Виктория, Сейшельские Острова, 28 октября 2026 года — Bitget, крупнейшая в мире Universal Exchange (UEX), представила совместный аналитический отчет с Reality и Keyring, в котором исследуется, как токенизированные акции могут поддерживать торговые стратегии за пределами классического фондового инвестирования. Исследование анализирует, как токенизированные акции, бессрочные деривативы и децентрализованное кредитование могут работать в едином контуре; исторические симуляции показывают потенциальную доходность, стоимость фондирования и риски таких стратегий.
В работе показано, как токенизированные акции способны выйти за рамки простой экспозиции на базовый актив и использоваться в кредитовании, управлении залогом и систематических инвестиционных подходах. На базе rTokens от Reality модель сочетает длинные позиции в токенизированных акциях с короткими позициями в соответствующих бессрочных контрактах на акции. При положительных ставках фондирования такая конструкция способна генерировать доход от funding-платежей, одновременно снижая чувствительность к движению базовой акции. Keyring конструирует соответствующие кредитные рынки, IPOR Fusion обеспечивает инфраструктуру onchain-волнтов, а 1Token отвечает за мониторинг портфеля и риск-менеджмент.
В соответствии с симуляциями за период с 15 декабря 2025 года по 19 октября 2026 года, индекс, управляемый по жестко заданным правилам, показал годовую чистую доходность около 7% в рамках in-sample периода и около 4% в out-of-sample периоде. Исследование также выявило валовую премию по funding на уровне примерно 11–14%, при этом чистый результат заметно зависит от стоимости фондирования, издержек на исполнение и ограничений ликвидности. Полученные данные подчеркивают критическое значение контроля этих затрат при построении стратегий «базиса по акциям» в децентрализованных экосистемах.
«Токенизированные акции открывают возможности, выходящие далеко за рамки простой купли-продажи бумаг. Инвесторы могут использовать их как залог, комбинировать с деривативами и интегрированными стратегиями, которые раньше требовали разных финансовых платформ», — отметила генеральный директор Bitget Грейси Чен. — «Это исследование демонстрирует, как все элементы складываются в единую архитектуру, и одновременно подчеркивает важность издержек исполнения, глубины рынка и управления рисками. Это важная часть того, что мы строим в рамках Universal Exchange от Bitget».
Авторы отчета также детально анализируют риски реализации подобных стратегий в децентрализованной среде: отрицательные ставки фондирования, расхождения в оценке залога, риск принудительной ликвидации и задержки расчетов. Отмечается, что надежная система ценообразования, достаточная ликвидность и согласованное управление маржой остаются ключевыми условиями работоспособности таких стратегий.
Основатель Keyring Алекс Макфарлейн заявил: «Перевод классической стратегии “equity basis trade” полностью on-chain делает инструмент, традиционно применяемый управляющими активами, более прозрачным, программируемым и доступным для широкой аудитории инвесторов. Еще важнее то, что индекс создает ориентир и набор конструкторов, которые инвестиционные банки, фондовые менеджеры и CTA могут использовать для разработки собственных продуктов. Фокус Bitget на масштабировании rToken в DeFi — важный шаг в этом направлении».
Исследование является частью более широкой инициативы Bitget по развитию использования токенизированных активов внутри экосистемы Universal Exchange. Ряд продуктов, основанных на выводах отчета, планируется запустить через Bitget Earn — при условии успешного продуктового ревью, соблюдения регуляторных требований, доступности сервиса и статуса пользователей. Все показатели доходности основаны исключительно на исторических симуляциях, не отражают фактические результаты и не гарантируют аналогичную доходность в будущем.
Полная версия отчета доступна здесь.
О Bitget
Bitget — крупнейшая в мире Universal Exchange (UEX), обслуживающая более 125 млн пользователей и предоставляющая доступ к более чем 2 млн криптотокенов, свыше 500 токенизированных акций, ETF, сырью, валютным парам и драгоценным металлам, включая золото. Экосистема Bitget нацелена на повышение качества торговли пользователей за счет AI-агента, выступающего «копилотом» при исполнении сделок. Bitget ускоряет массовое внедрение криптовалют с помощью стратегических партнерств, в том числе с MotoGP™. В рамках глобальной ESG-стратегии Bitget сотрудничает с UNICEF и поддерживает программы по обучению блокчейну 1,1 млн человек к 2027 году. Bitget занимает лидирующие позиции на рынке токенизированных традиционных финансов (TradFi), предлагая одни из самых низких комиссий и высокую ликвидность более чем в 150 странах и регионах.
