Micron стала новым любимцем Уолл‑стрит в сфере AI: из‑за острого дефицита чипов памяти её оценка приблизилась к крупнейшим компаниям технологий.
Ключевые моменты:
- В пятницу Micron закрылась с рыночной стоимостью около 1,27 трлн долларов после месячного ралли акций на 236%.
- AI‑центры обработки данных стимулируют спрос на чипы DRAM, NAND и High‑Bandwidth Memory.
- Долгосрочные соглашения о поставках помогли ослабить опасения нового обвала цикла в индустрии чипов памяти.
Micron и AI
Базирующийся в Бойсе (Айдахо) производитель чипов памяти вызывает сравнения с Nvidia, поскольку AI‑серверы требуют гораздо больше памяти, чем традиционные компьютеры, создавая дефицит предложения по DRAM, NAND и High‑Bandwidth Memory.
В пятницу Micron закрылась с рыночной капитализацией около 1,27 трлн долларов, для сравнения: Meta — 1,39 трлн, а Tesla — 1,42 трлн. Акции завершили торги на уровне 1 132 долларов после роста более чем на 236% за месяц.
Это стало резким разрывом с прошлым Micron. До середины 2025 года акции годами торговались ниже 100 долларов, а многие потребители по‑прежнему ассоциировали компанию с небольшими картами памяти для ПК, телефонов и других устройств.
Теперь этот бизнес уже не основная история. Производители AI‑систем, гипермасштабируемые провайдеры и аппаратные компании агрессивно скупают память, включая Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta и Oracle, а производители ПК, такие как Dell и HP, также конкурируют за поставки.
Дефицит, широко известный как RAMageddon, ожидается как минимум до 2027 года и уже поднял цены на потребительскую электронику, включая продукцию Apple и игровые приставки Xbox.
Также читайте: Binance сталкивается с исходом по MICA, пока Coinbase и OKX охотятся за пользователями ЕС
Уолл‑стрит
Итоги третьего квартала Micron дали инвесторам ещё больше оснований считать память ключевой ставкой на AI. Выручка за год выросла вчетверо, до 41,45 млрд долларов, а прибыль — до 28,2 млрд долларов с 1,88 млрд.
Компания также спрогнозировала выручку в четвёртом квартале в диапазоне от 49 до 51 млрд долларов.
Такой прогноз появился как раз в момент, когда Уолл‑стрит искала новые публичные AI‑компании, способные повторить рыночный успех Nvidia.
Для производителей памяти риск хорошо знаком. Samsung, Micron и другие поставщики нередко наращивали мощности как раз в тот момент, когда спрос остывал, оставляя рынок с избытком чипов и падением цен.
Micron пытается снять эти опасения с помощью долгосрочных соглашений о поставках. Компания сообщила, что заключила 16 стратегических соглашений с заказчиками в сегментах центров обработки данных, потребительского рынка и автопрома, включая договорённости с Nvidia и Anthropic.
Себастьен Наджи, технологический аналитик William Blair, написал, что рост спроса продолжает опережать темпы ввода в строй новых чистых комнат. По его словам, более высокие средние цены реализации и лучшая предсказуемость выручки поддерживают рейтинг Outperform.
Следующее испытание для Micron — смогут ли эти соглашения смягчить привычный для отрасли цикл. Кратковременный подъём стоимости компании выше ряда технологических гигантов в четверг показал, насколько быстро спрос на AI изменил ожидания инвесторов в отношении компании, которую ранее считали циклическим поставщиком.
Читайте далее: SpaceX войдёт в Nasdaq 100 за 15 дней, и Уолл‑стрит придётся покупать