неполными.

Что касается институционального и корпоративного принятия, более сильные заявления ZEROBASE относятся к инвесторам, биржевой/кастодиальной инфраструктуре и интеграциям на уровне инфраструктуры, а не к промышленным внедрениям у «голубых фишек» в продакшене. В материалах проекта указываются поддержка со стороны Binance Labs/YZi Labs, Lightspeed Faction, dao5, Matrix Partners, IDG и других, а в документах по стекингу упоминаются MirrorX‑подобные схемы Ceffu для биржевых стратегий по ставкам финансирования в описании апгрейда стекинга. Проект также заявляет, что доказательства нейтральности риска для стратегий стекинга генерируются сетью ZEROBASE Prover Network и верифицируются через zkVerify и Nebra в своей документации по контролю рисков. Это реальные инфраструктурные отношения, которые стоит анализировать, но это не то же самое, что проверенная аудиторами регулярная выручка от именованных финансовых институтов. Заявление в white paper о ARR и размере казначейства в 2025 году может быть полезным контекстом, но, поскольку это раскрытие информации от эмитента, а не отчетность публичной компании, прошедшая аудит, ему следует придавать соответствующий (пониженный) вес.

Каковы риски и проблемы для ZEROBASE?

Основной регуляторный риск — не известное активное правоприменительное действие, а неопределенность классификации в разных юрисдикциях. Белая книга ZEROBASE по MiCA классифицирует ZBT как утилитарный токен, а не как EMT, ART, финансовый инструмент, депозит, страховой продукт, пенсионный продукт или имущественное требование в рамках законодательства ЕС, и указывает, что белая книга подготовлена для прозрачности при публичном размещении и допуске к торгам в ЕЭЗ в заявке по MiCA. Также в ней говорится, что белая книга не была одобрена каким‑либо компетентным органом государства‑члена ЕЭЗ, что ZBT не подпадает под схемы компенсации инвесторам или гарантий по вкладам, и что на момент подачи документов эмитент не лицензирован как CASP. Результаты поиска не выявили достоверного активного иска SEC, заявки на ETF или одобрения ETF, относящихся конкретно к ZBT по состоянию на 7 августа 2026 года, но отсутствие видимых судебных разбирательств не равнозначно регуляторной безопасности. Более насущные векторы централизации являются операционными: узлы Prover требуют значительного обеспечения в стейблкоинах, Hubs координируют маршрутизацию, инфраструктура TEE зависит от доверенного оборудования и аттестации, а стратегии zkStaking включают офчейн‑распределение средств. В собственном разделе о рисках проект признает риски смарт‑контрактов, регулирования, интероперабельности, централизации инфраструктуры и кибербезопасности в разделе раскрытия рисков в white paper.

Конкурентное давление исходит с двух фронтов. Со стороны криптографической инфраструктуры ZEROBASE конкурирует со специализированными сетями пруверов и агрегаторов доказательств, такими как Succinct, Boundless/RISC Zero, Gevulot, Lagrange, NEBRA и zkVerify, многие из которых фокусируются на открытых рынках доказательств, инструментах для разработчиков zkVM или недорогой агрегации доказательств, а не на продуктах стекинга как показано на примере Boundless, Succinct, и Gevulot. Со стороны доходности ZEROBASE конкурирует с протоколами базисного трейдинга и доходности по стейблкоинам, такими как Ethena, Falcon Finance, Solv, BounceBit, Avant, Aster и другие структурированные продукты доходности, отслеживаемые в категории базисного трейдинга на DefiLlama наряду с ZEROBASE. Такое двойное позиционирование на рынке стратегически полезно, но опасно: если ZEROBASE оценивается как ZK‑инфраструктура, в то время как использование в основном обусловлено доходными депозитами, или если он оценивается как инфраструктура доходности, тогда как его криптографическое отличие экономически не необходимо, протоколу может быть трудно защищать маржу.

Каковы перспективы развития ZEROBASE?

Перспективы ZEROBASE зависят не столько от динамики цены токена, сколько от того, сможет ли он преобразовать технически правдоподобную архитектуру в устойчивый платежеспособный спрос на услуги.

Подтвержденный дорожный план и недавний путь обновлений указывают на продолжение расширения zkStaking V2, браузеров доказательств, риск‑нейтральной ZK‑верификации, кроссчейн‑наград за стекинг и прувинг, модулей DAO‑управления и потребительских приложений для доказательств или пропускной способности, таких как ProofYield в MiCA‑white paper проекта. В документации по API уже представлена модель коммерческого сервиса по генерации доказательств, включая комиссии за развёртывание схем (circuit), ежемесячные ресурсные платежи и поуровневое ценообразование «за доказательство», что говорит о попытке монетизировать сервис сверх токен‑инцентивов в таблице цен по API.

Структурным препятствием является доверие к исполнению: ZEROBASE должен доказать, что TEE вместе с ZKP могут обеспечить конфиденциальность, аудируемость, доступность и ценовую конкурентоспособность в масштабе; что офчейн‑стратегии zkStaking остаются достаточно прозрачными, чтобы оправдывать доверие пользователей; и что токен ZBT — это не просто субсидирующий слой, прикрепленный к продукту доходности на стейблкоинах.

Если сеть сможет продемонстрировать устойчивые объемы доказательств, диверсифицированные источники комиссий, проверяемую децентрализацию узлов и более чистую аналитику со стороны третьих лиц по активным пользователям и определению TVL, она может стать значимым мидлварным провайдером в инфраструктуре конфиденциального DeFi. В противном случае есть риск, что ее отнесут к циклическим CeDeFi‑продуктам доходности, чье принятие растет и падает вместе с программами стимулов, биржевыми ставками финансирования и спекулятивным спросом на токен.