Бум децентрализованных финансов снова набирает обороты. Протоколы кредитования сейчас оберегают более $33 миллиардов депозитов, распределенных по Ethereum, Solana и дюжине сета Layer‑2. Это серьезный капитал — примерно как ВВП страны среднего размера — находящийся в смарт-контрактах, которые могут быть маржинально вызваны за считанные миллисекунды.
Но с доходностью приходят и риски. Например, недавнее падение на 14 процентов XRP и SOL вызвало цепную реакцию, которая уничтожила $800 миллионов в криптовалютах с плечом за один день, напомнив, что даже голубые фишки могут спровоцировать каскады ликвидаций, когда рынки задушены внезапной волатильностью.
Мелкие имена тоже не застрахованы. Недавно, токен Mantra’s OM рухнул более чем на 90 процентов за считанные часы после того, как несколько крупных позиций были принудительно ликвидированы на разных площадках — $65 миллионов только на Binance — что вызвало шоковые волны на торговых площадках в Telegram.
Иногда угроза скрыта на виду. В апреле, старожил кредитования Ethereum Aave показал $120 миллионов в залоговом ETH, находящемся прямо на границе ликвидации в 80 процентов, что означало, что небольшой спад ниже $2,500 мог бы выбросить этот эфир на открытый рынок.
Трейдеры, следящие за DeFi Risk Radar, описали это как «заряженную ловушку» в ожидании одного медвежьего заголовка.
Другими словами, риск ликвидации не является незначительной сноской — это пульсирующее сердце самых больших успехов и самых зрелищных провалов DeFi.
Независимо от того, являетесь ли вы случайным фермером доходности или фондом, управляющим девятизначными счетами, понимание того, как избежать этих ловушек, больше не является факультативным. Это разница между аккумулированием прибыли в будущем без разрешений и потерей залога быстрее, чем вы успеваете обновить Etherscan.
Прежде чем мы углубимся в детали, как избежать или минимизировать ликвидации в DeFi, давайте сначала поймем, что это такое и как это работает.
Что такое Ликвидация DeFi?
В простых словах, ликвидация — это процесс невозможности удерживать позицию с плечом из-за отсутствия достаточных средств.
Криптотрейдеры сталкиваются с ликвидацией, когда они не могут выполнить требования по марже для позиций с плечом, что по сути означает, что у них заканчиваются средства для поддержания открытых сделок. Чтобы этого избежать, вам нужно иметь критически важные стратегии во время торговли, чтобы вы могли использовать их в будущем.
В децентрализованных финансах (DeFi) трейдеры получают доступ к кредитным соглашениям за пределами традиционных финансов, предоставляя криптоактивы в качестве залога. Однако они должны помнить о волатильной природе цифровых активов, которая часто может приводить к ликвидации их соглашений. В такой ситуации трейдеры теряют свой залог, что увеличивает риски как в пространстве DeFi, так и самого трейдера.
Ликвидация DeFi происходит, когда залоговое обеспечение заемщика, указанное в соглашении, падает ниже определенного порога, делая эту позицию рискованной для обеих сторон из-за волатильности криптовалютного рынка. Чтобы снизить риск ликвидации DeFi, трейдеры должны поддерживать маржу между заимствованными активами и своим залогом.
Способы Избежать Ликвидации DeFi
Волатильная природа криптовалютного рынка затрудняет регулирование незначительных колебаний цен, что приводит к ликвидации и убыткам. Чтобы противодействовать этому и убедиться, что риски ликвидации DeFi ограничены, трейдерам необходимо выбирать определенные стратегии.
Создание подходящего торгового плана
Первая и основная стратегия - планировать свои сделки заранее, чтобы уменьшить шансы ликвидации. Это включает в себя разработку плана, учитывающего убытки в случае ликвидации и правильную стратегию выхода, когда рынок падает.
Это предотвратит импульсивные покупки из-за эмоций жадности или страха, устраняя любую соблазнительству удерживать позиции слишком долго. Все это позволяет трейдерам покинуть игру, когда приходит время, не слишком рано, без использования значительных прибылей.
