Tether ускорила выпуск своих USDT токенов до беспрецедентных уровней в сентябре, чеканя примерно $8 млрд стейблкоинов в месяц, когда криптовалютные рынки потеряли почти $200 миллиардов в стоимости. Резервы USDT на биржах достигли рекордных 48 миллиардов токенов, сигнализируя о потенциальном покупательском давлении, поскольку трейдеры позиционируются перед исторически сильным четвертым кварталом.
Что нужно знать:
- Tether выпустила приблизительно $8 млрд в новых токенах USDT во время коррекции рынка в сентябре, подняв свою общую рыночную капитализацию более $173 млрд
- Запасы USDT на биржах выросли с 43 до 48 миллиардов токенов в сентябре, представляя собой самые высокие когда-либо зафиксированные уровни
- Исторические данные показывают, что в октябре средний прирост биткоина составляет 21,9%, в то время как четвертый квартал обычно дает средний доход в 85,4%
Гигант стейблкоинов реагирует на рыночную волатильность
Whale Alert сообщил во вторник, что Tether выпустила дополнительно 1 миллиард USDT токенов. Этот выпуск состоялся на той же неделе, когда рыночная капитализация криптовалюты упала примерно на $200 миллиардов. В начале недели, когда рынки испытывали аналогичное давление, Tether уже выпустила еще 1 миллиард USDT.
Сервис отслеживания данных Lookonchain отметил, что активность чеканки Tether значительно возросла в течение сентября. Увеличение выпуска привело к тому, что рыночная капитализация компании превысила $173 миллиарда впервые. Аналитик Маартунн отметил, что свежие выпуски ускорились в последние дни и недели, несмотря на снижение цен на активы.
Постоянное создание токенов указывает на устойчивый спрос на USDT даже во время рыночного спада. Наблюдатели за рынком предполагают, что этот паттерн может отражать стратегии инвесторов, сосредоточенные на накапливании стейблкоинов в ожидании более выгодных точек входа. Такое позиционирование позволяет трейдерам быстро развернуть капитал, когда появляются возможности.
Резервы бирж сигнализируют о модели накопления
Данные CryptoQuant выявляют две значительные тенденции, поддерживающие нарратив о накоплении. Резервы USDT, хранимые на биржах с использованием стандарта ERC-20, увеличились с 43 до 48 миллиардов токенов в течение сентября. Эта цифра представляет собой рекордный максимум для балансов USDT, хранимых на биржах.
Растущие резервы стейблкоинов на торговых платформах обычно указывают на готовность развернуть ликвидность, когда возникают ценовые возможности. Трейдеры часто перемещают USDT на биржи в подготовке к покупке других криптовалют во время рыночных спадов.
Данные о чистом потоке USDT предоставляют дополнительный контекст для модели накопления.
Чистый поток измеряет разницу между токенами, перемещающимися на биржи и покидающими платформы. В сентябре чистый поток USDT достиг новых максимумов после постоянного роста с апреля.
Положительный чистый поток указывает на то, что больше USDT поступило на биржи, чем было выведено в течение периода. Эта динамика предполагает, что трейдеры увеличили свои резервы стейблкоинов на платформах, а не выводили средства или конвертировали в другие активы.
Исторические паттерны и рыночные ожидания
Исторический анализ паттернов выпуска Tether показывает корреляцию с последующими движениями цен на биткоин. Периоды ускоренного создания USDT часто предшествовали значительным ралли, включая примечательные примеры в начале 2023 года и в конце 2024 года. Текущая скорость чеканки отражает эти предыдущие фазы накопления.
Инвестор BitBull отметил масштаб недавней активности выпуска.
"Они чеканили 8 миллиардов USDT только в этом месяце, и осталось еще 5 дней," заявил инвестор.
BitBull предположил, что крупные инвесторы готовятся к значительным позициям ликвидности для покупки активов во время снижения цен перед потенциальными ралли.
Статистика рынка поддерживает оптимистичные ожидания на четвертый квартал. За последние десять лет октябрь последовательно оказывался самым сильным месяцем для биткоина, принося в среднем 21,9% прибыли. Четвертый квартал в целом продемонстрировал еще более впечатляющие результаты со средним доходом в 85,4%.
Понимание динамики рынка стейблкоинов
USDT функционирует как криптовалюта, привязанная к доллару, поддерживая относительно стабильную стоимость по сравнению с волатильными цифровыми активами, такими как Bitcoin. Трейдеры используют стейблкоины для сохранения капитала во время неопределенности на рынке, оставаясь при этом в состоянии быстрого приобретения других криптовалют. Версия ERC-20 USDT работает на Ethereum блокчейне и является наиболее широко используемым вариантом токена.
Рыночная капитализация относится к общей стоимости всех токенов USDT в обращении. Когда Tether «чеканит» новые токены, они увеличивают это предложение для удовлетворения спроса со стороны трейдеров и институций. Резервы биржи измеряют, сколько токенов пользователи хранят на торговых платформах, а не в личных кошельках.
Вычисления чистого потока помогают аналитикам понять паттерны движения денег на рынках криптовалют. Положительный чистый поток на биржи часто предшествует покупательской активности, в то время как отрицательный чистый поток может сигнализировать о давлении продаж или долгосрочном поведении накопления.
Заключительные мысли
Сочетание рекордного выпуска USDT, пиковых резервов бирж и исторических сезонных паттернов создает условия, которые многие аналитики считают благоприятными для криптовалютных рынков. Хотя время остается неопределенным, значительная ликвидность стейблкоинов, размещенная на биржах, обеспечивает основу для потенциального покупательского давления, когда рыночные настроения улучшаются.