Ark Invest Кэти Вуд приобрела акции на $38,7 млн криптокомпаний в четверг, когда рынок криптовалют продолжал падать, что стало вторым подряд днем агрессивных покупок, общая сумма которых почти достигла $80 млн - это смелая ставка на то, что институциональное доверие к цифровым активам остается нетронутым, несмотря на нарастающие проблемы.
Инвестиционная компания из Санкт-Петербурга, Флорида, добавила к своим активам в Coinbase, Bitmine Immersion Technologies, Circle Internet Group и Bullish, несмотря на падение индекса CoinDesk 20 более чем на 4,7% и резкий спад акций, связанных с криптовалютами. Эти покупки отражают активность в среду, когда Ark купила $39,6 млн акций тех же компаний, сигнализируя о несгибаемой вере Вуд в долгосрочный потенциал криптоинфраструктуры, несмотря на краткосрочную волатильность.
Наиболее заметной покупкой Ark Invest стала Coinbase, компания приобрела 42,419 акций стоимостью $10,1 млн по цене закрытия в четверг $238,16, что представляло собой снижение на 7,44% за день. Этот шаг демонстрирует продолжающуюся уверенность Вуд в крупнейшей криптовалютной бирже США, несмотря на неопределенность в регулировании и ухудшение рыночных условий, которые оказывают давление на акции, связанные с криптовалютами, на протяжении всего ноября.
Coinbase была постоянной целью для стратегии накопления Ark. В начале этого месяца, Ark приобрела акций Coinbase на $3 млн наряду с $3,1 млн акциями Circle в рамках двух своих ETF, добавив к позициям, которые фирма стратегически строила и корректировала за последние два года на основе рыночных возможностей.
Агрессивные покупки происходят в то время, когда оценка Coinbase испытывает значительные колебания в 2024 году, с акциями, переживающими как значительные ралли, так и резкие коррекции. Стратегия Ark в настоящее время предполагает, что Вуд видит убедительную ценность на текущих уровнях, делая ставку на то, что Coinbase выиграет от увеличения институционального принятия и более ясных регуляторных рамок при администрации Трампа.
Углубленное инвестирование в инфраструктуру майнинга и стейблкоин
Помимо Coinbase, Ark сделал значительные инвестиции в развивающиеся компании криптоинфраструктуры. Компания, возглавляемая Кэти Вуд, купила 380,244 акции Bitmine Immersion Technologies общей стоимостью чуть менее $10 млн, согласно пятничному электронному раскрытию.
Покупка была сделана, несмотря на более чем 10% падение акций BMNR до уровня закрытия $26,02 - это наименьшая отметка с тех пор, как компания приняла стратегию цифрового казначейства, сосредоточенную на Ethereum, в июне. Резкое снижение не помешало Вуд рассматривать поставщика майнинговых технологий как привлекательную долгосрочную возможность, особенно в то время, как компания позиционирует себя на стыке инфраструктуры криптовалютного майнинга и развивающихся экосистем на основе proof-of-stake.
Ark также добавила 264,534 акций Bullish и 134,650 акций Circle Internet Group, оцененных примерно в $9,7 млн и $9 млн соответственно. Circle, эмитент стейблкоина USDC, упал на 4% в четверг до $66,93, в то время как Bullish - криптовалютная биржа, поддерживаемая миллиардером-технологическим инвестором Питером Тилем, чей холдинг также владеет CoinDesk - оставался относительно стабильным с ростом на 0,3% до $36,30.
Стратегический поворот в сторону криптоинфраструктуры
Концентрированная покупка Ark представляет собой заметный стратегический поворот. Недавние документы показывают, что фирма сократила позиции в традиционных технологических гигантах, таких как Tesla и AMD, и резко увеличила экспозицию к криптовалютным компаниям. В начале ноября компания продала 71,638 акций Tesla, несмотря на то что держала производителя электромобилей в качестве своего основного инвестиционного актива с 2018 года.
На прошлой неделе Ark сбыли 87,051 акций AMD на $22 млн через два дня после того, как производитель чипов объявил о планах расширить свои операции в области ИИ и дата-центров. Инвестиционный менеджер также продал 572,735 акций Pinterest примерно на $15,6 млн и 12,083 акций Regeneron примерно на $8,2 млн - шаги, которые освободили капитал для увеличения криптовалютных вложений.
Вуд объяснила, что финансовые рынки сталкиваются с трудностями, поскольку ликвидность снижается, проводя параллели с предыдущим президентским сроком Трампа, особенно акцентируя внимание на 2017, 2018 и 2019 годах. Ее оценка предполагает, что текущая среда благоприятствует селективному накоплению позиций с высокой уверенностью в трансформационных технологиях, а не широкому положению на рынке.
Купить падение или поймать падающий нож?
