Anthropic рассчитывает выйти на биржу с оценкой в диапазоне от $1,5 до $2 трлн и привлечь более $86 млрд, что превзойдет все предыдущие первичные размещения акций по объему.
Ключевые моменты:
- Anthropic намерена позволить ранним инвесторам и сотрудникам продать часть акций уже в рамках первичного размещения.
- Проспект эмиссии ожидается после Дня труда, само IPO ориентировочно намечено на конец сентября – начало октября.
- Обсуждаются продленные сроки локапов, превышающие стандартные 180 дней, чтобы сгладить последующее давление продаж.
Структура IPO Anthropic отходит от схемы SpaceX
Разработчик Claude формирует вторичный транш, который позволит действующим акционерам продать бумаги параллельно с новым выпуском акций, сообщило издание The Information в четверг.
Эти инвесторы получат деньги по цене размещения. Такая конструкция также помогает компании направить аллокации в пользу долгосрочных инвесторов, на которых она делает ставку.
SpaceX в июне выбрала классический подход, разместив 555 555 555 новых акций по $135 за штуку. Андеррайтеры получили опцион еще на 83,3 млн бумаг, что увеличило базовый объем сделки в $75 млрд до рекордных $85,7 млрд, при этом ни одной акции не было продано существующими держателями.
Читайте также: Ethereum тестирует ключевое сопротивление $2,5 тыс., риски отката растут
Условия локапа и репутационный риск ИИ меняют расчеты инвесторов
Локап запрещает инсайдерам продавать акции определенный срок после IPO. В Anthropic рассматривают возможность установить сроки, превышающие стандартные 180 дней, как минимум для части текущих акционеров. Продажа внутри сделки дает покупателям фиксированную цену и дату, тогда как окончание локапа такой предсказуемости не обеспечивает.
Прецедент совсем свежий: около 911,5 млн акций SpaceX вышли из-под локапа 6 августа, более чем вдвое увеличив свободно обращающийся флоат компании. Аналитик Mizuho Бретт Линзи тогда предупреждал, что допуск бумаг к продаже еще не означает, что весь объем сразу окажется на рынке.
Ожидается, что в проспекте будет отдельно отмечен и общественный негатив вокруг ИИ как формальный риск. Согласно опубликованному в мае опросу Gallup, семь из десяти американцев выступают против строительства новых центров обработки данных ИИ рядом с их местом проживания. Любая пауза в стройке ударит по Anthropic: на этой неделе компания обязалась арендовать мощности на кампусе Nscale в Западной Вирджинии на сумму около $45 млрд.
Трейдеры Solana уже заложили в цены экспозицию к Anthropic
Криптоплощадки уже несколько месяцев предлагают схожий инструмент: токенизированные пред-IPO-прав требования на Anthropic и OpenAI, торгующиеся в сети Solana (SOL).
Платформа PreStocks сконцентрировала 78% такого оборота на трех отслеживаемых площадках, хотя держатели этих токенов не получают ни доли в капитале, ни права голоса, ни дивидендов.
Компания пришла к текущей точке стремительными темпами. В мае она закрыла раунд финансирования на $65 млрд при оценке $965 млрд, а уже в июне подала конфиденциальную заявку регуляторам. Годовой показатель выручки в пересчете на ранрейт к концу июля взлетел выше $65 млрд против примерно $9 млрд на конец 2025 года.
Читайте далее: Удастся ли Solana удержать $105? Решающее слово может остаться за валидаторами
