Акции Generac подскочили примерно на 40% в ходе внебиржевых торгов в среду после того, как Amazon заключила с компанией долгосрочный контракт на поставку резервных генераторов для дата-центров на сумму $2,4 млрд.
Ключевые факты:
- Generac будет поставлять резервные генераторы для дата-центров Amazon; первые поставки на $2,4 млрд ожидаются в 2027–2028 годах.
- Amazon получила варрант на покупку до 1,69 млн акций Generac, который поэтапно реализуется по мере роста платежей за генераторы до $8 млрд.
- Cantor Fitzgerald и Barclays сохранили свои рейтинги по бумагам Generac без изменений после объявления сделки.
Детали контракта Generac с Amazon
Generac раскрыла условия соглашения в отчете в SEC от 16 сентября; из него следует, что компания также выдала дочерней структуре Amazon варрант на покупку до 1 693 745 акций.
Цена исполнения варранта — $200,93 за бумагу, что примерно на 15% выше цены закрытия в $175,11 в день подписания. Таким образом, инструмент приносит выгоду Amazon только в случае дальнейшего роста акций. Около 307 954 акций перешли в статус «разрешенных к исполнению» сразу.
Остальная часть варранта будет переходить в тот же статус траншами по мере накопления платежей Amazon за генераторы — вплоть до верхней планки в $8 млрд валовых выплат за весь срок действия соглашения. Generac сможет по своему выбору рассчитываться по варранту деньгами или акциями до 16 сентября 2033 года.
Потенциальный пакет варранта на момент объявления был оценен примерно в $340 млн, что соответствует почти 3% обращающихся акций Generac при ее рыночной капитализации порядка $10,3 млрд. После новостей котировки компании устремились вверх. Ни Generac, ни Amazon не раскрыли, как именно $2,4 млрд будут распределены между 2027 и 2028 годами, а также какие маржи заложены в контракт.
Также по теме: Майнинг биткоина теряет до 50% хешрейта на фоне перетока мощностей в ИИ
Оценки Generac от Cantor и Barclays
Cantor Fitzgerald подтвердила рекомендацию Overweight и целевую цену в $333 за акцию, назвав соглашение «самым значимым новостным событием в истории компании, связанным с дата-центрами». В инвестдоме отметили, что сделка также снижает опасения по поводу наполнения портфеля заказов на 2028 год.
Barclays сохранил рейтинг Equalweight и целевой уровень в $278, указав, что варрант покрывает около 2,6% акций компании на полностью разводненной основе. Консенсус по бумаге — «умеренная покупка»: 12 рекомендаций «покупать» и пять «держать». Производитель генераторов во втором квартале превзошел ожидания по прибыли, отчитавшись о скорректированном показателе $2,91 на акцию против прогноза аналитиков в $2,00.
Ставка Generac на дата-центры
По итогам квартала портфель заказов Generac в сегменте дата-центров достиг $1,6 млрд, из которых около $1 млрд были сформированы всего за последние 90 дней. Выручка в этом направлении превысила $100 млн за три месяца, а компания из Висконсина ориентирует рынок почти на $450 млн доходов от дата-центров по итогам года при совокупной квартальной выручке в $1,17 млрд.
Amazon стала вторым публично названным гипермасштабным клиентом Generac и пополнила список поставщиков, которые получают долю в капитале в рамках крупных заказов от компании, в июле повысившей прогноз капитальных затрат на 2026 год примерно до $220 млрд. На прошлой неделе ритейлер получил варранты на акции Qualcomm общей потенциальной стоимостью до $4 млрд в рамках соглашения об использовании кастомных ИИ‑чипов производителя. Облачное подразделение Amazon в ноябре подписало контракт на $38 млрд с OpenAI, а месяцем ранее открыло кампус стоимостью $11 млрд для Anthropic.
Читайте также: Shiba Inu устраняет проблему с кошельком Shibarium, но токен SHIB теряет 6% за неделю