Защита торговых позиций
Криптовалютный рынок всегда готов к колебаниям, и не смотря на лучшие предосторожности, цена может пойти в непредвиденные направления. Следовательно, трейдерам нужно адаптировать свои торговые позиции вдоль ценового графика так, чтобы они имели стратегию выхода, которая предотвращает ликвидацию их позиции, если рынок идет в противоположную сторону.
Для этого криптотрейдеры отмечают диапазон или уровень, где они могут выйти из сделки. Однако это само по себе может быть недостаточным — целесообразно использовать стоп-лосс ордер, чтобы сделать план выхода более эффективным в снижении убытков.
Этот стоп-лосс ордер — это точная цена, где сделка будет автоматически прекращена, если криптовалюта снизится до заранее установленного уровня. Однако стоп-лосс ордера не являются безупречным решением по защите от ликвидации. Если цена ликвидации будет колебаться, то стоп-лосс ордеры могут оказаться не в состоянии предотвратить ликвидацию.
Поддержка маржи
Как упоминалось ранее, ключ к снижению риска ликвидации DeFi — это поддержание маржи, что является минимальной суммой, необходимой для поддержания открытой сделки. Есть также баланс маржи, который показывает средства, доступные на счете.
Когда баланс маржи падает ниже уровня поддержания маржи, биржа автоматически закроет позиции с плечом, чтобы ограничить убытки. Таким образом, криптотрейдерам следует поддерживать маржу, чтобы избежать ликвидаций.
Когда цена значительно падает, трейдерам необходимо поддерживать достаточный уровень маржи, чтобы сохранить сделку открытой. Чем выше баланс маржи, тем ниже цена ликвидации.
Практика торговли
Трейдеры должны знакомиться с моделями торговли, где они тестируют свои торговые инструменты и стратегии и получают опыт. Тестовые сети полезны в этом отношении, так как они предоставляют возможность практиковаться в реальном времени без риска потери капитала.
Правильное использование стратегий
управления рисками
Управление рисками — это ключевой аспект криптотрейдинга, и одной из основных стратегий для управления рисками является ограничение воздействия на любую конкретную сделку. Трейдеры не должны рисковать более чем 1-2% от баланса своего торгового счета на одной сделке.
Если у трейдера на счету $10,000, то он не должен рисковать более чем $100-200 на сделку, так как в случае неудачи он потеряет только небольшую часть. В идеале, лучше использовать плечо 2x-5x и избегать участия в множественных торговых контрактах.
Крупные позиции, где 1-2 неудачные сделки могут уничтожить баланс, лучше избегать, вместо этого лучше начать медленно и разработать метод торговли, который не предполагает крупных позиций.
Ограничение нарушения сложных убытков
Трейдеры должны избегать инвестирования в проигрышные позиции. Допустим, они вложились в контракт, чья стоимость снижается, будет мудро не вкладывать больше в тот же контракт.
Инвестирование в проигрышные позиции снижает цену ликвидации и увеличивает вероятность ликвидации. Вместо этого трейдерам стоит задуматься о сокращении убытков, закрывая проигрышные позиции и сосредоточиваясь на снижении рисков. Они также могут избежать ликвидации, добавляя больше контрактов или усредняясь вниз.
Избегание чрезмерной торговли
Чрезмерная торговля или постоянное участие в покупках и продажах с целью получения прибыли часто становятся ловушкой для ликвидации из-за высоких торговых издержек. Поэтому трейдерам следует разрабатывать подходящую стратегию торговли и придерживаться её, чтобы избежать чрезмерной торговли и поддаваться эмоциям рынка.
Снижение слепого следования горячим
точкам
Наконец, криптотрейдеры должны проводить собственные исследования и следовать торговому плану, а не слепо следовать горячим точкам и вкладываться в популярные сделки, чтобы заработать прибыль. Это слепое следование тенденциям приводит к повышенным рискам, делая их иррациональными и лишая их силы выбора. Вместо этого проводите тщательные исследования для выявления торговых возможностей и разрабатывайте подходящую торговую стратегию для получения прибыли.