Moody's Investors Service понизило долгосрочные рейтинги JPMorgan Chase, Bank of America и Wells Fargo в понедельник, как прямое следствие более раннего решения агентства понизить суверенный кредитный рейтинг США из-за опасений по поводу растущего долга страны в $36 триллионов. Данное решение влияет на многие ключевые финансовые показатели крупнейших банковских учреждений Америки, что потенциально может отразиться на их затратах на заимствование и восприятии на рынке.
Что нужно знать:
- Moody's понизило долгосрочные рейтинги депозитов Bank of America, JPMorgan и Wells Fargo с Aa1 до Aa2
- США потеряли тройной-А кредитный рейтинг в пятницу, что вызвало волну в глобальных финансовых рынках
- Налоговый законопроект Трампа, который изначально испытывал трудности с процедурными барьерами, был одобрен ключевым комитетом Конгресса в воскресенье
Понижение рейтинга отражает оценку Moody's того, что правительство США теперь менее способно поддерживать высоко оцененные обязательства этих финансовых учреждений, согласно записке, выпущенной рейтинговым агентством. Это знаменует собой значительный сдвиг в способах оценки этих ведущих американских банковских структур на глобальной финансовой арене.
У Bank of America, JPMorgan Chase и Wells Fargo долгосрочные рейтинги депозитов были снижены до Aa2 с предыдущего уровня Aa1. Агентство также понизило долгосрочные рейтинги по рискам контрагента у некоторых дочерних компаний и филиалов Bank of New York Mellon и State Street до того же рейтинга Aa2 с предыдущего Aa1.
Снижение суверенного кредитного рейтинга, объявленное в пятницу, вызвало резонанс на международных рынках, совпав с днём, когда предложенное Дональдом Трампом налоговое законодательство изначально не смогло преодолеть важное процедурное препятствие.
Законопроект встретил сопротивление со стороны жёстких республиканских законодателей, требовавших существенного сокращения расходов перед тем, как оказать поддержку данному документу.
Политический контекст и влияние на рынок
Несмотря на первоначальные трудности, налоговый законопроект Трампа получил одобрение ключевого комитета Конгресса в воскресенье, что стало редкой законодательной победой как для президента, так и для спикера Палаты представителей Майка Джонсона, который борется за объединение различных фракций в Республиканской партии вокруг крупных фискальных инициатив.
Финансовые аналитики указывают, что последовательность действий Moody's—как понижение суверенного рейтинга, так и последующие корректировки рейтингов банков—могут осложнить экономическое послание администрации на фоне попыток реализовать её фискальную программу.
Порядок понижения усилил внимание к федеральным расходам и стратегиями управления долгом.
Рынки отреагировали умеренной волатильностью после этих заявлений, а акции банков ощутили давление на ранних торгах. Доходность облигаций затронутых учреждений показала незначительное увеличение, отражая слегка возросшую оценку риска, теперь приписываемую этим ранее топ-рейтинговым предприятиям.
Наблюдатели индустрии отмечают, что хотя понижение рейтинга представляет собой техническое корректирование, а не фундаментальную переоценку внутренней финансовой устойчивости банков, оно тем не менее несёт символическое значение в международных финансовых кругах. Этот шаг потенциально может повлиять на глобальные инвестиционные потоки и расчёты рисков в различных секторах.
Понимание рейтингов и их значения
Система рейтингов Moody's оценивает финансовые учреждения по многим параметрам, причём долгосрочные рейтинги депозитов в частности оценивают способность банка возмещать депозиты с процентами в течение продолжительных периодов времени. Эти рейтинги имеют особое значение для институциональных инвесторов и других банков при существенных решениях о депозитах.
Американские кредиторы—коммерческие банки и финансовые учреждения, предоставляющие займы в банковской системе США—работают в сложной нормативной среде, разработанной для обеспечения стабильности и защиты вкладчиков.
Эти учреждения составляют основу кредитных рынков страны, способствуя всему, от ипотек до бизнес-кредитов.
Долгосрочные депозиты представляют собой средства, размещенные в банках на продолжительные периоды, обычно более одного года, часто с более высокими процентными ставками, чем у сберегательных счетов. Безопасность этих депозитов критически важна как для институциональных, так и для индивидуальных инвесторов, стремящихся к стабильной доходности с минимальными рисками, что делает рейтинги особенно значимыми для рыночной уверенности.
Шкала рейтингов Moody's относит Aa2 к категории "высокое качество", указывая на очень низкий кредитный риск, несмотря на то, что рейтинг на две ступени ниже наивысшего Aaa. Хотя это также представляет собой сильную кредитоспособность, понижение признаёт возросшую—хотя всё ещё минимальную—уязвимость к долгосрочным рискам.
Заключительные мысли
Цепная реакция понижения суверенного кредитного рейтинга США на крупнейшие финансовые учреждения подчёркивает взаимосвязанную природу стабильности правительства и банковского сектора. Хотя эти банки остаются фундаментально устойчивыми, корректировки рейтингов отражают оценку Moody's, что способность федерального правительства обеспечивать экстраординарную поддержку во время потенциальных будущих кризисов несколько уменьшилась из-за её растущего долга.