Standard Chartered запустил услугу кастодиального хранения стейблкоина Ripple USD (RLUSD) объемом около $2,4 млрд для институциональных клиентов в Дубае, однако его планируемое использование в качестве торгового залога на площадке LMAX Group пока не заработало.
Основное:
- Дубайское подразделение Standard Chartered теперь хранит RLUSD, выпущенный в сети XRP Ledger, для квалифицированных институциональных клиентов.
- Проект, позволяющий использовать RLUSD как залог для торгов на LMAX без фактического перевода токенов на биржу, все еще требует тестирования и одобрений.
- Схема опирается на прежний пилот по «зеркалированию» залога с OKX и январское соглашение Ripple с LMAX.
Кастодиальное хранение Standard Chartered
Банк сообщил о запуске сервиса 12 октября, отметив, что теперь квалифицированные клиенты могут держать RLUSD на его инфраструктуре для кастодиального хранения цифровых активов.
В Standard Chartered подтвердили, что услуга работает через филиал банка в Dubai International Financial Centre, регулируемый Управлением финансовых услуг Дубая (DFSA).
Кастодиальное хранение распространяется на RLUSD, выпускаемый в сети XRP Ledger — публичном блокчейне, тесно связанном с компанией Ripple и ее токеном XRP (XRP).
Вторая часть сделки пока не реализована. Standard Chartered, Ripple и LMAX Group планируют признать RLUSD допустимым залогом для согласованных продуктов LMAX по торговле и управлению обеспечением. Этот этап зависит от завершения документации, успешных тестов, внутренних одобрений и готовности регуляторов; сроки запуска компании не раскрывают.
В рамках модели «зеркалирования» залога RLUSD останется на хранении в Standard Chartered. LMAX будет получать запись о стоимости обеспечения и учитывать ее при расчете позиций клиентов, при этом сами токены не будут перемещаться на торговую площадку.
Также по теме: В XRP Ledger скрывался баг чеканки монет с 2015 года — разработчики раскрыли детали
Зеркальное использование RLUSD в качестве залога
Обычно торговые фирмы размещают маржу непосредственно на бирже, что выводит активы из-под защиты кастодиана. Зеркальная схема позволяет держать RLUSD в банке, который глобальные регуляторы относят к системе значимых. В случае дефолта биржи токены клиентов останутся на счетах в Standard Chartered.
Руководитель направления цифровых активов в блоке услуг по ценным бумагам банка Вакар Чодри (Waqar Chaudry) пояснил, что институциональные инвесторы хотят торговать криптоактивами, не жертвуя качеством хранения и системами управления рисками. По словам Люка Дорни (Luke Dorney), главы направления кастодиального хранения цифровых активов LMAX Group, внедрение банковской модели дает клиентам большую гибкость в том, как они держат и используют RLUSD.
Старший вице-президент Ripple по стейблкоинам Джек Макдональд (Jack McDonald) отметил, что RLUSD «изначально создавался под такие институциональные сценарии использования».
При этом не все расценивают новость как драйвер рынка. Кастодиальное хранение само по себе не создает прямого спроса на RLUSD или XRP, отмечается в одном из обзоров рынка, который характеризует шаг скорее как сигнал о трансформации рыночной инфраструктуры. При успешной реализации зеркальной модели другие торговые площадки могут оказаться под давлением и будут вынуждены предлагать аналогичные решения.
Другие аналитики предупреждают, что эффект схемы полностью зависит от того, насколько скоординированно банк и LMAX будут вести учет залога, сверять остатки и обрабатывать маржин‑коллы. Это особенно критично в периоды высокой волатильности, когда позиции требуют дополнительного обеспечения в сжатые сроки.
История партнерства с LMAX
Текущий план по RLUSD опирается на первый пилот по зеркальному залогу, который банк запустил в Дубае 10 апреля 2025 года совместно с криптобиржей OKX, выступая независимым кастодианом.
В течение года три компании постепенно усиливали сотрудничество. 15 января Ripple обязалась предоставить LMAX финансирование на $150 млн, а LMAX согласилась сделать RLUSD ключевым видом залога.
В июле банк и LMAX провели, по их словам, первые в отрасли живые сделки в формате цифрового прайм‑брокеража, а 16 сентября LMAX назначила Standard Chartered кастодиальным хранителем цифровых активов в Люксембурге и Дубае.
Читайте далее: New York Times встала на сторону издателей, требующих от ИИ‑компаний платить за новости