Поскольку рынок криптовалют развивается и становится все более сложным, особенно в Bitcoin price movement analysis, эксперты используют сложные аналитические инструменты для расшифровки поведения трейдеров и рыночных настроений. Одним из таких инструментов является Spent Output Profit Ratio или SOPR, который часто используется для оценки поведения трейдеров в отношении получения прибыли и общего настроения рынка. В этой статье мы пытаемся выяснить, как используется SOPR, включая его расчет и реальное применение для инвесторов.
Что такое коэффициент прибыли от потраченного вывода?
Коэффициент прибыли от потраченного вывода (SOPR) — это сложная метрика на блокчейне, которая отслеживает уровень прибыли от всех перемещенных биткоинов в течение определенного периода времени. По сути, SOPR служит окном для понимания того, продают ли участники рынка свои криптовалюты с прибылью или убытком при совершении транзакций на блокчейне. Хотя метрика предполагает, что перемещение монет эквивалентно их продажам, что не всегда так, поскольку пользователи могут переводить средства между своими собственными кошельками, эта упрощение оказывается чрезвычайно полезной при анализе в совокупности. Прелесть SOPR заключается в его способности предоставлять ясную картину рыночного поведения по получению прибыли, предоставляя инвесторам важные сведения о рыночных настроениях и потенциальных изменениях трендов.
Как рассчитать коэффициент прибыли от потраченного вывода
Расчет SOPR включает в себя точное сравнение двух критических значений: долларовой стоимости выходов в момент их траты и их стоимости при создании. Этот расчет сосредоточен вокруг концепции неистраченных транзакционных выводов (UTXOs), которые представляют собой баланс в биткоин-адресах. Формула берет реализованную стоимость (долларовая стоимость во время траты) и делит её на стоимость при создании, что дает коэффициент, указывающий на то, происходят ли транзакции с прибылью или убытком.
Когда SOPR превышает 1, это сигнализирует о том, что монеты, перемещенные в этот период, дали общие прибыли, в то время как значения ниже 1 указывают на транзакции с убытком. Направление тренда SOPR также имеет значительное значение - восходящий тренд указывает на рост реализованных прибылей, в то время как нисходящий тренд указывает на снижение прибыльности транзакций.
Преимущества использования коэффициента прибыли от потраченного вывода
Основная сила SOPR заключается в его способности предоставлять данные о поведении участников рынка в реальном времени в течение конкретных периодов, что делает его ценным инструментом для анализа рыночных настроений. Когда значительные убытки становятся очевидными (отрицательный SOPR) и эти убытки нарастают с течением времени, это сигнализирует о страхе среди участников рынка и ожиданиях дальнейшего снижения цен.
Эта информация становится особенно ценной в бычьих рынках, когда периоды страха могут представлять собой возможность покупать для стратегических инвесторов. Способность метрики фиксировать фактическое поведение рынка, а не просто колебания цен, делает её важным инструментом для понимания рыночной психологии и выявления потенциальных точек разворота рынка.
Реальные сценарии использования SOPR
В практическом применении SOPR демонстрирует отчетливые модели на разных этапах рынка. В бычьих рынках SOPR обычно держится выше 1, так как больше монет становятся прибыльными, побуждая долгосрочных держателей реализовывать прибыль. Когда происходят коррекции в рамках бычьих рынков, мы часто наблюдаем временное снижение SOPR, так как новые участники рынка впадают в панику, в то время как опытные инвесторы рассматривают эти моменты как возможности для покупок.
Метрика становится особенно интересной в период рыночных переходов, когда повышенные пики SOPR могут сигнализировать об увеличении прибыли и потенциальных пиках рынка. На медвежьих рынках SOPR часто падает ниже 1 в фазах капитуляции, создавая возможности для контр-трендовых трейдеров, которые распознают эти экстремальные значения настроений.
Как использовать SOPR для инвестиций
Понимание того, как интерпретировать значения SOPR, имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений. Когда SOPR превышает 1, это указывает на то, что перемещенные монеты продаются с прибылью, что потенциально сигнализирует о сильной уверенности на рынке, но также открывает возможность давления из-за получения прибыли. Значение SOPR, равное ровно 1, представляет собой точку безубыточности, которая часто служит психологическим уровнем поддержки на бычьих рынках. Значения ниже 1 указывают на то, что монеты перемещаются с убытками, что может указывать на капитуляцию на медвежьих рынках, но также и на потенциальные возможности для покупки при сочетании с другими индикаторами. Успешные инвесторы часто используют SOPR в сочетании с другими метриками для выявления дна рынка, особенно когда устойчивые периоды ниже 1 SOPR совпадают с сокращением давления на продажу.
Когда SOPR показывает более высокое значение, это означает, что трейдеры получают прибыли, и прибыльные монеты передаются другим. Это также предполагает, что криптоинвесторы, продающие монеты с прибылью, улучшают свои рыночные условия, получая больше прибыли. С другой стороны, более низкие значения SOPR означают, что трейдеры терпят убытки, и убыточные монеты передаются другим. Это предполагает, что криптоинвесторы, продающие эти монеты в условиях повышения рынка, получают меньше прибыли.
Стратегическая ценность SOPR заключается в его способности раскрывать рыночную психологию через фактическое поведение при совершении транзакций. Для долгосрочных инвесторов периоды устойчивого низкого SOPR могут сигнализировать о возможностях накопления, особенно когда основные фундаментальные факторы остаются сильными. Напротив, продолжительные периоды высокого SOPR могут указывать на перегретые условия, когда получение прибыли может привести к ценовым коррекциям. Понимая эти модели и внедряя их в комплексную инвестиционную стратегию, инвесторы могут лучше позиционировать себя для успешной навигации по волатильным рынкам криптовалют с большей уверенностью и точностью.