Эрик Джексон и его EMJ Capital запускают ориентированную на криптовалюты компанию‑трезори, призванную снижать волатильность за счет активного хеджирования при сохранении экспозиции к цифровым активам. Новый проект, EMJX, будет инвестировать в Bitcoin, Ethereum и ряд отобранных меньших криптовалют, используя собственные модели искусственного интеллекта для управления риском.
Что произошло: запуск мультиактивного трезори
EMJ Capital готовится запустить EMJX как крипто‑ориентированную компанию‑трезори, которая будет отличаться от существующих игроков, таких как Strategy Inc Майкла Сэйлора, своим мультиактивным подходом и стратегией активного хеджирования. Хотя компания будет покупать и держать цифровые активы, она стремится ограничивать значительные просадки во время падений рынка, при этом продолжая извлекать выгоду из роста во время ралли. Крипто‑компании‑трезори размещают денежные резервы в Bitcoin или других криптовалютах как в стратегические активы.
Результаты обратного тестирования стратегии EMJX показывают, что инвестиции компании‑трезори в этом году могли бы принести 31% прибыли, даже несмотря на то, что Bitcoin и Ethereum снизились соответственно на 3% и 10%. Акции Strategy за тот же период упали на 41%.
Также читайте: Former Citi Analyst Says Tether's Full Equity Reaches $50 Billion To $100 Billion, Higher Than Public Disclosures
Почему это важно: подход к управлению риском
«Мы считаем, что следующий рубеж — это цифровые трезори с управляемым риском», — сказал Джексон в интервью. «Это по‑прежнему позволяет нам, как мы надеемся, захватывать рост, когда bitcoin демонстрирует хорошие результаты, но помогает защититься от этих масштабных просадок во время зим на крипторынке».
Стратегия опирается на проприетарные модели AI, которые используют сигналы как от Bitcoin, так и от Ethereum, а не фокусируются на одном активе, что, по словам Джексона, делает модели более устойчивыми.
Джексон утверждает, что крипторынки предлагают более богатые наборы данных, чем традиционные активы, поскольку блокчейны фиксируют движение денег в режиме реального времени.
Такая прозрачность позволяет компаниям изучать поведение крупных участников рынка и отслеживать их модели результативности.
Для меньших криптовалют EMJ будет применять экспертизу в отборе акций, накопленную в хедж‑фонде Джексона.
В качестве примера он привел розничного продавца подержанных автомобилей Carvana: после падения акций до $3,50 его модели отметили их как покупку на уровне $11, а во вторник они торговались по $378. «Нам достаточно оказаться правыми лишь по нескольким позициям, и это может очень существенно повлиять на стоимость всего трезори по мере реализации стратегии», — сказал он.
Читайте далее: XRP Climbs From $1.98 Low But Must Clear $2.25 For Further Gains, Analysis Shows