Visa объявила во вторник, что начнёт тестирование системы, которая позволит бизнесу финансировать международные платежи с использованием стабильных монет, а не поддерживать наличные депозиты в иностранных банках. Платежный гигант сообщил, что пилотная программа включает неназванных партнёров и будет расширена в 2026 году.
Что следует знать:
- Visa проводит пилотную программу, позволяющую банкам и фирмам денежных переводов предварительно финансировать счета стабильными монетами вместо традиционных валют для трансграничных транзакций
- Инициатива следует за принятием Закона Genius, федерального законодательства, устанавливающего нормативные стандарты для эмитентов стабильных монет в США
- Наблюдатели отрасли видят в этом шаге доказательство того, что признанные финансовые институты адаптируют технологии стабильных монет, а не рассматривают их исключительно как конкуренцию
Регулирующая база стимулирует институциональное принятие
Марк Нельсен, возглавляющий разработку продуктов для коммерческих решений и решений по перемещению денег в Visa, сказал, что Закон Genius принципиально изменил подход крупных финансовых институтов к цифровым токенам. «Закон Genius изменил всё. Он сделал всё гораздо более законным», — сказал Нельсен в интервью Reuters. «До этой нормативной ясности все большие институты занимали нейтральную позицию».
Пилотная инициатива направлена на банки, фирмы денежных переводов и другие финансовые учреждения, которые в настоящее время поддерживают предварительно финансируемые счета в нескольких валютах. Эти организации часто блокируют значительный капитал в иностранных счетах для облегчения местных выплат. Заменив стабильные монеты на традиционные валютные депозиты, участвующие учреждения могли бы ускорить обработку транзакций и уменьшить замороженный капитал.
Интеграция технологии вместо дестабилизации
Стабильные монеты — это цифровые токены, разработанные для поддержания постоянной стоимости через обеспечение традиционными активами, такими как доллары США или облигации Казначейства. Их способность к быстрой передаче средств через границы вызвала обеспокоенность аналитиков, что они могут уменьшить долю рынка у платежных процессоров и региональных банковских учреждений.
Мэтью Таттл, генеральный директор Tuttle Capital Management, охарактеризовал этот сдвиг как фундаментальный.
«Стабильные монеты переходят из крипто-гаджета в финансовую инфраструктуру», — сказал Таттл.
Он отметил, что его компания запустила обратный фонд торгуемых на бирже акций региональных банков отчасти на основе этой оценки. «Это одна из причин, почему мы запустили обратный фонд акций региональных банковских: я думаю, что регионы в беде», — сказал он. Фонд увеличивает стоимость, когда акций региональных банков падает.
Подход Visa демонстрирует, как некоторые устоявшиеся игроки выбирают интеграцию вместо сопротивления. Нельсен подчеркнул, что существующая платежная инфраструктура представляет собой значительные инвестиции, которые новым участникам было бы трудно воспроизвести. «Количество программного обеспечения и технологий, развернутых глобально для платежей, трудно воссоздать», — сказал он. «Поэтому более вероятно просто включить технологию стабильных монет в существующие потоки».
Компания не раскрыла, какие финансовые учреждения участвуют в пилотной программе. Visa также отказалась указать сроки более широкого коммерческого развертывания, отметив только планы расширения на следующий год.
Понимание ключевых финансовых терминов
Стабильные монеты представляют собой класс криптовалют, разработанных для минимизации волатильности цен через устойчивое обеспечение активами. В отличие от Bitcoin или Ether, которые колеблются на основе рыночного спроса, стабильные монеты обычно поддерживают соотношение стоимости один к одному с резервными активами. Закон Genius, о котором шла речь в течение отраслевых обсуждений, установил федеральные требования к надзору над эмитентами стабильных монет, включая стандарты резерва и протоколы проверки.
Традиционные системы трансграничных платежей обычно требуют от бизнеса поддерживать счета в нескольких валютах по различным юрисдикциям. Эта практика, известная как предварительное финансирование, связывает операционный капитал, но гарантирует, что средства доступны для немедленной выплаты в местной валюте. Замена стабильных монет на традиционные методы предварительного финансирования могла бы уменьшить количество капитала, необходимого компаниям на хранении, сохраняя скорость транзакции.
Заключительные мысли
Пилотная программа Visa по стабильным монетам отражает более широкое признание цифровых токенов в рамках устоявшейся финансовой инфраструктуры после прояснения нормативных требований в США. Инициатива стремится сохранить существующие сети платежей, одновременно внедряя новые технологии для повышения эффективности.