Рынок криптовалют показал скромный рост на выходных после недели снижения, общая рыночная капитализация выросла на 1,1% за 24 часа. Крупные инвесторы активно двигались по деривативным и спотовым рынкам, размещая сотни миллионов в кредитных ставках и накапливая цифровые активы по мере стабилизации цен после недавней волатильности.
Что нужно знать:
- Кит, владеющий примерно $250 миллионами в биткоинах и эфириуме, перевернул прежнюю короткую позицию, чтобы установить длинные позиции с кредитным плечом до 15x, несмотря на прежние убытки, превышающие $10 миллионов.
- Институциональные покупки включали $1,5 миллиарда в эфириумах от казначейской компании BitMine, в то время как централизованные биржи зарегистрировали чистый отток около 21,000 биткоинов за последнюю неделю.
- Появились дивергирующие стратегии, поскольку некоторые трейдеры открыли значительные короткие позиции на общую сумму более $140 миллионов по биткоину и эфириуму, в то время как другие накопили токены Ethena и Chainlink.
Рынки деривативов показывают разнонаправленные стратегии
Крупномасштабные трейдеры принимали противоречивые позиции на рынках деривативов, поскольку волатильность создавала возможности для как медвежьих, так и бычьих ставок. Один из китов, который шортил биткоин на предыдущей неделе, переместился на долгосрочную позицию, согласно данным цепочки. Теперь трейдер имеет 15x-кредитную длинную позицию на 1,610.93 биткоина, стоимостью $173 миллиона, и 3x длинную позицию на 19,894.21 эфириума, стоимостью $77.4 миллиона.
Нереализованные убытки инвестора снизились с более чем $10 миллионов до примерно $3.1 миллиона.
Другие крупные игроки приняли противоположное мнение.
Кит разместил 30 миллионов USDC на Hyperliquid и открыл 10x короткую позицию на 700 биткоинов стоимостью примерно $75.5 миллионов при входной цене $109,133.10. Цена ликвидации составляет $150,082.90, с текущими нереализованными прибылями на уровне $455,000. Тот же инвестор ранее заработал $160 миллионов на шортах биткоина во время краха 11 октября.
Связанные с трейдером Эндрю Канга кошельки открыли новые короткие позиции на $68 миллионов, включая 10,275 эфириума с кредитным плечом 25x и 269 биткоинов с кредитным плечом 40x.
Канг сохранил длинную позицию в Ethena, несмотря на медвежий наклон по основным криптовалютам, с сообщаемыми прибылями около $5.6 миллиона за последнюю неделю.
Кит, обозначенный как 0x579f, имел смешанные позиции на общую сумму около $70 миллионов, включая шорты на 232 биткоина ($25 миллионов) и 5,810 эфириумов ($22.7 миллионов) вместе с длинной позицией на 44.79 миллиона Ethena ($21.3 миллионов).
Не все трейдеры разделяли оптимизм по поводу Ethena. Новосозданный кошелек вывел $4 миллиона USDC с Coinbase за два дня, чтобы открыть короткие позиции на эфириум и Ethena с кредитными плечами, соответственно, 15x и 10x, и сейчас терпит плавающий убыток в $1.44 миллиона.
Спотовые рынки отражают институциональное накопление
Спотовые рынки испытали значительные притоки, поскольку инвесторы использовали снижение цен для создания позиций. Казначейская компания по эфириуму BitMine совершила самую крупную документированную покупку, добавив к своим активам $1.5 миллиарда в эфириумах. Эта покупка сигнализирует об институциональной уверенности в основах эфириума, несмотря на недавнюю рыночную турбулентность.
Сальвадор увеличил свои резервы биткоина на 8 монет за последнюю неделю, доведя общий запас до 6,355.18 биткоинов. Данные обмена показали устойчивые паттерны накопления на рынке.
Крупные централизованные биржи зафиксировали чистый отток примерно 21,000 биткоинов в течение недели.
Coinbase Pro возглавила выводы с 15,000 биткоинов, за ней следует Binance с 12,000 биткоинами.
Активность распространилась за пределы двух крупнейших криптовалют. В экосистеме Chainlink новосозданный кошелек вывел 142,428 LINK токенов, стоящих около $2.4 миллиона с Binance. В течение 12 часов 892,460 LINK токенов, стоимостью примерно $15 миллионов, покинули биржу. За неделю общий вывод с Binance достиг 2.31 миллиона LINK токенов, стоящих примерно $40.76 миллионов.
Понимание ключевых рыночных терминов
Кредитные позиции позволяют трейдерам контролировать большее количество криптовалют по сравнению с их первоначальными инвестициями через заемные средства. 15x длинная позиция означает, что трейдер контролирует активы в 15 раз превышающие свой капитал, усиливая как потенциальные прибыли, так и убытки. Короткие позиции приносят прибыль при снижении цен, в то время как длинные позиции растут в цене при ее повышении. Нереализованные прибыли или убытки - это бумажные доходы или дефициты по открытым позициям, которые не были закрыты.
Спотовые рынки включают прямую покупку криптовалюты для немедленной поставки, в контрасте с рынками деривативов, где трейдеры используют контракты на основе будущих цен. Чистый отток с бирж обычно указывает на инвесторов, перемещающих активы в персональные кошельки для длительного хранения, а не активной торговли. Аналитики по данным цепочки отслеживают эти перемещения, исследуя данные транзакций блокчейна, чтобы выявлять паттерны среди крупных держателей, которых называют китами.
Заключительные размышления
Сочетание агрессивного кредитного позиционирования на деривативных рынках и устойчивого накопления на спотовых рынках отражает неопределенность относительно краткосрочного направления цен. Пока некоторые киты делают ставки на дальнейшее снижение через значительные короткие позиции, другие тихо строят активы, предполагая уверенность в том, что октябрьская волатильность достигла пика.