Золото потеряло $2,5 трлн рыночной капитализации, что превышает общую стоимость Биткойна, согласно финансовому аналитику Тому Такеру. Традиционный безопасный актив скорректировался более чем на 8% за один день, в то время как Биткойн, часто критикуемый за его волатильность, сохраняет относительную стабильность, несмотря на консолидацию выше $100 000.
Что нужно знать:
- Недавняя потеря рыночной стоимости золота в $2,5 трлн превосходит полную рыночную капитализацию Биткойна, что отмечает значительное изменение в динамике производительности активов.
- Индекс страха и жадности криптовалют в данный момент сигнализирует об экстремальном страхе на рынках цифровых активов, указывая на паническое настроение среди трейдеров.
- Исторические шаблоны с августа 2020 года показывают, что коррекции золота предшествовали ралли Биткойна, с его ростом после консолидации ниже $10 000 во время 20%-ной коррекции золота.
Традиционное безопасное убежище показывает трещины
Десятилетиями золото служило стандартом для инвесторов, ищущих стабильность. Теперь эта репутация подвергается сомнению, когда металл сталкивается с беспрецедентной турбулентностью. Такер опубликовал свой анализ на X, отмечая, что масштаб потерь превосходит всю рыночную ценность Биткойна.
Индекс страха и жадности криптовалют в данный момент показывает экстремальный страх.
Такер предупредил, что Биткойн может последовать за траекторией золота, хотя цифровой актив пока избегает аналогичного коллапса. CryptoMichNL, CIO и основатель MNFund и MNCapital, задокументировал жесткую однодневную коррекцию золота более чем на 8%. Биткойн изначально подскочил, но сдал большую часть этих прибылей.
CryptoMichNL не считает, что турбулентность золота является длительной тенденцией.
Волатильность металла обусловлена его параболическим ростом за последние месяцы, создавая условия для резких разворотов. Если золото достигло своего пика, капитал может перейти в другие активы, потенциально принося пользу Биткойну и другим криптовалютам.
Печатная публикация Индекса потребительских цен может вызвать снижение ставок и разрешение прекращения работы правительства США, оба фактора, которые поддерживают рискованный аппетит. Без этих событий консолидация Биткойна выше $100 000 может продлиться на неопределённый срок.
Исторические шаблоны указывают на потенциальное ралли Биткойна
Джеймс Ван Стратен, старший аналитик CoinDesk и советник Coinsilium Group и ForzaBitcoin, изучил исторические прецеденты. Последняя значительная коррекция золота произошла в августе 2020 года, когда металл достиг рекордного уровня в $2 035 6 августа. Золото упало на 5% к 11 августа, затем вступило в 20%-ную коррекцию, длившуюся примерно семь месяцев.
Биткойн в это время консолидировался ниже $10 000.
Цифровой актив затем поднялся до новых высот позже в том же году, благодаря мерам экономического стимулирования COVID-19, залившим рынки ликвидностью. Ван Стратен видит параллели между той средой и текущими условиями.
В данный момент Биткойн консолидируется выше $100 000, уровень, который может служить основой для расширения в середине цикла.
Ван Стратен указывает на несколько факторов: свежую коррекцию золота, недавние события ликвидации криптовалют, возможность прекращения работы правительства США, ожидаемые сокращения ставок и продолжающиеся расходы капитала, управляемые ИИ.
Эти элементы продолжают формировать рыночные настроения и потоки ликвидности в различных классах активов.
Сравнение с 2020 годом имеет значение, потому что стимулирование стало ускорителем предыдущего ралли Биткойна. Хотя сегодня конкретные катализаторы различны, основная динамика капитала, стремящегося получить прибыль в среде, чувствительной к ставкам, остается неизменной. Слабость золота может не автоматически означать силу Биткойна, но удаляет конкурентный нарратив для инвесторов, ищущих альтернативы традиционным финансовым инструментам.
Понимание ключевых рыночных терминов
Рыночная капитализация представляет общую стоимость актива, рассчитанную путем умножения его текущей цены на количество единиц в обращении. Для Биткойна это означает умножение текущей цены за монету на примерно 19,6 миллиона монет, которые существуют. Рыночная капитализация золота включает все наземное золото, оцениваемое примерно в 212 582 тонн.
Консолидация относится к периоду, когда актив торгуется в пределах определенного диапазона без явного направленного импульса. Биткойн консолидируется выше $100 000, то есть он перемещается между уровнями поддержки и сопротивления рядом с этим порогом без решительного прорыва вверх или вниз.
Трейдеры наблюдают за этими периодами, чтобы получить подсказки о следующем крупном движении.
Снижение ставок Федеральной резервной системой, как правило, вкачивает ликвидность на финансовые рынки. Снижение процентных ставок уменьшает затраты на заимствование и может подтолкнуть инвесторов к более рискованным активам в поисках более высокой доходности.
Взаимосвязь между снижением ставок и Биткойном остается обсуждаемой, но исторические данные показывают, что цифровой актив часто выигрывает от экспансионистской денежно-кредитной политики.
Перспективы остаются неопределёнными
Наблюдатели рынка сталкиваются с противоречивыми сигналами, так как золото спотыкается, а Биткойн удерживает свои позиции. Экстремальное чтение страха на рынках криптовалют предлагает осторожность, но исторические шаблоны с 2020 года указывают на потенциал для роста, когда условия стабилизируются.
Анализ Ван Стратена предоставляет дорожную карту на основе прецедентов, хотя прошлый опыт не гарантирует будущих результатов. Ближайшие недели проверят, сможет ли Биткойн расширить свою консолидацию в прорыв или слабость золота указывает на более широкие рыночные стрессы, которые в конечном итоге настигнут цифровые активы.