Visa объявила в прошлый вторник о запуске тестирования системы, которая позволяет компаниям финансировать международные платежи с использованием стейблкоинов вместо поддержания наличных депозитов на иностранных банковских счетах. Платежная гигант заявил, что пилотная программа включает анонимных партнеров и будет расширена в 2026 году.
Что нужно знать:
- Visa тестирует программу, позволяющую банкам и фирмам по переводу средств предфинансировать счета с помощью стейблкоинов вместо традиционных валют для трансграничных сделок
- Инициатива последовала за принятием Закона о Гениусе, федерального законодательства, устанавливающего регуляторные стандарты для эмитентов стейблкоинов в США
- Наблюдатели в индустрии видят в этом доказательство того, что утвержденные финансовые учреждения адаптируют технологию стейблкоинов, а не рассматривают ее исключительно как конкуренцию
Регулятивная инфраструктура стимулирует институциональное принятие
Марк Нельсен, руководящий разработкой продуктов для коммерческих решений и решений по перемещению денег в Visa, заявил, что Закон о Гениусе в корне изменил подход крупных финансовых учреждений к цифровым токенам. "Закон о Гениусе изменил все. Он сделал все намного более легитимным,
- сказал Нельсен в интервью Reuters. "До этого регулятивного ясности все крупные учреждения были немного на грани колебаний."
Пилотная инициатива нацелена на банки, фирмы по переводу средств и другие финансовые организации, которые в настоящее время удерживают предфинансированные счета в нескольких валютах. Эти структуры зачастую блокируют значительный капитал на иностранных счетах для облегчения местных выплат. Замена стейблкоинов вместо традиционных депозитов в валюте позволит участвующим учреждениям ускорить обработку транзакций и сократить объем заблокированного капитала.
Интеграция технологий вместо разрушения
Стейблкоины — это цифровые токены, разработанные для поддержания стабильной ценности за счет подкрепления обычными активами, такими как доллар США или казначейские ценные бумаги. Их способность к быстрому переводу средств через границы вызывает обеспокоенность у аналитиков, что они могут уменьшить рыночную долю у платежных процессоров и региональных банковских учреждений.
Мэтью Таттл, генеральный директор Tuttle Capital Management, охарактеризовал изменение как фундаментальное.
"Стейблкоины переходят от криптогиммика к финансовой водопроводной системе," сказал Таттл.
Он отметил, что его фирма запустила фонды, ориентированные на снижение региональных банков, частично из-за этого мнения. "Это одна из причин, по которой мы запустили фонды, ориентированные на снижение региональных банков, так как думаю, что у регионалов проблемы," он заявил. Фонды приносят прибыль, когда акции региональных банков снижаются.
Подход Visa демонстрирует, как некоторые утвержденные игроки выбирают интеграцию вместо противодействия. Нельсен подчеркнул, что существующая платежная инфраструктура представляет значительные инвестиции, которые новые участники рынка смогли бы вряд ли воспроизвести. "Объем программного обеспечения и технологий, внедренных глобально для платежей, сложно воссоздать," - заявил он. "Поэтому более логично просто интегрировать технологию стейблкоинов в существующие потоки."
Компания не раскрыла, какие финансовые учреждения участвуют в пилотной программе. Visa также отказалась указать сроки для более широкого коммерческого развертывания, заявив лишь о планах расширения на следующий год.
Понимание ключевых финансовых терминов
Стейблкоины представляют собой класс криптовалют, созданных для минимизации волатильности цен за счет их подкрепления активами. В отличие от Биткойна или Эфира, которые колеблются в зависимости от рыночного спроса, стейблкоины обычно поддерживают соотношение стоимости один к одному с резервными активами. Закон о Гениусе, часто упоминаемый в индустриальных дискуссиях, установил федеральные требования к надзору за эмитентами стейблкоинов, включая стандарты резерва и аудитные протоколы.
Системы трансграничных платежей обычно требуют, чтобы компании держали счета в нескольких валютах в разных юрисдикциях. Эта практика, известная как предфинансирование, блокирует операционный капитал, но обеспечивает наличие средств для немедленного распределения в местной валюте. Замена стейблкоинов на традиционное предфинансирование может сократить объем капитала, который компании должны держать в резерве, при сохранении скорости выполнения транзакций.
Заключительные мысли
Пилотная программа по стейблкоинам от Visa отражает более широкое принятие цифровых токенов в рамках утвержденной финансовой инфраструктуры после разъяснения регуляторных норм США. Инициатива стремится сохранить существующие платежные сети, одновременно внедряя новые технологии для повышения эффективности.