Hyperliquid достиг беспрецедентного объема торгов $29 миллиардов за 24 часа и ежедневных комиссий в $7.7 миллиона, при этом его токен HYPE торгуется всего на 1.1% ниже своего абсолютного максимума $49.75, позиционируя децентрализованную биржу как серьезного конкурента централизованным платформам и генерируя больше доходов, чем устоявшиеся сети блокчейна.
Hyperliquid, Layer-1 блокчейн, специально созданный для децентрализованной торговли деривативами, достиг замечательного рубежа, зафиксировав $29 миллиардов объема торгов за 24 часа и сгенерировав $7.7 миллиона в виде комиссий, согласно официальным данным, опубликованным 15 августа. Взлет активности произошел при торговле нативного токена HYPE близко к своему рекордному уровню, вызывая вопросы о том, возможен ли новый масштабный ралли.
Рекордные результаты подчеркивают стремительное явление Hyperliquid как серьезного конкурента централизованным биржам, при этпм объемы торгов сопоставимы с крупнейшими платформами в криптовалютной отрасли. В настоящее время HYPE торгуется на уровне $48.57, что представляет собой рост на 19% за последнюю неделю и помещает токен на 1.1% ниже своего пика в $49.75, достигнутого 14 июля.
Платформа DeFi бросает вызов доминированию централизованных бирж
Достижение Hyperliquid особенно примечательно в контексте более широкой экосистемы децентрализованного финансирования. Платформа сгенерировала $97.7 миллиона комиссий за последние 30 дней, что составляет примерно 35% от всех доходов от комиссий в криптовалютной экосистеме. Эти результаты позволили Hyperliquid превзойти основные блокчейн-сети, включая Ethereum и Solana, по ежедневному генерированию комиссий.
По данным DefiLlama, совокупная заблокированная стоимость Hyperliquid увеличилась до $610 миллионов с примерно $460 миллионов в середине июля, в то время как ежемесячные притоки в USD взлетели с $21.35 миллиона в июне до $349.27 миллиона в июле. Траектория роста платформы была ускорена благодаря уникальному подходу к торговле деривативами на блокчейне, предлагая пользователям скорость и эффективность, которые обычно связаны с централизованными биржами, сохраняя при этом прозрачность и отсутствие централизованного контроля, присущие децентрализованным платформам.
Hyperliquid зафиксировал объем торговли $648 миллиардов за второй квартал 2025 года и $1.57 триллиона за последние 12 месяцев, согласно недавнему отчету CoinMarketCap. Платформа сгенерировала более $300 миллионов доходов в течение квартала и заняла более 60% рынка перпетуальных децентрализованных бирж, показатели, которые аналитики оценивают как примерно в 10 раз более сильные, чем у ближайшего конкурента.
Техническая архитектура движет производительностью
Успех платформы обусловлен ее специально разработанной архитектурой блокчейна Level-1, разработанной с нуля для оптимизации высокочастотной торговли. Hyperliquid работает, используя защищенный консенсусный механизм HyperBFT, который позволяет платформе обрабатывать до 100,000 заказов в секунду с финальностью на уровне погрешности.
В отличие от большинства децентрализованных бирж, полагающихся на модели Автоматизированных Рыночных Маркетов (AMM), Hyperliquid использует полностью на блокчейне распределенную систему книг ордеров, аналогичную централизованным биржам. Этот подход обеспечивает более глубокую ликвидность и лучшее ценообразование, исключая при этом комиссии за газ для транзакций, являясь значительным преимуществом, привлекающим как розничных, так и институциональных трейдеров.
Архитектура платформы обрабатывает все торговые операции, включая согласование и выполнение ордеров, непосредственно на своем блокчейне, вместо использования внешних слоев или систем. Эта интеграция позволяет Hyperliquid предлагать функции, которые обычно можно найти только на централизованных платформах, такие как ордера на частичное извлечение прибыли и стоп-лосс, поддержка API и до 50x кредитного плеча, сохраняя при этом полною прозрачность и пользовательское управление средствами.
Институты ускоряют рост
Интерес со стороны институтов к Hyperliquid значительно увеличился в 2025 году, со множеством ключевых событий, поддерживающих расширение платформы. 31 июля Circle объявил, что нативное USD Coin (USDC) и Посреднический Протокол Перевода (CCTP) V2 будут запущены на Hyperliquid, обеспечивая прямые операции включения/исключения и переводы между цепями, а также улучшенную ликвидность для рынков деривативов.
Интеграция с инфраструктурой Circle USDC представляет собой основное признание технологий Hyperliquid и ее усилий по соблюдению нормативных требований. Нативная эмиссия USDC заменяет необходимость в мостах третьих сторон, снижая риски контрагентов и упрощая операции с казначейством для институциональных пользователей.
Anchorage Digital Bank объявил 13 августа, что он предоставит услуги хранения токенов, обеспечивая безопасность на уровне институциональной надежности для токена HYPE платформы. Это развитие решает ключевое требование для участия учреждений в экосистеме HYPE и предоставляет регулируемые решения для хранения средств для крупных инвесторов.
