Доходность 10‑летних государственных облигаций Франции во вторник поднялась до 4,96% по мере того, как инвесторы готовятся к новой волне протестов после уличных беспорядков выходных, тогда как Биткоин (BTC) торгуется в районе $83 000.
Главное:
- Доходность 10‑летних ОФЗ Франции во вторник выросла до 4,96%, приблизившись к максимуму за 24 года, на фоне призывов к новым акциям протеста в субботу.
- В ING предупреждают, что любой кабинет столкнётся с серьёзными трудностями при продвижении мер экономии; в Citi считают голосование по доходной части бюджета важным краткосрочным индикатором.
- Биткоин держится у $83 000 после крупнейшего за почти месяц притока средств в спотовые биткоин‑ETF в США.
Доходности французских гособлигаций
Стоимость заимствований для Франции во вторник продолжила рост: доходность 10‑летних бумаг прибавила ещё 3 б.п., до 4,96% — это близко к максимумам за 24 года. Спред доходности 10‑летних ОФЗ Франции к сопоставимым бумагам Германии расширился на 5,5 б.п., до 152,5 б.п., в то время как 10‑летние немецкие бонды подешевели менее заметно, а их доходность снизилась на 2 б.п., до 3,43%. На субботу назначен новый раунд массовых демонстраций.
Распродажа началась в понедельник, когда доходность 10‑летних ОФЗ прыгнула сразу на 13 б.п., а индекс «голубых фишек» CAC 40 просел на 1,5% при снижении широкого европейского рынка примерно на 1%. Акции банков BNP Paribas и Societe Generale подешевели примерно на 3% каждая.
Общенациональные протесты против роста цен на энергоносители и проблем в системе образования переросли в уличные беспорядки в выходные: сообщалось о погромах и вандализме в Париже, Марселе, Лионе и других городах. Власти задержали почти 2400 человек. Президент Эмманюэль Макрон отклонил прошение об отставке министра внутренних дел Лорана Нуньеса. Сам Нуньес признал, что задействованных в субботу 60 000 правоохранителей в ряде городов оказалось недостаточно.
Читайте также: OpenAI рассчитывает на оценку в $1,4 трлн на фоне приближающегося дебюта Anthropic на Уолл‑стрит
Мнения Citi и ING
Европейский стратег по процентным ставкам Citi Джейми Сирл отметил, что голосование во вторник по доходной части бюджетного законопроекта «приобретает несколько большее значение как краткосрочный сигнал» для рынков. Опросы, опубликованные на прошлой неделе, ещё до вспышки беспорядков, показывали усиление позиций лидера крайне правых Марин Ле Пен и её оппонента слева, главы радикальной левой оппозиции Жан‑Люка Меланшона — сценарий, который аналитики рассматривают как наименее благоприятный для сокращения бюджетного дефицита.
Старший стратег по ставкам в ING Бенджамин Шрёдер полагает, что «любой администрации будет крайне сложно реализовать необходимые реформы и меры экономии на фоне широкого общественного сопротивления». Аналитик Deutsche Bank Джим Рид назвал события выходных «ещё одним слоем политического риска для рынков». Глобальный рыночный стратег SMBC Хэнк Каленти считает, что протесты сигнализируют об угасании надежд на сокращение дефицита бюджета и продвижение пенсионной реформы.
Притоки в биткоин‑ETF
Биткоин во вторник торговался в диапазоне примерно от $81 400 до $83 000, в отдельные моменты достигая отметки $83 026 на бирже Binance, тогда как цена нефти Brent поднялась выше $111 за баррель. Инвесторы в понедельник нарастили вложения в американские спотовые биткоин‑ETF на чистые $526,6 млн — это крупнейший дневной приток почти за месяц; львиная доля пришлась на фонд BlackRock, в который приток составил $665,2 млн.
Стоимость заимствований Франции достигала пика в начале октября, когда доходность 10‑летних ОФЗ поднималась до 4,9937% — максимума с июля 2002 года после скачка примерно на 70 б.п. в сентябре.
Тогда спред к германским 10‑летним бумагам расширялся до 158,67 б.п., максимума с ноября 2011‑го. По итогам торгов во вторник доходность французских бумаг остаётся всего в 4 б.п. от октябрьского пика.
Далее по теме: Apple, по сообщениям, представит iPhone Air 2 вместе с iPhone 18 уже весной