Биткоин стремительно превысил порог в $106,000 в понедельник утром, 10 ноября, что ознаменовало собой драматическое восстановление на 4.5% после падения ниже психологически важного уровня $100,000 всего несколькими днями ранее. Ралли произошло, когда криптовалютные рынки переваривали совокупность политических и экономических событий, включая объявление президентом Дональдом Трампом предложенного "тарифного дивиденда" в размере $2,000 для американцев и продвижение финансирования Сенатом США, чтобы завершить самый продолжительный в истории шатдаун правительства США.
По данным Coinpedia, биткоин торговался приблизительно по $106,333 в понедельник утром, восстановившись с минимумов в районе $99,966, достигнутых 4 ноября. Восстановление знаменует собой значительное изменение рыночных настроений после того, что аналитики назвали "Красным октябрем"—первым негативным показателем октября для биткоина за шесть лет.
Основным катализатором для последнего ралли биткоина, по-видимому, является совокупность политических событий, которые снизили неопределенность на более широких финансовых рынках. В воскресенье, 9 ноября, президент Трамп объявил через свою платформу Truth Social, что американцы получат "дивиденд не менее $2000 на человека (исключая высокодоходных людей!)", полученный за счет тарифных доходов.
Объявление было сделано, когда Трамп защищал свои агрессивные тарифные политики в условиях вызова Верховного суда относительно применения им закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях. Казначей США Скотт Бессент позднее уточнил на ABC "This Week", что дивиденд "может поступать в разных формах", включая налоговые льготы на чаевые и сверхурочные, а также на пособия по социальному обеспечению, уже включенные в недавнее законодательство.
Рыночные аналитики предполагают, что это предложение, способное внести в экономику около $300 миллиардов, если оно будет полностью реализовано, возродило предположения о потенциале притока ликвидности, наподобие периода стимулирования в 2020 году—хотя и в меньшем масштабе. Однако эксперты отмечают, что выполнение такого плана потребует одобрения Конгресса и может увеличить выпуск государственных долговых обязательств.
Разрешение шатдауна увеличивает аппетит к риску
Одновременно криптовалютные рынки поднялись на новости о том, что Сенат продвинул важный законопроект о финансировании поздно вечером в воскресенье, с точно 60 голосами — минимальным необходимым количеством — что сигнализирует о неминуемом окончании 40-дневного шатдауна правительства, начавшегося 1 октября. Восемь сенаторов-демократов откололись от руководства своей партии, чтобы поддержать сделку, которая включает в себя резолюцию о продолжении до 31 января и пакеты финансирования для нескольких ключевых агентств.
Шатдаун, из-за которого около 900,000 федеральных работников отправлены в вынужденный отпуск, а услуги, от продовольственной помощи SNAP до авиадиспетчерской службы, были прерваны, давил на рыночные настроения в течение ноября. Перспектива его разрешения улучшила аппетит к риску среди активов, при этом биткоин—часто торгующийся как рискованный актив—выиграл от этого сдвига.
"Биткоин подскочил после того, как Сенат США принял закон, завершающий шатдаун правительства, и MicroStrategy совершила еще одну крупную покупку, исправляя перепроданные технические показатели," отметила Coinpedia в своем понедельничном анализе. Сочетание снижения политической неопределенности и институционального накопления создали благоприятные условия для восстановления криптовалюты.
Шаблоны волатильности сигнализируют о рыночном переходе
Несмотря на ралли в понедельник, биткоин остается в условиях волатильной торговли. По данным маркетинговой разведки Amberdata, криптовалюта все еще имеет понижение приблизительно на 8% за последние две недели после достижения исторического максимума выше $109,000 в начале октября.
Рыночная структура предполагает, что биткоин проходит через то, что аналитики описывают как "фазу тестирования ликвидности", когда краткосрочные трейдеры управляют быстрыми колебаниями цен, в то время как долгосрочные держатели сохраняют позиции. Этот шаблон обычно возникает в периоды повышенной чувствительности к макроэкономическим и политическим событиям.
Технические индикаторы показывают, что Биткоин восстановил уровень поддержки в $105,000 и прорвался через горизонтальное сопротивление около $105,834. Однако индекс относительной силы (RSI) вошел в зону перекупленности выше 65, что указывает на потенциал для кратковременной консолидации или отката.
Следующее крупное сопротивление находится на уровне $107,588, с дальнейшими целями на уровнях $109,208 и $112,188. Невозможность удержать поддержку выше $105,000 может привести к повторному тестированию уровня $102,000 по фибоначчи.
Институциональная активность продолжается без остановок
Поддерживая восстановление рынка, институциональное накопление продолжалось несмотря на недавнюю волатильность. Стратегия (ранее MicroStrategy), крупнейший корпоративный держатель биткоинов, продолжает свою агрессивную стратегию приобретения, несмотря на недавнюю рыночную турбулентность. Компания держит более 640,000 BTC на конец ноября, недавно привлекла $715 млн через предложение новых привилегированных акций для финансирования дополнительных покупок.
Между тем, фонды, торгующиеся на бирже (ETF) по биткоину, показали признаки стабилизации после устойчивого оттока средств в октябре. Согласно отчетам FinanceFeeds, американские спотовые биткоин ETF перестали показывать отток в течение шести дней, привлекая $240 миллионов в виде новых инвестиций, возглавляемых фондами IBIT BlackRock и FBTC Fidelity.
Институциональная инфраструктура, поддерживающая биткоин, значительно созрела по сравнению с предыдущими рыночными циклами. Анализ BlackRock отмечает, что хотя годовая волатильность биткоина остается на уровне около 54% — значительно выше, чем у золота на уровне 15.1% или у глобальных акций на 10.5% — актив демонстрирует растущую корреляцию с традиционной рыночной динамикой по мере роста институционального участия.
Итоги
Взгляд вперед, траектория биткоина вероятно будет зависеть от нескольких факторов: окончательного разрешения шатдауна правительства, деталей реализации предложения о тарифном дивиденде и продолжения институциональных потоков капитала. Аналитики Decrypt предполагают, что если биткоин сохранит свой пост-халвинговый паттерн, "движение к $120,000 к $150,000 к концу 2025 года остается достижимым."
Однако, краткосрочные риски остаются. Индекс страха и жадности в настоящее время находится на уровне 29, что указывает на "крайний страх" среди участников рынка. Это говорит о том, что несмотря на возможные краткосрочные ралли, более широкий рыночный доверие еще не полностью восстановлено после ноябрьского спада.
Чтобы ралли продолжало набирать импульс, биткоину нужно будет решительно преодолеть $108,000 и продемонстрировать способность удерживать приросты в условиях потенциально волатильной торговли. Ближайшие недели будут критичными для определения того, представляет ли собой восстановление ноября реальное изменение тренда или лишь временное ралли в продолжающейся коррекционной фазе.
Поскольку криптовалютные рынки продолжают развиваться и получать широкое признание, взаимодействие между политическими событиями, институциональным принятием и традиционными рыночными силами, вероятно, останется центральным в процессе извлечения цены биткоина. Пока трейдеры и инвесторы внимательно следят за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, наблюдая за событиями в Вашингтоне для получения дополнительной ясности относительно экономической политики направления.