Anthropic продвигается к запуску IPO в середине октября. Ряд инвесторов полагает, что при размещении ИИ‑компания может быть оценена примерно в $2 трлн — этого хватило бы, чтобы превзойти рекордный биржевой дебют SpaceX.
Ключевые моменты:
- Старт маркетинга IPO ожидается не раньше середины октября, проспект эмиссии теперь намечен на конец сентября.
- Некоторые инвесторы рассматривают потенциал оценки в $2 трлн, однако она опирается на крайне агрессивные долгосрочные прогнозы выручки.
- Параллельно компания стремится закрыть револьверную кредитную линию на $15 млрд, пока крупнейшие банки Уолл‑стрит готовят сделку.
IPO Anthropic
Reuters сообщило 4 сентября, что Anthropic рассчитывает начать маркетинг размещения в середине октября как минимум и завершить листинг за несколько дней до промежуточных выборов в США в ноябре. Ранее рынок ожидал, что проспект IPO может быть опубликован уже на следующей неделе, однако, по данным источников, документ теперь сдвигается на конец сентября. График по‑прежнему может измениться.
В рамках подготовки IPO Anthropic стремится до встречи с аналитиками согласовать револьверную кредитную линию на $15 млрд — это приблизит компанию к публикации проспекта. По словам осведомлённых собеседников, в числе организаторов размещения — Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan и Citi. Банки от комментариев отказались.
Аналитики уже хорошо знакомы с бизнес‑моделью Anthropic, что может позволить компании сократить типичный разрыв по времени между аналитическими встречами и выпуском проспекта.
Читайте также: XRP удерживает $1.40 после резкого падения, цель $2.70 снова в фокусе
Ориентир на SpaceX
Оценка в $2 трлн — пока не заявленная цена IPO, а уровень капитализации, которого, по мнению части инвесторов, Anthropic может достичь в случае, если публичные игроки примут крайне оптимистичные допущения по темпам роста. В августе Reuters писало, что компания прогнозирует выручку порядка $190–200 млрд в 2028 году — в разы выше годового темпа $47 млрд, о котором она сообщала в мае. Окончательная оценка ещё не определена.
Банкиры и инвесторы в значительной степени игнорируют текущие финансовые показатели, применяя мультипликаторы к прогнозной выручке на горизонте нескольких лет — это отражает как взрывной рост Anthropic, так и масштабные капитальные затраты на вычислительные мощности.
Партнёр Aleph Investments Дэвид Меркел заявил Reuters: «Могут ли они получить оценку в $2 трлн? Да, могут», одновременно поставив под сомнение устойчивость такого уровня. Ожидания рынка в этом случае крайне высоки.
Размещение станет тестом на готовность публичных инвесторов платить за будущие доходы ИИ‑компании, чьи текущие издержки остаются повышенными из‑за стоимости чипов, обучения моделей и инфраструктуры.
Потенциальный выход на биржу обсуждают и в OpenAI. Действующий рекорд установила SpaceX: в июне компания Илона Маска разместилась с оценкой $1,77 трлн, задав новый ориентир для быстрорастущих технокомпаний. Если Anthropic удастся достичь обсуждаемых $2 трлн, она перекроет рекорд SpaceX всего несколькими месяцами позже.
Читайте далее: Оценка Gimlet Labs взлетела до $3 млрд на фоне нового раунда
