Генеральный директор BlackRock Ларри Финк сообщил, что суверенные фонды последовательно накапливали биткоин во время недавнего снижения криптовалюты с ее октябрьского пика выше $125,000.
Финк раскрыл детали этих покупок во время панельной дискуссии на саммите The New York Times DealBook.
Руководитель крупнейшего в мире управляющего активами заявил, что государственные инвестиционные структуры поэтапно увеличивали позиции на уровнях $120,000, $100,000 и в диапазоне $80,000.
В настоящее время биткоин торгуется около $92,000 после достижения исторического максимума вблизи $126,000 в начале октября.
Финк подчеркнул, что эти институты формируют многолетние позиции, а не спекулируют на краткосрочных ценовых колебаниях. Он охарактеризовал их подход как стратегическое накопление для долгосрочной диверсификации портфеля.
Что произошло
Финк сделал эти заявления, выступая на одной сцене с гендиректором Coinbase Брайаном Армстронгом на мероприятии 4 декабря. Он представил биткоин как «актив страха», к которому инвесторы обращаются на фоне опасений по поводу обесценивания валют и устойчивости финансовой системы.
Инвестиционная компания Mubadala Investment Company из Абу‑Даби и суверенный фонд Люксембурга входят в число тех, кто ранее раскрывал вложения в спотовые биржевые фонды на биткоин. Mubadala недавно удерживала около $517,6 млн в трасте BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) по итогам третьего квартала.
Люксембург направил 1% своего Межпоколенческого суверенного фонда объемом $730 млн в ETF на биткоин в октябре, став первой страной Еврозоны, реализовавшей основанное на политике вложение в криптовалюту investment. Инвестиционный совет Абу‑Даби охарактеризовал биткоин как средство сбережения, сопоставимое с золотом, в своей долгосрочной стратегии.
IBIT от BlackRock был запущен в январе 2024 года и стал самым прибыльным продуктом line компании. ETF достиг $70 млрд активов за 341 день — это самый быстрый рост в истории отрасли.
Почему это важно
Участие суверенных фондов свидетельствует о существенном сдвиге в институциональном отношении к криптовалютам как к легитимному классу активов для портфеля. Покупки государств на фоне волатильности цен демонстрируют уверенность в долгосрочной ценности биткоина, а не ориентацию на краткосрочную торговлю.
Описанная Финком стратегия покупок представляет собой усреднение стоимости для некоторых из крупнейших институциональных [investors]. Такой подход позволяет суверенным фондам наращивать экспозицию, не делая ставки на конкретные ценовые уровни на notoriously волатильном рынке.
Эволюция взглядов самого Финка — от скептика биткоина до институционального сторонника — отражает более широкое принятие цифровых активов Уолл‑стритом через регулируемые инвестиционные инструменты. Под его руководством BlackRock [positioned] себя как основной шлюз для традиционных финансовых институтов, ищущих доступ к криптовалютам.
Гендиректор признал, что на биткоин по‑прежнему сильно влияют трейдеры с кредитным плечом, отметив, что IBIT пережил три просадки до 25% с момента запуска. Он предупредил, что краткосрочная торговля требует исключительного умения тайминга рынка, которым большинство инвесторов не обладает.
Финк описал привлекательность биткоина как защиту от рисков, связанных с государственным долгом, банковской системой и слабостью валют. Такой подход отличает криптовалюту от традиционных акций и облигаций, которые представляют собой оптимистичную ставку на экономический рост.