Дополнительная информация: Website | X | Telegram | LinkedIn | Discord
По вопросам для СМИ: [email protected]
Предупреждение о рисках: цены цифровых активов подвержены значительным колебаниям и могут демонстрировать высокую волатильность. Инвесторам рекомендуется использовать только те средства, которые они готовы потерять без критического воздействия на личные финансы. Стоимость инвестиций может снижаться, финансовые цели могут быть не достигнуты, а первоначально вложенный капитал — не возвращен. Перед принятием инвестиционных решений следует при необходимости обращаться за независимой финансовой консультацией, трезво оценивая собственный опыт и финансовое положение. Историческая доходность не является надежным индикатором будущих результатов. Bitget не несет ответственности за возможные убытки. Ничто в данном документе не следует трактовать как инвестиционную рекомендацию. Дополнительную информацию см. в наших Terms of Use.
О Reality
Reality — регулируемая платформа по выпуску токенизированных реальных активов для глобальных рынков и часть экосистемы Bitget. Сотрудничая с лицензированными брокерами на ведущих биржах, включая Nasdaq и NYSE, компания приобретает и держит базовые активы на хранении, а затем выпускает соответствующие права в виде токенов on-chain. Это соединяет традиционные рынки капитала с блокчейн-инфраструктурой и открывает пользователям по всему миру институциональный уровень доступа к реальным активам.
О Keyring
Keyring — уровень доверия для on-chain-рынков.
- Keyring Connect проверяет соответствие участников требованиям, сохраняя конфиденциальность персональных данных.
- Keyring Structuring создает permissioned-кредитные рынки на базе токенизированных активов и индексных стратегий.
- Keyring Unwind позволяет инвесторам открывать и закрывать крупные плечевые позиции в токенизированных активах, координируя выкуп и погашение долга через смарт-контракты.
Важное уточнение
Keyring.Network (Cayman) Limited («Keyring») выступает как шлюз с permissioned-доступом к децентрализованным протоколам и другим приложениям децентрализованных финансов (DeFi). Keyring предоставляет услуги zero-knowledge-проверки, позволяя верифицированным пользователям взаимодействовать со смарт-контрактами при сохранении приватности.
Keyring НЕ является:
- финансовым посредником, брокером-дилером или инвестиционным консультантом;
- кастодианом средств или цифровых активов пользователей;
- стороной по сделкам между пользователями и DeFi-протоколами;
- гарантом работы протоколов или инвестиционных результатов.
Взаимодействие с DeFi-протоколами через Keyring связано с существенным риском, включая уязвимости смарт-контрактов, рыночную волатильность и возможность полной потери цифровых активов. Участники работают с протоколами напрямую и несут полную ответственность за результаты. Доступ может быть ограничен там, где местное законодательство или санкции запрещают использование подобных сервисов. Пользователи обязаны самостоятельно контролировать соблюдение применимого права в своей юрисдикции. Пользуясь сервисами Keyring, участники признают указанные риски, берут полную ответственность на себя и соглашаются, что возможная ответственность Keyring ограничена в максимально допустимой законом степени.
О 1ndex от 1Token
1Token — глобальный технологический провайдер для управляющих цифровыми активами, работающий в АТР, Европе и Северной Америке. Компания обслуживает более 20 млрд долларов США в активах свыше 100 институциональных клиентов и имеет сертификаты SOC 2 Type I и Type II. Ее отмеченная наградами платформа Crypto Asset Management (CAM) интегрируется с CeFi- и DeFi-площадками через API, объединяя управление портфелем, трейдинг, контроль рисков, операционную деятельность фондов и отчетность в единый контур. Платформа поддерживает фронт-офис (онлайн-позиции, риски, аналитика доходности), миддл-офис (операции с портфелем, мониторинг рисков, shadow NAV, учет инвесторских операций) и бэк-офис (сверка сделок, оценка активов, P&L-отчетность).
1ndex дополняет эту инфраструктуру как исследовательская и дата-платформа 1Token для трекинга, анализа и оценки инвестиционных стратегий в цифровых активах.
1ndex: https://1ndex.1token.tech/
1Token: https://1token.tech/
Об IPOR Fusion
Разработанный IPOR Labs AG (Цуг, Швейцария), IPOR Fusion — это onchain-инфраструктура волнтов, созданная для институциональных on-chain стратегий доходности. Модульная архитектура платформы обеспечивает детерминированный риск-контроль, изоляцию волнтов по клиентам, встроенное соблюдение требований комплаенса и гибкую конфигурацию через композиционные модули Fuses, интегрированные с ведущими on-chain-протоколами.
