Поскольку рынок криптовалют остается нестабильным после объявления Microsoft и Amazon о своих инвестициях в Биткоин (BTC), экономисты забили тревогу о возможном крахе фондового рынка и крипто по мере приближения нового года.
В 2024 году цены на акции и криптовалюты выросли благодаря снижению ставок, объявленному центральными банками, и сильным доходам до и после выборов в США.
Это привело к беспрецедентному ралли Биткоина, который достиг отметки в $100k, почти коснувшись отметки в $105,000. Глобальная рыночная капитализация криптовалют также показала феноменальный рост на 120% в этом году.
Индексы США, такие как Dow Jones, Nasdaq 100 и S&P 500, выросли более чем на 20% в этом году.
Беспрецедентный рост заставил рынок и аналитиков быть оптимистичными по поводу продолжения бычьего тренда для крипто и акций.
Эксперты, такие как Oppenheimer, уже предсказали, что индекс S&P 500 вырастет до 7100 с текущих 6070 пунктов благодаря своим сильным фундаментальным показателям.
Главный инвестиционный директор (CIO) Bitwise Мэтт Хоуган также сделал похожие прогнозы, заявив, что Биткоин в конечном итоге вырастет до $3 миллионов, поскольку правительства и корпорации принимают криптовалюту как цифровой актив. Это уже видно на примере MicroStrategy, которая выбрала покупку BTC, что подтолкнуло такие крупные технологические компании, как Microsoft и Amazon, к вмешательству.
Однако главный экономист Moody's Марк Занди забил тревогу, призывая к осторожному подходу, так как и крипто, и акции переоценены.
По словам Занди, продолжающийся стабильный бычий тренд объясняется отсутствием в настоящее время крупных медвежьих катализаторов на рынке.
Занди предупреждает, что такой медвежий катализатор вскоре появится на рынке казначейских ценных бумаг, который в последние годы пережил драматическое расширение. Это можно увидеть в том, как государственный долг США увеличивается на $1 триллион каждые четыре месяца. В настоящее время государственный долг превысил $36.2 триллиона.
«Я утверждал, что большинство рынков активов кажутся переоцененными, граничащими с избыточной активностью. Акции, корпоративные облигации, жилье для одной семьи, криптовалюты и золото сразу приходят на ум. Но что может быть катализатором для их продажи? Как насчет значительной коррекции на рынке казначейских облигаций», — сказал Занди в сообщении на социальной платформе X в воскресенье, 8 декабря.
Рынок высокодоходных облигаций приведет к спаду
Согласно прогнозам главного экономиста Moody's, рынок облигаций станет крайне волатильным, когда мы войдем в 2025 год из-за выхода Федеральной резервной системы из режима количественного ужесточения.
Занди также указал на то, как Япония сократила закупку облигаций США, а Китай больше не осуществляет никаких новых приобретений.
Это приведет к тому, что хедж-фонды, покупающие облигации, покинут рынок в массовом порядке, когда начнут проявляться проблемы. Однако дефицит США, вероятно, также возрастет, когда Дональд Трамп займет президентское кресло в следующем месяце.
Таким образом, Занди считает, что высокодоходные облигации, вероятно, будут расти, что приведет к перемещению средств от переоцененных активов, таких как крипто и акции.
Прогнозы Занди подтверждаются недавней историей, которая показывает, что акции и криптовалюты значительно падают, когда доходность облигаций резко возрастает. Классическим примером этого является рост 10-летней доходности облигаций до 4.3% с 1.33% в 2022 году, когда Федеральная резервная система повысила ставки для борьбы с инфляцией.
Это привело к падению Биткоина на 64% в том году, в то время как американские акции, такие как Dow Jones и S&P 500, фактически упали на 8.8% и 19% соответственно.
В 2024 году эти активы выросли, так как доходность облигаций снизилась из-за уменьшения ставок Федеральной резервной системы.
Крупные долги станут поворотным моментом для развития блокчейна?
Прогнозы Занди также подтверждаются другими экспертами, такими как генеральный директор платформы DeFi YouHodler Илья Волков, который сказал, что Биткоин, вероятно, потерпит крах в 2025 году, упав до диапазона $60,000-$65,000.
Волков сказал в сообщении: «Однако более широкая финансовая нестабильность и девальвация валют могут послужить катализатором для появления крупных долговых рынков, использующих криптовалюты, включая займы и облигации.»
Он также объяснил, что «это развитие может стать поворотным моментом в стратегическом принятии технологии блокчейн и дальнейшем её интегрировании в глобальную финансовую систему.»
По состоянию на 10 декабря Биткоин упал на 1.15% за последние 24 часа, достигнув $97501, при росте объема торгов на 90.45%, который составил $114.62 миллиарда, в то время как рыночная капитализация упала до $1.93 триллиона.