Золото потеряло $2,5 триллиона в рыночной капитализации, цифра, превышающая всю стоимость Bitcoin, по данным финансового аналитика Тома Такера. Традиционный актив-убежище скорректировался более чем на 8% за один день, в то время как Bitcoin, часто критикуемый за волатильность, сохраняет относительную стабильность, несмотря на консолидацию выше $100,000.
Что нужно знать:
- Недавняя потеря рыночной стоимости золота в $2,5 триллиона превосходит общую рыночную капитализацию Bitcoin, что знаменует собой значительное изменение в динамике активов.
- Индекс страха и жадности криптовалюты в настоящее время показывает чрезвычайный страх среди цифровых активов, указывая на панику среди трейдеров.
- Исторические модели с августа 2020 года показывают, что корректировки золота предшествовали ралли Bitcoin, при этом Bitcoin значительно вырос после консолидации ниже $10,000 в течение 20%-ной коррекции золота.
Традиционное убежище демонстрирует слабость
На протяжении десятилетий золото служило активом-убежищем для инвесторов, ищущих стабильность. Эта репутация теперь подвергается сомнению, поскольку металл переживает беспрецедентную турбулентность. Такер опубликовал свой анализ на X, отметив, что масштаб потери затмевает весь рынок Bitcoin.
Индекс страха и жадности криптовалюты в настоящее время показывает чрезвычайный страх.
Такер предостерег, что Bitcoin может пойти по пути золота, хотя цифровой актив пока избежал аналогичного обвала. CryptoMichNL, CIO и основатель MNFund и MNCapital, зафиксировал резкую коррекцию золота за один день более чем на 8%. Bitcoin изначально значительно вырос, но потерял большую часть этих прибылей.
CryptoMichNL не рассматривает турбулентность золота как долгосрочный тренд.
Всплеск волатильности металла обусловлен его параболическим ростом в последние месяцы, создавших условия для резких разворотов. Если золото достигло своего пика, капитал может переключиться на другие активы, потенциально выгодные для Bitcoin и других криптовалют.
Мягкий отчет о потребительском индексе цен мог бы стать триггером для снижения ставок и разрешения остановки работы правительства США, оба фактора поддержали бы аппетит к рискам. Без этих шагов консолидация Bitcoin выше $100,000 может продолжаться неопределенно долго.
Исторические модели указывают на потенциальное ралли Bitcoin
Джеймс Ван Стратен, старший аналитик CoinDesk и советник Coinsilium Group и ForzaBitcoin, изучил исторические прецеденты. Последнее крупное снижение золота произошло в августе 2020 года, когда металл достиг исторического максимума в $2,035 6 августа. Золото упало на 5% к 11 августа, а затем вошло в 20%-ную коррекцию, которая длилась примерно семь месяцев.
Bitcoin в тот период консолидировался ниже $10,000.
Далее цифровой актив увеличился до новых высот в том же году, благодаря стимулирующим мерам COVID-19, которые наводнили рынки ликвидностью. Ван Стратен видит параллели между той средой и текущими условиями.
Bitcoin в настоящее время консолидируется выше $100,000, уровень, который может служить основой для продолжения среднего цикла.
Ван Стратен указывает на несколько факторов: свежую коррекцию золота, недавние события по ликвидации криптовалют, возможность остановки работы правительства США, ожидаемые снижения ставок и продолжающиеся капитальные расходы, управляемые AI.
Эти элементы продолжают формировать рыночные настроения и потоки ликвидности по классам активов.
Сравнение с 2020 годом весомо, потому что стимулы действовали как катализатор для предыдущего ралли Bitcoin. Хотя конкретные катализаторы сегодня отличаются, основная динамика капитала, ищущего прибыль в среде, чувствительной к ставкам, остается неизменной. Слабость золота не обязательно переводится в силу Bitcoin, но устраняет конкурирующий нарратив для инвесторов, ищущих альтернативы традиционным финансовым инструментам.
Понимание ключевых рыночных терминов
Рыночная капитализация представляет собой общую стоимость актива, которая рассчитывается путем умножения текущей цены на количество единиц в обращении. Для Bitcoin это означает умножение текущей цены за монету на примерно 19,6 миллионов монет, которые существуют. Рыночная капитализация золота включает все надземное золото, оцениваемое примерно в 212,582 тонн.
Консолидация относится к периоду, когда актив торгуется в установленном диапазоне без четко выраженного направления движения. Bitcoin консолидируется выше $100,000, что означает, что он движется между уровнями поддержки и сопротивления возле этого порога, не пробивая их решительно выше или ниже. Трейдеры следят за этими периодами в поисках подсказок о следующем крупном движении.
Снижения ставок Федеральной резервной системой обычно вводят ликвидность на финансовые рынки. Низкие процентные ставки снижают расходы на заимствование и могут подтолкнуть инвесторов к более рискованным активам в поисках более высокого дохода. Связь между снижением ставок и Bitcoin остается дискуссионным вопросом, но исторические данные показывают, что цифровой актив часто выигрывает от расширительной денежно-кредитной политики.
Перспективы остаются неопределенными
Рыночные наблюдатели сталкиваются с противоречивыми сигналами, так как золото спотыкается, а Bitcoin удерживает позиции. Экстремальная оценка страха в криптовалютных рынках указывает на осторожность, но исторические модели с 2020 года дают надежду на рост, как только условия стабилизируются.
Анализ Ван Стратена предоставляет дорожную карту на основе прецедентов, хотя прошлые показатели не гарантируют будущие результаты. Ближайшие недели покажут, сможет ли Bitcoin продолжить свою консолидацию с прорывом, или слабость золота сигнализирует о более широком рыночном стрессе, который в конечном итоге настигнет цифровые активы.