Децентрализованные биржи (DEX) медленно, но верно отвоевывают доминирующие позиции у централизованных криптовалютных бирж. Перемены реальны.
Недавние данные рисуют ясную картину. Объем DEX вырос со $133,5 миллиардов в январе до $179,5 миллиардов в этом месяце. Это солидное увеличение на 34%.
Тренд становится еще более очевидным, если взглянуть на общую картину. Объем торговли на DEX в процентах от общего объема торгов криптовалютами увеличился с 4,6% в феврале до более чем 7% в этом месяце. Проведя расчеты, видно, что это увеличение доли рынка DEX на 52%.
Итак, что движет этими изменениями? Кунал Гоэл, старший аналитик Messari, указывает на несколько факторов.
"Рост мем-монет и активов с длинным хвостом – одна из причин," – сказал Гоэл Decrypt. Эти активы часто дебютируют на DEX прежде чем попасть на централизованные биржи – если вообще попадут.
Он также отметил улучшение пользовательского опыта. "Onchain UX улучшился благодаря низким комиссиям и высокой пропускной способности на Solana и Ethereum L2," – отметил Гоэл.
В краткосрочной перспективе цифры еще более впечатляющие. За последние 24 часа объем торгов на DEX составил 22% от общего объема торгов. Это данные DeFiLlama.
2024 год продемонстрировал устойчивый рост объема DEX. Но это был не гладкий путь. В марте наблюдался значительный всплеск объемов как на CEX, так и на DEX.
Гоэл объяснил мартовскую аномалию: "Биткойн достиг новых исторических максимумов в марте, и торговая активность обычно положительно коррелирует с ценой и настроениями."
В будущем Гоэл ожидает, что централизованные биржи нарушат свою собственную бизнес-модель. Вероятно, они перейдут на цепочку до того, как это сделают другие. "Base и BNB Chain – яркие примеры," – добавил он.
Интересно, что доминирование DeFi на рынке в этом году на самом деле снизилось. В настоящее время оно составляет 3,86%, по сравнению с 4,47% на 1 января. Гоэл считает это загадочным, отмечая: "Объемы DEX являются ключевым драйвером для стоимости DEX, поэтому это немного противоречиво."
Для тех, кто не в теме, DeFi означает децентрализованное финансирование. Это общее название для финансовых инструментов на блокчейне, включая DEX.
Основное преимущество DeFi и DEX? Они устраняют посредников. Любой с доступом в интернет может одалживать, занимать, банковать или торговать без традиционных посредников.
Эта доступность привела к значительному распространению DeFi и DEX в этом году. Они стали основным направлением для dapp (децентрализованных приложений) разработчиков.
Криптовалютный ландшафт меняется, и DEX находятся на переднем крае. Продолжится ли этот тренд, предстоит увидеть, но одно можно сказать точно – игра началась.