Ark Invest, инвестиционная фирма под руководством Кэти Вуд, планирует токенизировать свой венчурный фонд стоимостью 137 миллионов долларов, что может сделать компанию одним из лидеров в растущем движении по размещению традиционных активов на блокчейн-технологии. Фонд ARKVX, который принес более 6% прибыли в прошлом году, может стать одним из первых крупных инвестиционных инструментов, переходящих от традиционных акций к токенам на основе блокчейна.
Вуд намерена заменить традиционные акции фонда токенами, создав большую прозрачность и доступность для инвесторов. Этот шаг позволит разместить все фонды Ark Invest в блокчейне, что может ускорить более широкое принятие токенизированных реальных активов (RWA).
Основным препятствием остается регулятивная неопределенность. Токенизированные активы явно будут квалифицироваться как токены ценных бумаг под юрисдикцией Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Несмотря на более дружественную криптовалютам среду при нынешней администрации, продвижение без регулятивной ясности несет значительные риски. Эта регулятивная неоднозначность побудила Coinbase отказаться от аналогичных планов токенизации в 2020 году.
Эволюция позиции SEC по цифровым активам вскоре может предоставить необходимую основу для продвижения токенов ценных бумаг. Общественная поддержка токенизации активов неуклонно растет, что может создать условия для регулятивной ясности в ближайшее время.
Вуд выразила явно меньший энтузиазм по поводу существующих криптовалют с ограниченной полезностью. «Большинство мемекоинов обречены на ноль», — заявила она, ссылаясь на их отсутствие практических приложений и устойчивых бизнес-моделей. Она признала, что редкие исключения существуют для токенов, которые достигают полезности благодаря широкому признанию, конкретно упомянув DOGE и TRUMP.
В отличие от потенциальных токенизированных ценных бумаг, мемекоины, скорее всего, останутся вне компетенции SEC. Однако оценка Вуд может недооценивать некоторые новые проекты, которые сочетают в себе привлекательность мемекоинов с дополнительными функциями полезности.
Несколько новых криптовалют с улучшенной полезностью завоевали популярность среди инвесторов, ищущих что-то помимо чистой спекуляции. Meme Index (MEMEX) предлагает систему, которая классифицирует мемекоины по четырем различным профилям риска, позволяя инвесторам настраивать свое воздействие. На этапе предпродажи проект предлагает 558% вознаграждений за стейкинг и на данный момент собрал 4,1 миллиона долларов.
Heroes of Mavia (MAVIA), мобильная игра с механикой «играй, чтобы заработать», представляет собой еще один проект, ориентированный на полезность, который набирает обороты. При рыночной капитализации в 29 миллионов долларов и стоимости 0,52 доллара игра стремится повторить успех Axie Infinity, токен которого достигал более 150 долларов, прежде чем упасть до текущих уровней около 3,46 доллара.
BTC Bull Token (BTCBULL) предлагает несколько источников дохода, связанных с производительностью Биткойна. Владельцы получают выгоды как от роста стоимости токена, так и от раздач Биткойна при достижении определенных ценовых рубежей. Дополнительные 112% вознаграждений за стейкинг на этапе предпродажи предоставляют ранним приемлем участникам третью потенциальную доходную линию.
Инициативы по токенизации активов, такие как Ark Invest, могут изменить доступ инвесторов к финансовым инструментам. Несмотря на то, что Вуд отвергает большинство мемекоинов, проекты, которые совмещают более широкую привлекательность с ощутимой полезностью, могут добиться успеха на все более токенизированном рынке. Как и в случае всех инвестиций в криптовалюты, значительная волатильность и потенциальные убытки остаются постоянными рисками для инвесторов, рассматривающих эти новые активы.