Миллиардер-инвестор Питер Тиль приобрел 7,5% доли в компании 180 Life Sciences Corp., которая переименовывается в ETHZilla и меняет бизнес-модель на накопление Ethereum и получение прибыли на основе блокчейна. Инвестиция, раскрытая через отчетность в Комиссию по ценным бумагам и биржам, подписанную Тилем 11 августа, представляет собой его вторую крупную ставку на корпоративные стратегии Ethereum через месяц.
Что нужно знать:
- Средства Founders Fund Тиля теперь держат около 11,6 миллионов акций компании, что составляет около 7,5% от общего объема акций
- ETHZilla опубликовала данные о владении 82,186 эфирами на сумму около $349 миллионов, приобретенными по средней цене $3,806.71
- Инвестиция следует за недавним приобретением Тилем 9,1% доли в BitMine Immersion Technologies, другой публичной компании с фокусом на Ethereum
Реакция рынка и трансформация компании
Рынок стремительно отреагировал на новость об инвестиции Тиля. Акции ATNF более чем утроились во вторник, закрывшись на уровне $10,24, что представило рост на 207% по сравнению с закрытием в понедельник, после чего отступили на торгах после закрытия.
Переориентация бизнеса ETHZilla представляет собой принципиальный сдвиг от предыдущих операций. Компания выделила значительные ресурсы на свою стратегию Ethereum, собрав $425 миллионов через частное размещение 4 августа. Спустя неделю она обеспечила дополнительные $156 миллионов через старшие гарантированные конвертируемые ноты с погашением в 2028 году.
Исполнительный председатель МакЭндрю Рудисилл изложил подход компании в отчетности SEC. «В ETHZilla мы вложили более $350 миллионов капитала с момента завершения транзакции PIPE на прошлой неделе», — заявил Рудисилл. Эти средства поддерживают описанную им «программу генерации дохода на цепочке через нашего внешнего управляющего активами Electric Capital».
Компания располагает примерно $238 миллионами в эквивалентах денежных средств наряду с владениями Ethereum. Этот двойной подход обеспечивает операционную гибкость, одновременно позиционируя компанию как то, что Рудисилл назвал «специально созданным институциональным резервом ETH».
Широкая тенденция инвестиций в Ethereum
Инвестиция Тиля в ETHZilla следует за его июльским раскрытием 9,1% пассивной доли в BitMine Immersion Technologies. Это раннее раскрытие помогло поднять акции BMNR и утвердило Тиля как значительного игрока в зарождающемся секторе корпоративного казначейства Ethereum.
BitMine преследует одну из самых агрессивных стратегий накопления эфира среди публичных компаний. Фирма накопила около 1,2 миллиона эфиров, оцененных примерно в $5 миллиардов по текущим ценам. Это представляет около 20% прогресса к njenjen заявленной цели по контролю 5% от общего предложения эфира.
Том Ли, соучредитель Fundstrat и председатель совета директоров BitMine, продолжает расширять покупательную мощь компании. Во вторник BitMine подала заявку на увеличение своей программы акций на рынке на $20 миллиардов, увеличив общую мощность до $24,5 миллиардов для дополнительных покупок эфира.
Время этих инвестиций отражает уверенность в долгосрочных перспективах эфира вопреки краткосрочной волатильности. Обе компании открыто заявили, что цели их финансирования сосредоточены на «стремительном» увеличении запасов эфира в различных рыночных условиях.
Понимание корпоративных стратегий криптовалют
Стратегии корпоративного казначейства криптовалюты возникли, поскольку институциональные инвесторы ищут прямое воздействие на цифровые активы. Эти подходы обычно включают в себя компании, конвертирующие резервы наличности или привлекающие капитал специально для покупки криптовалют на длительный срок.
Стекинг представляет собой еще один компонент этих стратегий, который позволяет компаниям получать дополнительные доходы, участвуя в операциях на блокчейн-сети. Консенсусный механизм доказательства доли эфира позволяет владельцам зарабатывать доходы, подтверждая транзакции, обеспечивая постоянный доход помимо потенциального роста цен.
Генерация дохода на цепочке охватывает различные стратегии децентрализованного финансирования, которые могут приносить доход через кредитование, предоставление ликвидности и другие активности на основе блокчейна. Внешние управляющие, такие как Electric Capital, специализируются на внедрении этих сложных стратегий для институциональных клиентов.
Инвестиционные последствия и рыночное позиционирование
Двойственные инвестиции Тиля в ETHZilla и BitMine сигнализируют о сильной уверенности в корпоративных стратегиях Ethereum. Трек-рекорд миллиардера включает ранние инвестиции в Facebook, PayPal и другие технологические компании, которые принесли значительные доходы.
Подход к инвестициям предполагает, что рост эфира превзойдет связанные с ним расходы, включая разводнение от дополнительных выпусков акций, расходы на финансирование и потенциальные убытки от оценки в условиях падения цен. Этот расчет требует уверенности в долгосрочной траектории роста эфира. Текущие рыночные условия показывают, что эфир торгуется по $4,655, поддерживая оценочные расчеты как для существующих владений ETHZilla, так и для будущих планов накопления. Однако рынки криптовалют остаются крайне волатильными, создавая как возможности, так и риски для этих концентрированных инвестиционных стратегий.
Заключительные мысли
Последовательные инвестиции Тиля в публичные компании с фокусом на Ethereum демонстрируют институциональную уверенность в корпоративном принятии криптовалют. Совокупные $349 миллионов позиции ETHZilla и $5 миллиардов владения Ethereum BitMine представляют собой значительные обязательства в этой новой инвестиционной категории, при этом обе компании планируют дальнейшее накопление через различные механизмы финансирования.