Венчурное подразделение Standard Chartered готовится к запуску криптовалютного инвестиционного фонда в размере $250 миллионов в 2026 году, что является еще одним значительным шагом в сфере цифровых активов. Фонд представляет растущий интерес компаний к криптовалютам за пределами традиционных инвестиций в Биткойн.
Что нужно знать:
- SC Ventures планирует собрать $250 миллионов для фонда цифровых активов, нацеленного на инвестиции в финансовый сектор
- Инициатива появляется на фоне снижения рыночных оценок и давления на консолидацию среди компаний казначейства цифровых активов
- Независимо от криптопланов, венчурное подразделение также намерено запустить инвестиционный фонд на 100 миллионов долларов, ориентированный на Африку
Формирование корпоративной инвестиционной стратегии
SC Ventures, инвестиционное подразделение Standard Chartered, будет искать поддержку у инвесторов из Ближнего Востока для запланированного фонда цифровых активов. Операционный партнер Гаутам Джайн подтвердил сроки и географическое направление Bloomberg в понедельник. Фонд сосредоточится на глобальных инвестиционных возможностях в финансовом секторе.
Криптовалютная инициатива венчурного подразделения идет на фоне более широкой тенденции создания корпоративными казначейскими департаментами долгосрочных стратегий накопления цифровых активов. Аналитики отрасли ожидают увеличения потоков институционального капитала в криптовалютные рынки в ближайшие годы. SC Ventures пока не раскрыл, какие конкретные криптовалюты будут включены в инвестиционный портфель.
Помимо фонда цифровых активов, SC Ventures планирует запустить отдельный инвестиционный инструмент на $100 миллионов, ориентированный на африканские рынки.
Джайн также упомянул, что компания рассматривает возможность создания первого венчурного долгового фонда. Тем не менее, он не уточнил, будут ли эти дополнительные фонды включать инвестиции в криптовалюты или будут сосредоточены исключительно на финансовых технологиях.
Давление рынка ведет к консолидации казначейства
Standard Chartered недавно подчеркнул тревожные тенденции в оценках компанией казначейств цифровых активов, которые могут повлиять на более широкую инвестиционную среду криптовалют. Банк предупредил, что многие известные казначейские компании упали ниже критического порога рыночной чистой стоимости активов. Этот показатель измеряет отношение между стоимостью предприятия компании и стоимостью ее криптоактивов.
Когда компании падают ниже уровня одной рыночной чистой стоимости активов, они сталкиваются со значительными трудностями при выпуске новых акций и накоплении дополнительных криптовалют.
Чистые рыночные стоимости активов цифровых активов подвергаются широкому давлению с июня, согласно анализу Standard Chartered. Банк ожидает, что эта тенденция будет стимулировать дифференциацию и консолидацию среди казначейских фирм.
Стандарт Chartered отметил: «Недавний обвал чистых рыночных стоимости активов DAT, вероятно, приведет к дифференциации и консолидации на рынке. Дифференциация будет благоприятствовать самым крупным, самым дешевым и тем, кто с доходом от стейкинга». Оценка предполагает, что крупные фирмы, имеющие доступ к дешевому долговому финансированию, такие как Strategy и Bitmine, сохраняют преимущества в текущих рыночных условиях.
Эта рыночная динамика создает среду, в которой хорошо капитализированные учреждения, такие как венчурный офис Standard Chartered, могут найти привлекательные инвестиционные возможности. Давление на консолидацию может представить стратегические объекты для запланированного фонда в размере $250 миллионов.
Институциональное принятие за пределами Биткойна расширяется
Объявление фонда Standard Chartered совпадает с более широким институциональным принятием альтернативных криптовалют за пределами Биткойна. Сегодня Nasdaq-списочный Helius Medical Technologies объявил о запуске корпоративного казначейского резерва на $500 миллионов с использованием токенов Solana в качестве основного актива. Компания медицинских технологий обязалась «значительно увеличить» свои активы Solana в течение следующих 12-24 месяцев.
Этот сдвиг к принятию альткоинов отражает созревание институциональных стратегий в криптовалютах.
Ранние корпоративные приемные сосредотачивались главным образом на Биткойне в качестве казначейского актива или хеджирования инфляции. Переключение на Solana и другие альтернативные криптовалюты предполагает, что учреждения расширяют свой риск-профиль цифровых активов.
Наблюдатели отрасли отметили, что венчурные капиталисты и корпоративные департаменты развития особенно хорошо расположены для инвестиций в развивающиеся криптовалютные проекты. Эти учреждения обычно имеют более длительные инвестиционные горизонты и более высокую рискованность по сравнению с корпоративными департаментами казначейства. Планируемый фонд SC Ventures соответствует этой модели специализированных инвестиционных средств в криптовалюту.
Финансовые условия и рыночный контекст
Понимание инвестиционной среды криптовалют требует знания ключевых финансовых показателей и терминологии. Рыночная чистая стоимость активов представляет собой критический инструмент оценки для компаний, занимающихся казначейством цифровых активов, сравнивая рыночную капитализацию с базовыми криптовалютными активами. Когда mNAV падает ниже одного, это указывает, что рынок оценивает компанию ниже стоимости её криптоактивов.
Компании казначейства цифровых активов работают, держа криптовалюты на своих балансах, осуществляя при этом другую деловую деятельность. Эти компании предоставляют инвесторам косвенное воздействие на криптовалюту через традиционное владение акциями.
Тем не менее, рыночная волатильность и неопределенность в регулировании создали проблемы в оценке для многих казначейских фирм.
Венчурный долг представляет собой еще один важный механизм финансирования в сфере криптовалют. В отличие от традиционных инвестиций в капитал, венчурный долг предоставляет капитал через кредитные договоренности, часто с опционами на конвертацию или соглашениями о варантах. Этот метод финансирования позволяет компаниям привлекать средства без значительного разбавления существующих акционеров.
Заключительные мысли
Венчурное подразделение Standard Chartered присоединилось к растущему числу институциональных инвесторов, подготавливающих значительные инвестиции в криптовалюту на предстоящие годы. Сроки фонда на $250 миллионов и поддержка со стороны Ближнего Востока свидетельствуют о тщательном стратегическом планировании в условиях текущего давления на консолидацию рынка. Это институциональное движение в цифровые активы продолжает преобразовывать инвестиционный ландшафт криптовалюты за пределами индивидуального и розничного участия.