По мере того как Биткойн (BTC) вырос до $100,000 в этом году из-за последствий победы Дональда Трампа на президентских выборах в США, это привлекло внимание крипторынка, что видно по тому, как трейдеры, особенно киты, пытались на этом заработать. Позднее цена консолидировалась ниже отметки $100,000 после того как на прошлой неделе достигла $108,000. Это привело к тому, что аналитики сделали глубокий анализ метрик в цепочке, чтобы понять, кто заработал больше всего на этом, выявив интересные закономерности в отношении рыночных настроений и поведении инвесторов.
Анализ данных в цепочке раскрывает профили продавцов
Согласно данным CryptoQuant, инвесторы, которые вошли на рынок шесть-двенадцать месяцев назад – совпавшим с ожиданиями по первому спотовому ETF на биткойн – стали основными продавцами во время недавнего повышения цен.
«Индикатор Binary CDD показывает снижение продажи старого биткойна в декабре по сравнению с ноябрем. Это предполагает, что многие долгосрочные держатели могут ожидать еще более высоких цен перед продажей», - отметил аналитик CryptoQuant Йонсей Дент.
Поведение долгосрочных держателей и исторические модели
Стойкость долгосрочных держателей, которые сохраняли свои позиции, несмотря на значительные возможности для получения прибыли, отражает аналогичное поведение, наблюдаемое в предыдущих бычьих рынках. Исторические данные показывают, что инвесторы, которые держат биткойн более года, как правило, ожидают значительного роста цен, прежде чем рассматривать серьезные изменения в портфеле.
Резервы на биржах достигли новых минимумов
Особо убедительный сигнал поступает от резервов биткойна на Binance, которые достигли самых низких уровней с января 2024 года. Аналитик CryptoQuant Даркфост отмечает, что аналогичное снижение резервов на биржах предшествовало 90% росту цены биткойна ранее в этом году. Эта тенденция снижения резервов на биржах часто указывает на уменьшение давления продаж и растущую уверенность в долгосрочных перспективах биткойна.
Влияние институциональных инвесторов и влияние ETF
Добавляя контекст в текущую рыночную динамику, одобрение и запуск спотовых ETF на биткойн в январе 2024 года в корне изменили институциональный инвестиционный ландшафт. Эти инвестиционные инструменты накопили более 200,000 BTC с момента их краудфандинга, представляя более $19 миллиардов в управляемых активов по текущим ценам.
Метрики предложения и технический анализ
Рыночные данные от Glassnode показывают, что процентный показатель биткойна, который не двигался более двух лет, достиг 70%, подчеркивая растущую уверенность среди долгосрочных инвесторов, несмотря на волатильность цен. Эта метрика исторически соответствовала последующим этапам периодов накопления перед значительными ценовыми движениями.
Кэти Стоктон, основательница Fairlead Strategies, комментирует технический взгляд: «Консолидация биткойна между $90,000 и $100,000 представляет здоровую паузу после недавнего ралли. Пониженное давление продаж со стороны долгосрочных держателей указывает на то, что сильные руки сохраняют свои позиции, что обычно предшествует продолжению восходящего тренда».
Будущие катализаторы и рыночный взгляд
Предстоящий халвинг биткойна, ожидаемый в апреле 2024 года, добавляет дополнительный уровень ожидания на рынке. Предыдущие халвинги исторически предшествовали значительному росту цен из-за сокращения нового предложения биткойна, поступающего на рынок.
На момент публикации, биткойн продается по цене $95,567, снижаясь на 2.7% за последние 24 часа. Несмотря на краткосрочную волатильность, сочетание снижения резервов на биржах, сильного поведения держателей и институционального принятия через ETF предлагает потенциально оптимистичный взгляд на среднесрочные перспективы биткойна.
Однако, участникам рынка следует учитывать, что для преодоления уровня сопротивления в $100,000 потребуется устойчивое давление покупок и позитивные рыночные настроения. Текущая фаза консолидации может продолжиться, поскольку рынок переваривает недавние достижения и устанавливает новый баланс между спросом и предложением.