Paxos Trust Company, криптовалютная инфраструктурная фирма, эмитирующая стейблкоин PayPal, объявила в понедельник, что она подает заявку на устав национального трастового банка с федеральными регулирующими органами. Этот шаг ставит компанию наряду с Circle и Ripple в недавней волне цифровых активов, стремящихся к расширенному доступу к традиционным банковским услугам.
Что нужно знать:
- Paxos выпускает стейблкоин PayPal PYUSD, который поддерживает капитализацию рынка в более чем 1 миллиард долларов
- Компания ранее получила условное одобрение от федеральных регулирующих органов в 2021 году, но эта авторизация истекла в 2023 году
- Успешная заявка позволит ускорить расчеты по платежам и управление активами под федеральным надзором
Путь регулирования и контекст индустрии
Заявка нацелена на утверждение Управления финансового контролера, что даст Paxos право управлять активами клиентов и более эффективно обработывать платежи. Однако этот устав значительно отличается от традиционных банковских лицензий. Означение трастового банка запрещает принимать денежные депозиты или выдавать кредиты, сосредотачиваясь вместо этого на хранении активов и услугах по обработке платежей.
В настоящее время Paxos действует на основании устава трастового банка с ограниченными целью, выданного Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.
Федеральная лицензия заменит эту авторизацию на уровне штата национальным регулированием. По словам источников, знакомых с заявкой, изменение не изменит основную бизнес-модель Paxos, но обеспечит "наивысший уровень регулирования", признанный как внутри страны, так и за рубежом.
Это вторая попытка компании получить федеральное банковское разрешение. Paxos изначально подала заявку на статус национального трастового банка в 2020 году и получила предварительное условное одобрение от OCC в следующем году. Эта заявка в конечном итоге застопорилась и истекла в 2023 году, оставляя компанию продолжать операции в рамках ее чартерного банка Нью-Йорка.
Рынок стейблкоинов и последние события
Время совпадает с значительным прояснением регулирования для цифровых активов, особенно стейблкоинов. Эти криптовалюты предназначены для поддержания стабильной стоимости, как правило, привязанной один к одному к доллару США, и служат важной инфраструктурой для торговли криптовалютами и платежей.
Президент Дональд Трамп подписал комплексное законодательство о стейблкоинах в прошлом месяце, установив первую федеральную нормативную базу для этих цифровых активов. Эксперты индустрии рассматривают это событие как потенциально преобразующее, создавая пути для использования стейблкоинов в повседневных платежных системах. Законодательство представляет собой кульминацию обширных лоббистских усилий со стороны криптовалютных компаний, которые пожертвовали более 245 миллионов долларов на поддержку криптовалютных кандидатов во время недавних выборов, согласно записям Федеральной избирательной комиссии.
Paxos выступает в качестве поставщика блокчейн-инфраструктуры, предлагая услуги по выпуску и хранению стейблкоинов для бизнеса. Самым заметным продуктом компании является PYUSD, стейблкоин PayPal, который вырос, чтобы превысить 1 миллиард долларов рыночной капитализации. Стейблкоины получили быстрое распространение среди трейдеров криптовалюты, которые используют их для перевода средств между различными криптовалютами, и сторонники утверждают, что они могут революционизировать системы моментальных платежей.
В настоящее время Anchorage Digital остается единственной криптовалютной компанией с национальным чартерным банком. Однако конкурентная среда быстро меняется, поскольку Circle и Ripple подали свои собственные заявки на получение федеральной банковской лицензии в течение последнего месяца.
Правовые вызовы и история урегулирования
Заявка Paxos подана вскоре после разрешения значительных регуляторных вопросов с властями Нью-Йорка. Компания согласилась на урегулирование на сумму 48,5 миллиона долларов на прошлой неделе, чтобы устранить обвинения в том, что она недостаточно контролировала незаконные действия, связанные с ее предыдущим партнерством с Binance.
Урегулирование связано с предыдущим сотрудничеством Paxos с Binance, крупнейшей в мире биржей криптовалют, для создания и распространения стейблкоина Binance USD. Нюйоркские регуляторы приказали Paxos прекратить выпуск стейблкоина Binance в начале 2023 года, фактически завершив это партнерство.
Такое регулирование произошло на фоне более широкой правовой атаки на Binance, бывший генеральный директор которой признал себя виновным в нарушении законов США о противодействии отмыванию денег в рамках урегулирования на сумму 4,3 миллиарда долларов с федеральными властями в 2023 году. Эти правовые вызовы подчеркивают сложную регуляторную среду, с которой сталкиваются криптовалютные компании, стремящиеся к традиционным банковским привилегиям.
Финансовые термины и определения криптовалюты
Понимание нормативной значимости требует знакомства с ключевыми концепциями криптовалют. Стейблкоины представляют собой категорию цифровых активов, разработанную для поддержания постоянной стоимости, как правило, через резервы традиционных валют или других активов. В отличие от волатильных криптовалют, таких как Биткоин или Эфир, стейблкоины нацелены на стабильность цен, чтобы облегчить коммерцию и торговлю.
Уставы трастовых банков отличаются от стандартных банковских лицензий, фокусируясь на фидуциарных услугах, а не на принятии депозитов или кредитной деятельности. Эти учреждения в основном управляют активами от имени клиентов и облегчают обработку платежей, делая их особенно подходящими для компаний, занимающихся криптовалютной инфраструктурой.
Рыночная капитализация в размере 1 миллиарда долларов для PYUSD представляет собой общую стоимость всех токенов в обращении, рассчитанную путем умножения текущего объема предложения на рыночную цену токена.
Заключительные мысли
Возобновление стремления Paxos к федеральной банковской авторизации отражает усиленную интеграцию индустрии криптовалют с традиционными финансовыми системами. Заявка компании, наряду с аналогичными шагами со стороны Circle и Ripple, указывает на растущую уверенность в ясности регулирования после недавних законодательных изменений. Успех обеспечит этим фирмам расширенные операции под федеральным надзором, сохраняя их фокус на инфраструктуре цифровых активов.