Токен Chainlink снизился более чем на 5% до $18,41 во вторник, несмотря на объявление S&P Global Ratings о том, что она будет публиковать оценки рисков стейблкоинов напрямую в блокчейн сетях через инфраструктуру Chainlink. Снижение подчеркивает разрыв между рыночными настроениями и институциональным принятием, так как агентство кредитных рейтингов предоставляет ончейн прозрачность для сектора стейблкоинов в $305 миллиардов.
Что нужно знать:
- S&P Global будет публиковать оценки стабильности стейблкоинов на публичных блокчейнах через DataLink Chainlink, что станет первым случаем, когда крупное рейтинговое агентство предоставляет ончейн данные о рисках в режиме реального времени
- Оценки охватывают 10 основных стейблкоинов по шкале от 1 (очень сильная) до 5 (слабая), при этом Tether получает оценку 4 ("ограниченная") из-за опасений по поводу нестабильности привязки к доллару США во время стрессов на рынке
- Рынок стейблкоинов вырос до $305 млрд с $173 млрд год назад, частично благодаря Закону GENIUS, установившему федеральные регулирующие рамки
S&P привносит кредитный анализ в блокчейн сети
S&P Global Ratings представит свои оценки стабильности стейблкоинов через сервис DataLink Chainlink, предоставляя платформам децентрализованного финансирования и институциональным инвесторам доступ к данным о кредитных рисках, не покидая блокчейнов.
Оценки оценивают, насколько надежно каждый стейблкоин поддерживает привязку к доллару США, основываясь на качестве резервов, прозрачности, регулятивном соблюдении и рыночной производительности. Умные контракты теперь могут интегрировать эти рейтинги прямо в автоматизированные процессы принятия решений.
Первоначальное развертывание охватывает 10 основных стейблкоинов, включая USDT от Tether и USD Coin от Circle. Каждый получает числовую оценку, отражающую качество активов, структуры управления, регуляторный статус, уровни ликвидности и устойчивость на фоне рыночной волатильности. Chainlink объявила о партнерстве, отметив, что S&P Global является "ведущим агентством кредитного рейтинга, на которое полагаются 95% из топ-20 глобальных институциональных инвесторов."
Оценки были запущены на Base, сети Layer 2 от Coinbase Ethereum, с возможным расширением на другие блокчейны. Протоколы DeFi, управляющие активами и офицеры по рискам могут использовать данные для оценки стейблкоин риска, корректировки капитала и выполнения регуляторных требований.
Чак Маунтс, главный DeFi офицер S&P Global, заявил, что этот шаг отражает "нашу приверженность встрече нужд наших клиентов" путем предоставления участникам рынка доступа к оценкам с использованием их существующей DeFi инфраструктуры.
Рост рынка и регуляторная ясность
Сектор стейблкоинов почти удвоился за последний год, достигнув $305 миллиардов с $173 миллиардов. Расширение последовало за принятием Закона GENIUS, который создал первую федеральную регуляторную основу для стейблкоинов в США. Более ясные правила дали институциональным инвесторам больше уверенности интегрировать блокчейн технологии при соблюдении стандартов соответствия.
Chainlink обрабатывает более $25 трлн транзакций DeFi и защищает около $100 млрд стоимости в децентрализованных сетях.
Инфраструктура компании служит мостом для данных между традиционными финансовыми системами и блокчейн-приложениями. Решение S&P использовать эту сеть сигнализирует о растущем институциональном принятии децентрализованных потоков данных.
В своих открытых оценках S&P присвоило Tether рейтинг 4, обозначенный как "ограниченный", ссылаясь на потенциальную нестабильность поддержания привязки к доллару во время рыночных стрессов. Рейтинги обновляются периодически, позволяя протоколам и инвестиционным фондам быстро реагировать на изменения рыночных условий или регуляторных требований. Эта прозрачность решает давние проблемы с обеспечением и составом резервов, которые преследуют сектор стейблкоинов.
Понимание ключевых терминов
Стейблкоины - это цифровые валюты, созданные для поддержания фиксированной стоимости относительно традиционных активов, обычно доллара США. Они служат мостом между традиционными деньгами и рынками криптовалют, позволяя трейдерам быстро перемещать средства, не преобразовывая обратно в деньги, выпущенные государством.
Сети второго уровня, такие как Base, обрабатывают транзакции быстрее и дешевле, чем основная блокчейн сеть Ethereum, объединяя несколько операций вместе.
Платформы децентрализированного финансирования функционируют без традиционных посредников, таких как банки или брокерские компании. Умные контракты автоматически выполняют транзакции, когда выполнены заранее определенные условия. Ончейн данные обозначает информацию, записанную непосредственно на блокчейн, делая ее публично верифицируемой и устойчивой к искажениям.
Кредитные рейтинги оценивают вероятность того, что финансовый инструмент сохранит свою ценность или выполнит свои обязательства. Традиционные агентства, такие как S&P Global, оценивают все, от государственных облигаций до корпоративного долга. Применение этих методов к стейблкоинам представляет попытку привнести установленные практики оценки рисков на криптовалютные рынки.
Заключительные мысли
Партнерство между S&P Global и Chainlink знаменует собой переход к инфраструктуре уровня институциональных стандартов в децентрализованном финансировании. Кредитные оценки в реальном времени, доступные непосредственно в блокчейн сетях, могут ускорить принятие со стороны инвесторов, избегающих рисков, которые ранее не принимали участие в рынках криптовалют из-за опасений по поводу прозрачности. Однако остается неясным, превратится ли это в более широкую рыночную уверенность, как показано падением цены Link, несмотря на объявление.