Aave Labs достигли значительного регуляторного успеха, став одним из первых крупных децентрализованных финансовых протоколов, которые получили авторизацию в рамках Markets in Crypto-Assets европейского регломента, что открывает путь для законных стейблкоин-сервисов в Европейской экономической зоне.
Центральный банк Ирландии предоставил авторизацию компании Push Virtual Assets Ireland Limited, полностью принадлежащей дочерней компании Aave Labs, позволяя сервису Push обеспечивать регулируемые конверсии между евро и цифровыми активами. Это одобрение позиционирует Aave как пионера в объединении традиционных финансов с децентрализованными протоколами в рамках всеобъемлющей регуляторной базы ЕС в сфере криптовалют.
Push предложит безкомиссионные варианты ввода и вывода для GHO, собственного стейблкоина Aave, и других цифровых активов, интегрированных в экосистему протокола. Устранение комиссий на конверсию представляет собой конкурентное преимущество перед традиционными финансовыми технологиями и централизованными биржами, которые обычно взимают комиссии за аналогичные услуга фиат-крипто.
Хотя Aave позиционирует предложение как решение без комиссий, компания не уточнила, сохранится ли эта структура комиссий постоянной или она является частью вводной акции, призванной стимулировать принятие на начальном этапе запуска сервиса.
Сервис будет действовать в 30 странах Европейской экономической зоны, предоставляя пользователям прямой доступ к децентрализованным финансам без необходимости полагаться на централизованных посредников для базовой конверсии валюты.
Ирландия становится европейским центром криптовалют
Выбор Aave для европейских операций в Ирландии подчеркивает растущую важность страны как регуляторных ворот для соответствующих блокчейн-финансов. Kraken получил авторизацию MiCA в Ирландии 25 июня, что позволяет криптовалютной бирже расширять свои услуги по всей Европе под единой регуляторной базой.
Тенденция отражает стратегическое положение Ирландии, поскольку юрисдикции соревнуются за привлечение криптофирм, ориентирующихся в новой регуляторной среде ЕС. Центральный банк Ирландии демонстрирует готовность эффективно обрабатывать заявки, гарантируя при этом соблюдение строгих стандартов, установленных MiCA.
Другие страны-члены ЕС, включая Люксембург и Австрию, также предоставили лицензии MiCA крупным криптоплатформам, но Ирландия, похоже, набирает обороты, становясь предпочтительным центром для организаций, направленных на DeFi, ищущих регуляторную ясность.
Расширение рынка стейблкоинов стимулирует спрос
Авторизация происходит на фоне продолжающегося роста мирового предложения стейблкоинов, которое превысит 300 миллиардов долларов в 2025 году, сигнализируя о растущем спросе на цифровые активы, привязанные к фиатной валюте. Данные DefiLlama показывают, что совокупная рыночная капитализация стейблкоинов в криптовалютном секторе на данный момент составляет порядка 305 миллиардов долларов, показывая стабильный рост по сравнению с предыдущими кварталами.
Стейблкоины стали важной инфраструктурой для криптовалютных рынков, выступая в качестве мостов между традиционными валютами и цифровыми активами. Активы способствуют торговле, кредитованию и трансграничным платежам, обеспечивая стабильность стоимости, которой не могут предложить волатильные криптовалюты.
Рост отражает нарастающее институциональное принятие блокчейн-оплатных рельсов и расширение вариантов использования за пределами спекулятивной торговли. Платежные процессоры, сервисы переводов и платформы управления казначейством все чаще интегрируют стейблкоины в свою работу.
Рамки MiCA устанавливают европейский стандарт
Регулирование рынков криптоактивов представляет комплексный подход Европейского Союза к надзору за криптоактивами, устанавливая единые правила во всех 27 странах-членах. Рамки охватывают выпуск стейблкоинов, провайдеров услуг криптоактивов и меры защиты потребителей.
Согласно MiCA, эмитенты стейблкоинов должны обеспечивать полное резервное покрытие, публиковать белые книги с описанием своей деятельности и проходить регулярные аудиты. Регламент разграничивает электронные деньги, привязанные к одной фиатной валюте, и токены, привязанные к корзине активов.
Провайдеры услуг криптоактивов, такие как дочерняя компания Aave Push, должны получать одобрение от национальных регуляторов, что затем позволяет им работать на всей ЕЭЗ через права паспортизации. Переходный период для действующих провайдеров продлится 18 месяцев с декабря 2024 года, что позволит подготовиться к соответствию регламенту.
Регламент вводит строгие требования к "значимым" стейблкоинам, которые превышают определенные пороги по рыночной капитализации, объему транзакций или числу пользователей, подвергая их расширенному надзору и требованиям по капиталу.
Комплаенс-структура способствует массовому принятию
Aave Labs подчеркивают, что регулируемая платежная инфраструктура является основой для разработчиков, стремящихся привлечь массового пользователя в децентрализованные финансы. Обеспечивая проверенный и юридически соответствующий путь между евро и криптоактивами, Push устраняет одну из наиболее значительных точек трения в принятии DeFi.
В настоящее время большинство пользователей вынуждены полагаться на централизованные биржи для обмена фиатной валюты на криптовалюту перед доступом к децентрализованным протоколам. Это создаёт уязвимости, добавляет сложности и подвергает пользователей комиссиям за обмен, лимитам на вывод и рискам хранения.
Возможность для организации, направленной на DeFi, управлять соответствующим мостом для фиатной валюты представляет собой значимую эволюцию в инфраструктуре протокола. Aave поддерживает десятки миллиардов в ликвидности и способствует значительной кредитной деятельности на нескольких блокчейн-сетях.
Согласно данным DefiLlama, Aave зафиксирован объем транзакций в размере 542 миллионов долларов в течение последних 24 часов. Агрегатор данных также указывает, что общая стоимость активов, заимствованных пользователями из кредитных пулов Aave, превышает 22.8 миллиарда долларов, что подчеркивает масштаб протокола и потенциальный спрос на упрощённый доступ к фиату.
Стратегические последствия для сектора DeFi
Одобрение MiCA имеет последствия, выходящие за пределы непосредственной деятельности Aave, потенциально задавая шаблон, как децентрализованные протоколы могут ориентироваться в европейских регламентах, сохраняя свою разрешительную функциональность.
Aave Labs прояснили, что сам Aave Protocol остаётся полностью децентрализованным и продолжает функционировать на публичных блокчейнах без географических ограничений. Регулируемый сервис Push работает как соответствующий шлюз, а не как модификация основного протокола.
Такое разделение позволяет Aave обслуживать как пользователей, кот