JPMorgan Chase & Co. запустила свой депозитный токен JPM Coin на сети Base от Coinbase, что стало первой внедрением цифрового токена крупного банка на публичный блокчейн. Этот шаг позволяет институциональным клиентам осуществлять расчёты круглосуточно на инфраструктуре, совместимой с Ethereum, представляя значительный сдвиг в том, как традиционные финансовые институты взаимодействуют с протоколами децентрализованных финансов (DeFi).
Что нужно знать:
- JPM Coin от JPMorgan теперь работает на Base, публичной сети второго уровня, позволяя институциональным клиентам мгновенно отправлять средства в долларах на блокчейн-инфраструктуру, которая используется приложениями DeFi.
- В отличие от традиционных стейблкоинов, JPM Coin может платить проценты своим держателям, так как он представляет собой реальные депозиты клиентов в банке, что делает его привлекательным для учреждений, управляющих залогом и ликвидностью.
- Внедрение последовало за испытаниями с Mastercard, Coinbase и B2C2, и JPMorgan планирует расширить доступ и ввести дополнительные валютные версии после получения регулирующего одобрения.
Традиционное банковское дело встречается с публичной инфраструктурой
JPM Coin представляет собой долларовые депозиты, хранящиеся в JPMorgan, и позволяет клиентам переводить средства на Base, сеть, совместимую с Ethereum от Coinbase. Токен отличается от стандартных стейблкоинов ключевым образом: он может распределять заработанные проценты по удерживаемым депозитам непосредственно среди держателей.
Навин Маллела, глобальный сопредседатель блокчейн-департамента Kinexys в JPMorgan, сообщил Bloomberg, что депозитные токены предлагают привлекательную альтернативу стейблкоинам с возможностью получения доходности, связанной с клиентскими депозитами.
Традиционные стейблкоины редко передают проценты от резервных активов своим пользователям. Эта функция делает JPM Coin особенно актуальным для криптотрейдинговых фирм, использующих стейблкоины для управления залогом или ликвидностью.
JPMorgan зарегистрировала товарный знак "JPME" для потенциального токена в евро и планирует расширить доступ за пределы прямых клиентов, ожидая регулирующего разрешения.
Вывод на рынок строится на испытаниях с участием крупных финансовых и криптоинфраструктурных игроков, включая Mastercard, Coinbase и B2C2.
Сеть Base является институциональным мостом
Base уже обеспечивает функциональность кредитной книги Coinbase с обеспечением в биткоинах на сумму $1 миллиард, где пользователи могут занимать USDC под наличные биткоин-активы без продажи своих BTC. Сеть интегрирует протоколы, такие как Morpho, для облегчения залогового кредитования.
Размещая JPM Coin наряду с услугами, ориентированными на DeFi, Base стала первой публичной блокчейн-сетью, поддерживающей как регулируемые банковские токены, так и непермиссивные финансовые приложения на общей инфраструктуре. Это создаёт единую систему, где традиционные финансы и децентрализованные протоколы функционируют на идентичных рельсах.
Это развитие отражает более широкие эксперименты главных банков. Citigroup исследует выпуск стейблкоинов и рассматривает услуги по хранению залогов стейблкоинов и крипто-ETF. Deutsche Bank недавно разработал решение второго уровня, предназначенное для решения проблем соблюдения нормативных требований в блокчейне. Эти учреждения стремятся к более быстрым и дешёвым платёжным системам, работающим вне традиционных банковских часов.
Coinbase продолжает расширять свою DeFi-экосистему через кредиты, обеспеченные биткоинами, кредитование USDC в сети и многопротокольные интеграции. Платформа демонстрирует, что инфраструктура публичного блокчейна может обрабатывать финансовую деятельность институционального масштаба, сохраняя децентрализованный характер.
Понимание основных терминов
Депозитные токены представляют собой реальные банковские депозиты на блокчейн-сетях, отличаясь от стейблкоинов, которые обычно имеют резервы в отдельных сущностях. Сети второго уровня, такие как Base, обрабатывают транзакции вне основной цепи Ethereum, перед их пакетной обработкой назад, снижая затраты и увеличивая скорость. Протоколы DeFi работают без посредников, используя умные контракты для автоматизации финансовых услуг, таких как кредитование и торговля.
Путь вперёд для конвергентных финансов
Запуск JPM Coin на Base демонстрирует, что регулируемые финансовые учреждения и протоколы DeFi могут функционировать на общих сетях. Банки получают скорость транзакций, операционную прозрачность и повышенную эффективность, в то время как такие платформы, как Coinbase, могут обрабатывать институциональные потоки, не отказываясь от децентрализованной архитектуры. Конвергенция предполагает будущее, где многовалютные депозитные токены от крупных банков работают вместе с DeFi-протоколами кредитования на публичной инфраструктуре.