Anthropic продвигается к размещению акций в середине октября. По оценкам части инвесторов, капитализация ИИ‑компании на IPO может приблизиться к $2 трлн, что потенциально позволило бы ей превзойти рекордный выход на биржу SpaceX.
Ключевые моменты
- Начало маркетинга IPO Anthropic ожидается не ранее середины октября, обновлённый план по публикации проспекта — конец сентября.
- Ряд инвесторов рассматривают возможность оценки в $2 трлн, однако она опирается на крайне агрессивные долгосрочные прогнозы выручки.
- Параллельно компания завершает оформление возобновляемой кредитной линии на $15 млрд, пока крупнейшие банки Уолл‑стрит готовят сделку.
IPO Anthropic
Reuters сообщило 4 сентября, что Anthropic планирует начать роуд‑шоу не раньше середины октября и закрыть листинг всего за несколько дней до промежуточных выборов в США в ноябре. Ранее ожидалось, что компания опубликует проспект уже на следующей неделе, однако, по данным источников, теперь подача намечена на конец сентября. Тайминг по‑прежнему может сдвигаться.
В рамках подготовки к размещению Anthropic стремится до встречи с аналитиками финализировать возобновляемую кредитную линию на $15 млрд — это станет одним из завершающих шагов до публикации проспекта. По словам источников, над сделкой работают Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan и Citi. Банки воздержались от комментариев.
Аналитики уже хорошо знакомы с бизнес‑моделью Anthropic, что может сократить традиционный разрыв между их встречами с менеджментом и выпуском биржевого проспекта.
Также по теме: XRP удерживает $1.40 после резкого падения, целевой уровень $2.70 остаётся в фокусе
Ориентир SpaceX
Оценка в $2 трлн — не заявленная цена IPO, а уровень, которого, по мнению части инвесторов, Anthropic может достигнуть при условии, что публичный рынок примет необычно оптимистичные допущения по темпам роста. В августе Reuters писало, что компания прогнозирует выручку порядка $190–200 млрд к 2028 году — заметно выше озвученного в мае годового темпа выручки в $47 млрд. Окончательная оценка пока не определена.
Банкиры и инвесторы в расчётах всё чаще отталкиваются не от текущих показателей, а от прогнозных мультипликаторов выручки на горизонте нескольких лет, учитывая стремительную экспансию Anthropic и масштабные капитальные затраты на вычислительную инфраструктуру.
Партнёр Aleph Investments Дэвид Меркель в комментарии Reuters отметил: «Сможет ли компания получить оценку в $2 трлн? Да, это возможно», одновременно выразив сомнения в устойчивости такого уровня со временем. Рынку предстоит проверить, насколько подобный сценарий реалистичен.
Листинг станет тестом готовности публичных инвесторов закладывать в цену акций значительную долю будущих доходов ИИ‑компании на фоне сохраняющихся высоких расходов на чипы, обучение моделей и инфраструктуру.
С потенциальным выходом на биржу также связывают OpenAI. Текущий рекорд установила SpaceX, когда компания Илона Маска в июне разместилась с оценкой $1,77 трлн — это стало ключевым бенчмарком для быстрорастущих технологических эмитентов. Если Anthropic удастся приблизиться к обсуждаемому уровню в $2 трлн, компания сможет побить этот рекорд уже через несколько месяцев.
Читайте также: Оценка Gimlet Labs выросла до $3 млрд после нового раунда инвестиций
