Азиатские торговые часы теперь составляют почти 30% глобального объема спотовой торговли Bitcoin (BTC), Ether (ETH) и Solana (SOL).
В отличие от этого, доля США сократилась до менее чем 45%, отмечая значительное снижение с более чем 55% в начале 2025 года. Эти данные, отслеживаемые институтской крипто-брокерской компанией FalconX, указывают на значительные изменения в рыночной динамике.
Падение доли США совпадает с периодом повышения волатильности и регулирования в стране. Несмотря на рост цены биткоина на 40% с начала апреля до приблизительно $105,000, глобальная активность спотовой торговли остается ниже уровней начала года. Это предполагает, что недавний рост цен может не сопровождаться пропорциональным ростом объемов торговли, что вызывает вопросы о стабильности текущего рыночного ралли.
Азиатские торговые часы наблюдают значительное увеличение доли на рынке, теперь составляя почти 30% глобальных объемов спотовой торговли основными криптовалютами. Этот сдвиг отражает всеобщую тенденцию роста принятия и торговли криптовалютами в Азии. Такие страны, как Япония, Южная Корея и Сингапур, находятся в авангарде этого развития, с регуляторными рамками, поддерживающими торговлю криптовалютами и инновации. Например, Япония утвердилась как центр для обмена криптовалютами, с более чем 30 лицензированными биржами, обрабатывающими значительные месячные объемы торговли.
Повышенная активность в азиатские торговые часы указывает на сдвиг в глобальном торговом цикле, с большими объемами торговли, происходящими вне традиционных американских торговых часов. Это изменение может повлиять на то, как участники рынка разрабатывают стратегии и выбирают время для своих сделок, потенциально приводя к увеличению волатильности во время азиатских торговых сессий.
Снижение в часы торговли в США
В отличие от азиатского роста, часы торговли в США переживают спад в доле на рынке. Доля США в объеме спотовой торговли биткоином, эфиром и solana упала ниже 45% на основе 30-дневного простого скользящего среднего. Это снижение является самым низким с момента про-крипто настроений после победы Дональда Трампа на президентских выборах в ноябре 2024 года.
Несколько факторов способствуют этому спаду. Увеличение регуляторного давления и неопределенность в отношении криптовалютного регулирования в США вынудили некоторых инвесторов искать более благоприятные торговые среды за границей. Кроме того, рост альтернативных инвестиционных инструментов, таких как спотовые биржевые фонды биткоина (ETF), предоставил инвесторам разные пути для получения экспозиции к криптовалютам, потенциально снижая акцент на традиционные спотовые рынки торговли.
Одно из значительных достижений в американском криптовалютном рынке — это рост спотовых ETF биткоина. Кумулятивный объем в 11 американских спотовых ETF биткоина увеличился с примерно 25% до 45% от мирового объема спотовой торговли BTC менее чем за два месяца. Эти фонды привлекли $44 миллиарда чистых поступлений с момента их создания в январе 2024 года, согласно данным Farside Investors. Черным камнем iShares Bitcoin Trust (IBIT) выделяется как самый крупный, привлекая $6.35 миллиарда только в мае 2025 года, наибольшая сумма с января 2025 года.
Популярность этих ETF указывает на сдвиг в предпочтениях инвесторов, с большим числом участников, выбирающих регулируемые инвестиционные инструменты вместо прямой спотовой торговли. Эта тенденция может способствовать спаду традиционных объемов спотовой торговли в часы американских рынков.
Тенденции глобального объема торговли
Несмотря на рост цен биткоина, глобальные объемы спотовой торговли не вернулись к уровням начала года. По данным FalconX, дневной объем на спотовых рынках BTC, который в среднем составлял более $15 миллиардов на 30-дневной скользящей основе после выборов ноября 2024 года, снизился во время апрельской распродажи и с тех пор держится ниже $10 миллиардов.
Этот ралли на низких объемах вызывает беспокойство среди участников рынка, поскольку такие условия часто рассматриваются как медвежья ловушка. Однако значительные поступления в ETF биткоина указывают на то, что институциональный спрос может быть двигателем текущего роста цен, что потенциально свидетельствует о более устойчивом ралли.
Сдвиг объема торговли от американских рынков к азиатским торговым часам отмечает значительное изменение в глобальном ландшафте криптовалютной торговли. Хотя цена биткоина существенно выросла, сопутствующее снижение объемов спотовой торговли и рост альтернативных инвестиционных инструментов, таких как ETF биткоина, указывают на трансформацию, как инвесторы взаимодействуют с рынком. Поскольку Азия продолжает набирать долю на рынке, будет важно для участников рынка адаптироваться к этим изменениям и учитывать их последствия для стратегий торговли и рыночной динамики.