JPMorgan Chase & Co. запустила свой токен депозита JPM Coin на сети Base от Coinbase, что стало первым развёртыванием цифрового токена крупного банка на публичной блокчейн-платформе. Этот шаг позволяет институциональным клиентам совершать круглосуточные операции на совместимой с Ethereum инфраструктуре, что означает значительное смещение в том, как традиционные финансовые учреждения взаимодействуют с протоколами децентрализованных финансов.
Что нужно знать:
- Теперь JPM Coin работает на Base, публичной Layer 2 сети, позволяющей институциональным клиентам мгновенно отправлять средства, номинированные в долларах, на блокчейн-инфраструктуре, которая делится с приложениями DeFi.
- В отличие от традиционных стейблкоинов, JPM Coin может начислять проценты держателям, так как он представляет собой реальные клиентские депозиты в банке, что делает его привлекательным для институтов, управляющих залогом и ликвидностью.
- Развертывание следует за испытаниями с Mastercard, Coinbase и B2C2, и JPMorgan планирует расширить доступ и ввести дополнительные версии валют после получения регуляторного одобрения.
Традиционный банкинг встречается с публичной инфраструктурой
JPM Coin представляет долларовые депозиты, хранящиеся в JPMorgan, и позволяет клиентам переводить средства на Base, совместимую с Ethereum сеть Coinbase. Токен отличается от стандартных стейблкоинов одним критическим образом: он может распределять проценты, полученные на базовые депозиты, напрямую держателям.
Навин Маллела, глобальный со-руководитель блокчейн-подразделения JPMorgan Kinexys, рассказал Bloomberg, что депозитные токены предлагают убедительную альтернативу стейблкоинам с возможностью зарабатывать доходы, связанные с клиентскими депозитами.
Обычные стейблкоины редко передают проценты от резервных активов пользователям. Эта функция делает JPM Coin особенно актуальным для крипто-трейдинговых компаний, что используют стейблкоины для управления залогом или ликвидностью.
JPMorgan запатентовал «JPME» для потенциального токена, деноминированного в евро, и планирует расширить доступ за пределы прямых клиентов, после получения разрешения от регулирующих органов.
Развертывание основывается на испытаниях, в которые вовлечены крупные игроки в сфере финансовой и крипто-инфраструктуры, включая Mastercard, Coinbase и B2C2.
Base Network становится институциональным мостом
Base уже поддерживает портфель займов на цепочке Coinbase в размере $1 миллиард, где пользователи берут USDC под залог своих биткойн-активов без их продажи. Сеть интегрирует протоколы, такие как Morpho, для облегчения кредитования с обеспечением.
Хранение JPM Coin наряду с услугами, созданными для DeFi, делает Base первой публичной блокчейном, поддерживающей как регулируемые банковские токены, так и неограниченные финансовые приложения на общей инфраструктуре. Это создаёт единую систему, где традиционные финансы и децентрализованные протоколы используют идентичные рельсы.
Развитие отражает более широкие эксперименты крупнейших банков. Citigroup исследует выпуск стейблкоинов и рассматривает услуги хранения залога для стейблкоинов и крипто-ETF. Deutsche Bank недавно разработал решение Layer 2, направленное на решение вызовов соответствия блокчейн. Эти учреждения стремятся к более быстрым, дешевым платёжным системам, работающим вне традиционного банковского расписания.
Coinbase продолжает расширять свою экосистему DeFi через биткойн-обеспеченные займы, кредитование на цепочке USDC и мультпротокольную интеграцию. Платформа демонстрирует, что публичная блокчейн-инфраструктура может управлять финансовой деятельностью институционального уровня, сохраняя децентрализацию.
Понимание ключевых терминов
Депозитные токены представляют собой фактические банковские депозиты на блокчейн-сетях, отличая их от стейблкоинов, которые обычно держат резервы в отдельных организациях. Layer 2 сети, такие как Base, обрабатывают транзакции вне основной цепочки Ethereum до возвращения партии, снижая затраты и увеличивая скорость. DeFi протоколы функционируют без посредников, используя смарт-контракты для автоматизации финансовых услуг, таких как кредитование и торговля.
Дальнейший путь для конвергентного финансирования
Запуск JPM Coin на Base демонстрирует, что регулируемые финансовые учреждения и DeFi протоколы могут функционировать на общих сетях. Банки получают скорость транзакций, оперативную прозрачность и улучшенную эффективность, в то время как такие платформы, как Coinbase, могут обрабатывать институциональные потоки, не отказываясь от децентрализованной архитектуры. Конвергенция указывает на будущее, где многовалютные депозитные токены от крупных банков работают вместе с DeFi протоколами кредитования на публичной инфраструктуре.