Крупные инвесторы активно двигались на рынках деривативов и спотовых рынках, размещая сотни миллионов на ставки с кредитным плечом и накапливая цифровые активы, в то время как цены стабилизировались после недавней волатильности.
Что нужно знать:
- Кит, держащий около 250 млн долларов в Bitcoin и Ethereum, перевернул прежнюю короткую позицию и установил длинную с отображением до 15x плеча, несмотря на предыдущие убытки более 10 млн долларов.
- Институциональные покупки включали 1,5 млрд долларов в Ethereum от казначейской компании BitMine, на централизованных биржах зафиксирован чистый отток в 21 000 Bitcoin за прошлую неделю.
- Появились расходящиеся стратегии, когда одни трейдеры открывали крупные короткие позиции на сумму более 140 млн долларов по Bitcoin и Ethereum, в то время как другие накопили токены Ethena и Chainlink.
Рынки деривативов показывают разделенные стратегии
Крупные трейдеры приняли противоположные позиции на рынках деривативов, поскольку волатильность создала возможности для медвежьих и бычьих ставок. Один кит, который шортил Bitcoin на предыдущей неделе, перешел на длинную позицию, согласно данным по цепочке. Трейдер теперь держит 15x длинную позицию на 1,610.93 Bitcoin на сумму 173 млн долларов и 3x длинную позицию на 19,894.21 Ethereum стоимостью 77.4 млн долларов.
Нереализованные убытки инвестора снизились с более чем 10 млн долларов до примерно 3.1 млн долларов.
Другие крупные игроки приняли противоположную точку зрения.
Кит вложил 30 млн USDC в Hyperliquid и открыл 10x короткую позицию на 700 Bitcoin стоимостью примерно 75.5 млн долларов по цене входа 109,133.10 долларов. Ликвидационная цена составляет 150,082.90 долларов, текущая нереализованная прибыль составляет 455,000 долларов. Тот же инвестор ранее заработал 160 млн долларов на шортинге Bitcoin во время обвала 11 октября.
Связанные с Андрю Каном кошельки открыли новые короткие позиции на 68 млн долларов, включая 10,275 Ethereum с 25x плечом и 269 Bitcoin с 40x плечом.
Кан сохранил длинную позицию в Ethena, несмотря на медвежий уклон на основных криптовалютах, с заявленной прибылью около 5.6 млн долларов за прошлую неделю.
Кит с идентификатором 0x579f держал смешанные позиции на сумму около 70 млн долларов, включая шортствие 232 Bitcoin (25 млн долларов) и 5,810 Ethereum (22.7 млн долларов) вместе с длинной позицией на 44.79 миллиона Ethena (21.3 млн долларов).
Не все трейдеры разделяли оптимизм по Ethena. Недавно созданный кошелек вывел 4 млн USDC из Coinbase за два дня для открытия коротких позиций по Ethereum с 15x плечом и Ethena с 10x плечом, в настоящее время испытывая неопределённый убыток в 1.44 млн долларов.
Спотовые рынки отражают институциональное накопление
Спотовые рынки испытали значительные притоки, так как инвесторы использовали снижение цен для формирования позиций. Казначейская компания Ethereum BitMine совершила крупнейшую задокументированную покупку, добавив 1.5 млрд долларов в Ethereum к своим авуарам. Эта покупка сигнализирует об институциональной уверенности в фундаментах Ethereum, несмотря на недавнюю волатильность рынка.
Сальвадор увеличил свои резервы Bitcoin на 8 монет за последнюю неделю, доведя свои общие активы до 6,355.18 Bitcoin. Данные обмена показали стабильные паттерны накопления на рынке.
Централизованные биржи зарегистрировали чистый отток около 21,000 Bitcoin за неделю.
Coinbase Pro ушло 15,000 Bitcoin, за ним последовал Binance с 12,000 Bitcoin.
Активность распространилась за пределы двух крупнейших криптовалют. В экосистеме Chainlink недавно созданный кошелек вывел 142,428 LINK токенов стоимостью около 2.4 миллиона долларов из Binance. В течение 12 часов 892,460 LINK токенов стоимостью примерно 15 миллионов долларов покинули биржу. За неделю общий отток из Binance достиг 2.31 миллиона LINK токенов стоимостью около 40.76 миллиона долларов.
Понимание ключевых рыночных терминов
Позиции с кредитным плечом позволяют трейдерам контролировать большее количество криптовалют, чем их первоначальные инвестиции, с использованием заёмных средств. Длинная позиция в 15x означает, что трейдер контролирует в 15 раз больше своего капитала, увеличивая как потенциальные прибыли, так и убытки. Короткие позиции приносят прибыль, когда цены падают, а длинные позиции набирают ценность по мере роста цен. Нереализованные прибыли или убытки относятся к бумажным прибылям или дефицитам на открытых позициях, которые не были закрыты.
Спотовые рынки включают прямую покупку криптовалюты для немедленной доставки, в отличие от рынков деривативов, где трейдеры используют контракты, основанные на будущих ценах. Чистый отток с бирж обычно указывает на то, что инвесторы перемещают активы в личные кошельки для долгосрочного хранения, а не активной торговли. Аналитики цепочки блоков отслеживают эти перемещения, изучая данные о транзакциях в блокчейне, чтобы выявить паттерны среди крупных держателей, обычно называемых китами.
Заключительные мысли
Комбинация агрессивного позиционирования с кредитным плечом на рынках деривативов и стабильного накопления на спотовых рынках отражает неопределенность относительно направления цен в ближайшем будущем. В то время как некоторые киты делают ставки на дальнейшие спады через значительные короткие позиции, другие тихо накопили активы, свидетельствуя об уверенности в том, что волатильность октября достигла пика.