Акции Generac подскочили примерно на 40% в расширенной сессии в среду после того, как Amazon заключила долгосрочный контракт на покупку резервных генераторов для своих дата-центров на сумму $2,4 млрд.
Ключевые моменты:
- Generac поставит резервные генераторы для дата-центров Amazon, стартовые поставки на $2,4 млрд ожидаются в 2027–2028 годах.
- Amazon получила варрант на покупку до 1,69 млн акций Generac, который будет поэтапно реализовываться по мере роста суммарных платежей за генераторы до $8 млрд.
- Cantor Fitzgerald и Barclays сохранили свои рейтинги по бумагам Generac без изменений после объявления сделки.
Сделка Generac и Amazon по генераторам
Generac раскрыла условия соглашения в отчётности, поданной в SEC 16 сентября. Из документа следует, что компания также выдала варрант дочерней структуре Amazon на покупку до 1 693 745 акций.
Цена исполнения варранта — $200,93 за акцию, примерно на 15% выше цены закрытия в $175,11 в день подачи отчёта, то есть позиция принесёт доход лишь в случае дальнейшего роста котировок. Около 307 954 акций перешли в статус «vested» сразу.
Остальные бумаги будут переходить в распоряжение Amazon траншами по мере накопления её платежей за генераторы, вплоть до предела в $8 млрд валовых выплат за весь срок действия соглашения. Generac сможет рассчитаться по варранту деньгами либо акциями до 16 сентября 2033 года.
Полный пакет по варранту оценивается примерно в $340 млн — почти 3% от числа обращающихся акций Generac при рыночной капитализации около $10,3 млрд. На фоне новости бумаги компании взлетели. При этом ни Generac, ни Amazon пока не раскрывают, как именно $2,4 млрд будут распределены между 2027 и 2028 годами, а также какие маржи обеспечивает контракт.
Также читайте: Майнинг биткоина сталкивается с 50% дефицитом хешрейта на фоне перетока мощностей в ИИ
Оценки Generac от Cantor и Barclays
Cantor Fitzgerald сохранил рекомендацию Overweight и целевую цену $333 за акцию, назвав соглашение с Amazon «самой значимой новостью для бизнеса дата-центров в истории компании». В инвестдоме считают, что контракт частично снимает опасения относительно заполненности портфеля заказов на 2028 год.
Barclays подтвердил рейтинг Equalweight и целевой уровень $278, отметив, что варрант покрывает около 2,6% полностью разводнённого капитала. Консенсус по бумагам Generac остаётся на уровне «умеренная рекомендация к покупке»: 12 аналитиков советуют покупать, пятеро — держать. Производитель генераторов превзошёл прогнозы по прибыли во втором квартале, отчитавшись об скорректированном EPS $2,91 против ожидавшихся $2,00.
Поворот Generac к дата-центрам
На конец квартала портфель заказов Generac в сегменте дата-центров составлял $1,6 млрд, из них около $1 млрд компания получила за последние 90 дней. Выручка в этом направлении превысила $100 млн за квартал, а компания из Висконсина ориентирует рынок почти на $450 млн годовых продаж в сегменте дата-центров при совокупной чистой выручке $1,17 млрд за квартал.
Amazon становится вторым публично названным клиентом-гиперскейлером Generac и ещё одним поставщиком, который получает долю в капитале наряду с крупным заказом от компании, в июле повысившей прогноз по капитальным затратам на 2026 год примерно до $220 млрд. Ритейлер на прошлой неделе получил варранты на покупку акций Qualcomm на сумму до $4 млрд в рамках соглашения об использовании кастомных ИИ-чипов производителя. Облачное подразделение Amazon также подписало контракт с OpenAI на $38 млрд в ноябре, спустя месяц после открытия кампуса для Anthropic стоимостью $11 млрд.
Читайте далее: Shiba Inu устраняет ошибку в кошельке Shibarium, но SHIB теряет 6% за неделю
