Торговая активность Ethereum на Binance достигла $6 триллионов в 2025 году, что свидетельствует о трехкратном увеличении по сравнению с предыдущими годами и сигнализирует о сдвиге в сторону поведения рынка, основанного на спекуляциях, согласно анализу фирмы по данным блокчейна CryptoQuant. Всплеск торгов с использованием плеча совпадает с восстановлением цены Ethereum от недавних минимумов, хотя аналитики предупреждают, что структура рынка становится все более и более хрупкой по сравнению с предыдущими циклами.
Что нужно знать:
- Объем торгов Ethereum на Binance превысил $6 трлн в 2025 году, что в два-три раза больше, чем в предыдущие годы
- Открытый интерес на бирже достиг $12,5 млрд в августе 2025 года, что в пять раз больше пика ноября 2021 года в $2,5 млрд
- Текущая рыночная активность в значительной мере полагается на деривативы и позиции с плечом, а не на спотовые покупки, что создает повышенную волатильность
Торговая активность достигает исторических уровней
Аналитик CryptoQuant Darkfost сообщил, что рынки Ethereum сместились в сторону краткосрочных спекуляций, в отличие от предыдущих бычьих циклов, когда спотовая торговля служила основой для роста цен. Это изменение создало менее стабильную торговую среду, где рычаг влияет на движение цен больше, чем базовый спрос.
Данные с централизованных бирж показывают объемы торгов и открытый интерес на рекордных уровнях. Binance обрабатывает основную часть этой активности, удерживая свою позицию как доминирующая платформа для торгов Ethereum. Другие крупные биржи демонстрируют схожие тенденции, но значительно отстают по объему торгов от Binance.
Августовская цифра открытого интереса в $12,5 млрд представляет собой резкий рост по сравнению с $2,5 млрд, зафиксированными в пиковый период ноября 2021 года.
Этот пятикратный скачок иллюстрирует, как деривативные позиции теперь доминируют в торговой активности Ethereum. По мнению CryptoQuant, зависимость от инструментов с плечом сделала изменение цен более чувствительным к изменению ликвидности.
В предыдущих бычьих рынках спотовые покупки вели к росту цен, создавая, как считали аналитики, более здоровую рыночную основу. Текущие условия больше зависят от торгов фьючерсами и опционами, где позиции могут быть быстро ликвидированы в ходе колебаний цен.
Техническое восстановление показывает смешанные сигналы
Ethereum торговался около $3 590 после восстановления от минимумов около $3 200 после распродажи на прошлой неделе. Восстановление предполагает, что покупатели вошли на более низких уровнях, хотя актив сталкивается с сопротивлением между $3 650 и $3 700.
Технические графики указывают на формирование паттерна более высоких минимумов на более коротких временных интервалах.
Закрытие выше уровня $3 700 может привести к дальнейшему росту к диапазону $3 850-$3 900. Неудача пробить этот уровень сопротивления может привести к продолжительной консолидации.
Объем торгов увеличился во время восстановления от $3 200, что указывает на спрос на этом уровне цены. Область между $3 650 и $3 700 совпадает с предыдущими зонами консолидации до недавнего снижения. Биткойн стабилизировался около $100 000 в тот же период, обеспечивая поддержку более широкому восстановлению крипторынка.
Заключительные мысли
Рекордные объемы торгов и повышенные уровни открытого интереса свидетельствуют о рыночной структуре, которая существенно отличается от предыдущих циклов. Аналитики отмечают, что этот сдвиг к активности, основанной на деривативах, создает условия для более резких движений цен в обоих направлениях. Устойчивость текущего восстановления цены Ethereum, вероятно, будет зависеть от того, появятся ли спотовые покупки для поддержки позиций с плечом.