Токеновая экономика создает ценностное предложение
Рост цен на HYPE поддерживается уникальной моделью токеновой экономики платформы. Hyperliquid внедряет механизм сжигания комиссий, в котором 93% комиссий платформы используются для покупки и сжигания токенов HYPE, создавая дефляционное давление на предложение токенов. При текущих объемах торгов и генерировании комиссий аналитики оценивают, что весь оборотный запас может быть теоретически выкуплен в течение четырех лет.
Модель дохода платформы направляет 54% доходов от торговли перпетуальными контрактами на выкупы токенов HYPE, в то время как 46% распределяется между поставщиками ликвидности Hyperliquid (HLP). Эта структура создает прямую добавленную стоимость для держателей токенов, мотивируя поставщиков ликвидности поддерживать рост платформы.
Технический анализ указывает на сильный бычий импульс для HYPE, при всех основных скользящих средних от SMA на 200 дней до EMA на 10 дней, которые указывают на сигналы к покупке. Индекс относительной силы на уровне 63 остается в нейтральной зоне, указывая на возможность дальнейшего роста, прежде чем достигнет условий перекупленности. Полосы Боллинджера сужаются, а цена движется против верхней полосы, указывая на сжатие волатильности, которое часто предшествует значительным прорывам.
Конкурентное позиционирование и влияние на рынок
Производительность Hyperliquid позиционировала его как грозного соперника как централизованным биржам, так и другим платформам DeFi. Аналитики VanEck отметили, что Hyperliquid успешно "переманил" пользователей высокой ценности из Solana, бросая вызов доминированию одной из ведущих блокчейн-сетей в секторе торговых деривативов.
Успех платформы подчеркивает растущую сложность инфраструктуры децентрализованной торговли. В то время как централизованные биржи продолжают доминировать в объемах торговли, способность Hyperliquid генерировать доход, сопоставимый с основными блокчейн-сетями, демонстрирует жизнеспособность полностью децентрализованных альтернатив.
Открытый интерес Hyperliquid в настоящее время представляет собой примерно 10% от уровней Binance, а его объем торгов достигает 6% от крупнейшей в мире криптобиржи. В пиковые периоды в декабре 2024 года эти показатели достигали 12% и 9% соответственно, указывая на значительное пространство для дальнейшего роста.
Технический прогноз и целевые уровни цен
С технической точки зрения, HYPE кажется позиционированным для возможного прорыва выше своих текущих уровней сопротивления. Вверх цены могут возникнуть около $55, если токен закрепится выше $49.75, с $52, действующим как промежуточное сопротивление. Уровни поддержки установлены на $45, с более сильными зонами спроса, расположенными на $42, соответствующими EMA на 20 дней и средней полосе Боллинджера.
Фундаментальные показатели роста платформы поддерживают технический анализ, поскольку ежедневные объемы стабильно превышают предыдущие рекорды, и институциональное принятие ускоряется. Маркетмейкеры и профессиональные торговые фирмы продолжают расширять свое присутствие на платформе, привлекаемые глубокой ликвидностью и конкурентной структурой комиссий.
Рост Hyperliquid был обусловлен множеством факторов, включая раздачу токенов HYPE и справедливую систему баллов в конце 2024 года, которая стимулировала взаимодействие пользователей. Трейдеры были привлечены упрощенным интерфейсом платформы, возможностями API, глубокой ликвидностью и постоянными возможностями арбитража.
Планы на будущее развитие и расширение
В будущем Hyperliquid планирует расширяться за пределы торговли перпетуальными фьючерсами, включая спотовую торговлю, предоставление ликвидности без разрешения и дополнительные финансовые приложения. Архитектура платформы Layer-1 разработана для поддержки всей экосистемы децентрализованных финансовых приложений при сохранении эксплуатационных характеристик, требуемых для профессиональной торговли.
Компания выделила 388.88 миллиона неиспользованных токенов HYPE для вознаграждений сообщества и эмиссий, подчеркивая свое стремление к созданию открытой и инклюзивной сети. Это выделение, ожидается, будет стимулировать высокую вовлеченность пользователей, поощрять вклад разработчиков и укреплять сообщество HYPE со временем.
По мере того как регулирующие рамки для децентрализованных финансов продолжают эволюционировать, подход Hyperliquid, ориентированный на соблюдение норм в торговле деривативами и партнерства в институциональной опеке, отлично позиционирует его для продолжения роста на институциональном рынке. Успех платформы демонстрирует, что децентрализованные альтернативы могут эффективно конкурировать с централизованными игроками, когда они правильно спроектированы и выполнены.
Комбинация рекордных объемов торгов, сильного генерирования комиссий и близких к абсолютным максимумам цен на токены предполагает, что Hyperliquid утвердился в качестве крупного игрока на рынке деривативов криптовалют с потенциалом для продолжающегося расширения по мере созревания экосистемы DeFi.