Агрессивное накопление Ark во время распродажи на рынке криптовалют представляет собой классическую контрпродуктивную игру — одну из тех, что может проявить себя как провидческой, так и преждевременной, в зависимости от того, как будут развиваться рыночные условия. В последние торговые сессии фирма инвестировала более $40 миллионов в компании, торгуемые публично и связанные с цифровыми активами, что отражает сильную уверенность в долгосрочном потенциале роста сектора.
Стратегия соответствует публичным заявлениям Вуд, в которых криптовалюты позиционируются как неотъемлемая часть будущей финансовой системы. Она неизменно утверждала, что блокчейн-технология и принятие криптовалют продолжат перестраивать финансовые рынки, при этом публичные криптовалютные компании предоставляют мост между новаторскими цифровыми активами и традиционными рынками капитала.
Диверсифицируя активы между Coinbase, Circle, Bullish и Bitmine, Ark позиционирует себя так, чтобы извлечь выгоду из различных аспектов криптоэкономики: объемов торговли на биржах, обработки платежей, инфраструктуры стейблкоинов и решений в области майнинговых технологий. Этот мультиаспектный подход предполагает, что Ark делает ставку на долговременное принятие цифровых активов как на составную часть глобальных финансовых систем, а не на спекуляции по краткосрочным колебаниям цен.
Рыночный контекст: Криптоакции под давлением
Агрессивные покупки происходят на фоне длительного давления на акции, связанные с криптовалютами. Снижение на 4,7% индекса CoinDesk 20 в четверг отражает более широкую слабость на рынке крупных криптовалют, причем биткоин торгуется ниже критических уровней поддержки, а оттоки институциональных средств из биткоин-ETF достигают рекордных состояний, приближаясь к $3 миллиардам.
Акции криптокомпаний отражали слабость базовых активов, с компаниями, такими как MicroStrategy, Galaxy Digital и майнинговые фирмы, испытывающими значительные снижения. Тем не менее, контрпродуктивная позиция Ark предполагает, что Вуд считает, что текущие оценки не отражают долгосрочной фундаментальной стоимости компаний, создающих критическую криптовалютную инфраструктуру.
Время особо примечательно, учитывая пропрокторую позицию администрации Трампа и последние регуляторные разработки. Группа по криптовалютам SEC начала проводить круглые столы для обсуждения регуляторной ясности, в то время как более 65 отраслевых организаций недавно призвали президента Трампа указать федеральным агентствам немедленно уточнить цифровые активы.
Исторический прецедент стратегии Вуд
Вуд построила свою репутацию на концентрационных ставках на разрушительные технологии во время рыночной неопределенности. Её флагманский фонд ARK Innovation ETF (ARKK) пережил значительную волатильность в последние годы, но исторически демонстрировал значительные возвраты, когда её долгосрочные тезисы подтверждались.
Текущий криптовалютный спринт покупок напоминает подход Ark к другим технологическим секторам во время рыночных спадов. Вуд неизменно подчеркивает "долгосрочный взгляд" и рассматривает рыночную волатильность как возможность приобретения позиций в инновационных компаниях по привлекательным ценам.
Однако стратегия несет значительный риск. Если криптовалютный рынок продолжит ухудшаться - под воздействием факторов, таких как устойчивое регулирования неопределенность, макроэкономические трудности или технологические неудачи - концентрированные позиции Ark могут привести к значительным убыткам. Производительность фирмы в конечном итоге будет зависеть от того, сможет ли криптоиндустрия справиться с текущими вызовами и обеспечить свой трансформационный потенциал в многолетней перспективе.
Институциональный сигнал или изолированная ставка?
Накопление Ark вызывает вопросы о том, последуют ли за ним другие институциональные инвесторы или фирма Вуд представляет собой «белую ворону», готовую смотреть волатильности, от которой другие бегут. Двухдневная покупка акций на почти $80 миллионов резко контрастирует с рекордными оттоками ETF и фиксированием прибыли институциональными инвесторами, которые характеризовали рыночные события ноября.
Для участников рынка движения Ark представляют собой пример в реальном времени контрпродуктивного инвестирования во время корректировок на крипторынке. В ближайшие месяцы будет ясно, окажется ли ставка Вуд на криптоинфраструктуру провидческой - что позволит Ark получить значительные выгоды во время следующего бычьего ралли - или же фирма слишком агрессивно вошла в сектор, который сталкивается с затяжными препятствиями.
Пока крипторынки преодолевают регуляторную неопределенность, макроэкономическое давление и технологические поломки, смелое накопление Ark Invest представляет собой высокую уверенность в долгосрочной жизнеспособности работающих с криптовалютами инфраструктурных компаний. Будет ли эта уверенность оправдана, может быть не ясно в течение кварталов или даже лет, но она предоставляет резкий контраст по отношению к страху и продаже, доминирующим в рыночных настроениях в последние недели.