Япония в понедельник подтвердила, что на прошлой неделе совместно с Минфином США выходила на рынок с покупками иены — это первая с 2011 года скоординированная валютная интервенция. На этом фоне Bitcoin (BTC) удерживается в районе $63 000.
Ключевые моменты:
- Минфин Японии сообщил, что в пятницу провёл совместную с Минфином США интервенцию в поддержку иены — первую с 2011 года.
- Спекулянты держат 163 412 чистых коротких контрактов по иене по состоянию на 28 июля, что делает carry-трейды уязвимыми к резкому развороту.
- В понедельник Bitcoin торговался около $63 100 на фоне ралли иены и ожиданий новых шагов властей.
Катаяма подтвердила координированные покупки иены
Минфин Японии в понедельник объявил, что в пятницу провёл скоординированную интервенцию по покупке иены совместно с Министерством финансов США. Глава финансового ведомства Сацуги Катаяма заявила, что цель операции — погасить чрезмерную волатильность и хаотичные движения курса, накапливавшиеся в последние месяцы. В Токио подчеркнули, что готовы без колебаний повторить вмешательство при необходимости.
Это первая синхронная акция двух правительств с 2011 года, когда они, наоборот, распродавали иену, чтобы её ослабить после землетрясения в восточной Японии.
Президент Дональд Трамп сказал, что участие Вашингтона стало «жестом дружбы» и вкладом в поддержку мировой экономики. Министр финансов США Скотт Бессент отметил, что пятничная операция помогла погасить дезорганизованные скачки иены, и вновь призвал к повышению японских ставок, поддержав курс Токио на устранение «существенного недооценения» национальной валюты.
Читайте также: AI‑инфраструктура: отчаянный разворот микрокредитора на $1 млрд в сторону дата-центров
Для Bitcoin обостряются риски carry-трейдов
После комментариев Трампа доллар ослаб на 0,2%, до 157,07 иены, заметно отступив от 40‑летнего максимума около 164, зафиксированного в конце прошлого месяца. В понедельник Bitcoin торговался в районе $63 100, теряя около 0,5%, тогда как иена взлетела, а рынки закладывались на продолжение официальных покупок. По данным центробанка, Токио мог потратить до $58,97 млрд, скупая иену в Нью‑Йорке в четверг.
Позиционирование объясняет, почему криптодилеры так внимательно следят за ситуацией: укрепление иены повышает стоимость заимствований, которые подпитывают плечевые ставки. Нонкоммерческие короткие позиции по иене достигли 163 412 контрактов на 28 июля — плюс 11 287 всего за неделю. Стремительная ликвидация сделок, профинансированных в иене, уже сопровождала распродажу середины 2024 года, когда Bitcoin откатился с $65 000 к $50 000.
Робин Брукс из Peterson Institute for International Economics предупредил, что координированная интервенция может в итоге подорвать доверие к иене, а не восстановить его. Такэси Минами из исследовательского института Norinchukin обратил внимание, что основным драйвером ослабления иены остаются фискальные риски, а не разница ставок. В министерстве также сообщили о планах воспользоваться программой репо для иностранных и международных монетарных властей Федеральной резервной системы, что позволит привлекать доллары без продажи казначейских бумаг США.
Траектория ставки Банка Японии остаётся ключевым фактором
Попытки Токио стабилизировать курс за счёт интервенций уже предпринимались весной — с неоднозначным результатом. Тогда на покупки иены в апреле–мае ушло около 11,73 трлн иен (примерно $73 млрд). Центральный банк в июне поднял ключевую ставку до 1% — максимума за 31 год — и оставил её на этом уровне 31 июля, однако иена всё равно обновила минимумы за четыре десятилетия на прошлой неделе.
Читайте далее: Слухи о складном iPhone становятся конкретнее: $2 500, без Face ID и без телевика