Генеральный директор BlackRock Ларри Финк сообщил, что суверенные фонды благосостояния постепенно накапливают биткоин на фоне недавнего снижения криптовалюты от ее октябрьского пика выше $125,000.
Финк раскрыл детали этой скупки во время панельной дискуссии на саммите The New York Times DealBook Summit.
Руководитель крупнейшей в мире управляющей компании рассказал, что государственные инвестиционные фонды поэтапно наращивали позиции на уровнях $120,000, $100,000 и в диапазоне около $80,000.
В настоящее время биткоин торгуется около $92,000 после достижения исторического максимума около $126,000 в начале октября.
Финк подчеркнул, что эти институты формируют многолетние позиции, а не спекулируют на краткосрочных ценовых колебаниях. Он охарактеризовал их действия как стратегическое накопление ради долгосрочной диверсификации портфелей.
Что произошло
Финк сделал эти заявления, выступая на одной сцене с генеральным директором Coinbase Брайаном Армстронгом на мероприятии 4 декабря. Он представил биткоин как «актив страха», к которому инвесторы обращаются на фоне опасений по поводу обесценивания валют и устойчивости финансовой системы.
Среди суверенных фондов, ранее раскрывших инвестиции в спотовые биржевые фонды на биткоин, — Mubadala Investment Company из Абу‑Даби и суверенный фонд Люксембурга. Mubadala недавно держала около $517,6 млн в трасте iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock по итогам третьего квартала.
Люксембург направил 1% своего Межпоколенческого суверенного фонда благосостояния объемом $730 млн в биткоин‑ETF в октябре, став первой страной еврозоны, осуществившей основанное на государственной политике вложение в криптовалюту через инвестиции. Инвестиционный совет Абу‑Даби описал биткоин как средство сбережения, сопоставимое с золотом, в своей долгосрочной стратегии.
IBIT от BlackRock был запущен в январе 2024 года и стал самой прибыльной продуктовой линией компании. ETF достиг $70 млрд активов за 341 день — это самый быстрый рост в истории отрасли.
Почему это важно
Участие суверенных фондов благосостояния свидетельствует о существенном сдвиге в институциональном отношении к криптовалютам как к полноценным активам портфеля. Накопление биткоина государствами на фоне волатильности показывает их уверенность в долгосрочной ценности актива, а не в краткосрочной торговле.
Описанная Финком стратегия покупок фактически представляет собой усреднение стоимости для одних из крупнейших институциональных [инвесторов]. Такой подход позволяет суверенным фондам наращивать экспозицию, не делая ставок на конкретные ценовые уровни на заведомо волатильном рынке.
Эволюция взглядов самого Финка — от скептика биткоина до его институционального сторонника — отражает более широкое принятие цифровых активов на Уолл‑стрит через регулируемые инвестиционные инструменты. Под его руководством BlackRock [позиционировала] себя как главный шлюз для традиционных финансовых институтов, ищущих доступ к криптовалютам.
Финк признал, что на биткоин по‑прежнему сильно влияют трейдеры с кредитным плечом, отметив, что IBIT пережил три снижения до 25% с момента запуска. Он предостерег, что краткосрочная торговля требует исключительного умения выбирать момент входа и выхода, которым большинство инвесторов не обладает.
По словам Финка, привлекательность биткоина заключается в защите от рисков, связанных с государственным долгом, банковской системой и слабостью валют. Такое позиционирование отличает криптовалюту от традиционных акций и облигаций, которые представляют собой оптимистичную ставку на экономический рост.