Токены, основанные на практической пользе, возвращаются в центр внимания, начиная от движков ликвидности на платформе Coinbase's Base (AERO) до наиболее капиталоэффективной цепочки perp в крипто (HYPE) до биометрических идентичностей, которые могут разблокировать массовые кошельки с искусственным интеллектом (WLD).
Эта статья выделяет Aerodrome (AERO), Hyperliquid (HYPE) и Worldcoin (WLD), проекты, которые уже показывают твердые результаты, в то время как их цены колеблются в том, что может быть последним великим диапазоном накопления.
Почему эти токены заслуживают внимания прямо сейчас? Давайте выясним. На подступах, распечатки ниже $40 кажутся скорее пандусами для вхождения, чем выходными дверями для инвесторов, ищущих следующий крупный рост капитализации.
Aerodrome (AERO)
Возможности при Откате
AERO взлетел на +70 % за семь дней до ~ $0.95, но всё ещё торгуется на 10 % ниже своего максимума ноября 2024 года ($1.06) и на полных 40 % ниже цели Фибоначчи в $1.55, которой стремятся покупатели предыдущего цикла. Рыночная капитализация составляет всего $800 млн на фоне полной разводнённой стоимости в $1.58 млрд, в то время как 24-часовой объём достигает $150 млн (на уровне 19 % от рыночной капитализации) — это доказательство того, что свежие деньги уже "кружат" вокруг. Объем циркулирующего предложения составляет 839 млн AERO против общей массы 1.66 млрд, что оставляет много места для стимулируемого эмиссиями "загрузок", не подавляя цену.
Что делает Aerodrome особенным?
- Двигатель ликвидности Base: Aerodrome обрабатывает такой же объем свопа на L2 Base от Coinbase, как и главный пул Uniswap-v3 на основной сети Ethereum, с примерно половиной TVL, что подчёркивает превосходную капиталовую эффективность.
-
Интеграции "голубых фишек": Новый расчётный центр USDC от Shopify на Base и планы Coinbase выводить на рынок DEXы, работающие на Base, в своём розничном приложении привлекают миллионы мейнстрим пользователей прямо в пулы Aerodrome.
-
Tokenomics ve(3,3): Блокировка AERO для veAERO направляет эмиссии в пулы из белого списка, награждая долгосрочных держателей и углубляя ликвидность там, где это наиболее важно, что является проверенным эффектом положительной обратной связи, заимствованным у Velodrome.
-
Резко растущая выручка на цепочке: Ежедневные комиссии DEX выросли с $0.34 млн до $1.7 млн в течение недели после раскрытия Coinbase-Shopify, повышая среднюю недельную выручку до ~$730 тыс. и подтверждая постоянно растущее органическое использование.
-
Доминирующая доля рынка: Aerodrome уже отвечает за более 60 % всей торговой активности на цепочке Base, постоянно опережая Uniswap на той же сети.
Быстрый обзор токеномики
-
Циркулирующее / Общее предложение: 839M / 1.66B
-
Инфляция: Эмиссии снижаются поквартально, но голосование veAERO направляет большинство наград в пулы с наибольшими объёмами, удерживая давление на продажу на низком уровне относительно обработки.
-
Захват комиссий: 100 % комиссий за свопы идут LP; доход протокола поступает тем, кто блокирует средства, через взятки, создавая рефлексивную "блокировка → голосование → заработок → повторная блокировка" цепочку.
Стратегические партнёрства и импульс экосистемы
-
Розничное приложение Coinbase: прямое маршрутизацию DEX ставит пары AERO в один клик от более чем 100 млн проверенных аккаунтов.
-
Мерчанты Shopify: покупки USDC в более чем 30 странах расширяют потоки стейблкоинов, и Aerodrome является основным AMM для Base, чтобы направлять эти доллары в DeFi.
-
Нарратив капиталовой эффективности: Вирусный твит, демонстрирующий отношение объёма к TVL для Aerodrome на уровне $6.45 против Uniswap на уровне $2.02, привлекает трейдеров к следующему "лидеру продуктивной ликвидности".
Возможности для роста
Объемы Layer-2 продолжают расти как снежный ком, и только Base передала > $40 млрд в цепочных торгах за последний квартал. Доля Aerodrome повысилась вместе с этим потоком, что означает, что даже при стабильной сети AERO может утроить потоки комиссий благодаря участию Coinbase. С блокировками veAERO, которые поддерживают постоянную ликвидность, постепенные вливания USDC почти 1-к-1 превращаются в глубину, более узкие спреды и ещё больший объём, классическая рефлексивная цепочка.
Почему сейчас?
-
Технические установки: Цена приближается к верхней границе восьминедельного треугольника ($0.96–$0.98). Решительное закрытие выше $1 может привести к цели на уровне около $1.35, с конвергенцией на уровне Фибоначчи $1.55.
-
Относительная стоимость: Даже после роста коэффициент FDV / годовой выручки у AERO (<8 ×) выглядит дешевле, чем у Uniswap (>25 ×) и PancakeSwap (>15 ×).
-
Катализатор ликвидности: внедрение DEX агрегации в приложении Coinbase происходит в этом квартале; раннее позиционирование перед ротацией UX может опередить розничные потоки.
Основной вывод
AERO оттолкнул зимние минимумы и вернул свой нарратив роста, тем не менее, рынок до сих пор оценивает токен ниже его предыдущих пиковых значений и на однозначном коэффициенте доходности. С учетом маршрутов USDC от Shopify и пользовательского потока от Coinbase, которые намерены вливать свежую ликвидность стейблов в Base, Aerodrome готова конвертировать этот поток в комиссии свопов, а комиссии — в спрос на veAERO. Для инвесторов, готовых покупать до того, как AERO попадет на первую страницу Coinbase, цена ниже $1 выглядит не как пик, а как взлетно-посадочная полоса перед взлетом.
Заключительные мысли
Инфраструктура, которая перемещает деньги, ликвидность и идентичность, формирует экономическую основу следующего "бычьего" цикла — вне зависимости от того, будет ли нарративом AI, DeFi или потребительские платежи. AERO, HYPE и WLD приносят уникальные элементы этой мозаики, и их недавние заголовки о партнерствах (Coinbase, Shopify, корпоративные казначейства) подтверждают реальный спрос.
-
Основы: растущие доходы на цепи, устойчивый рост пользовательской базы и корпоративные интеграции сигнализируют о долгосрочной актуальности продукта на рынке.
-
Техническая готовность: все три графика рисуют более высокие минимумы, одновременно находясь чуть ниже уровней прорыва, это классический "накопительный" этап перед всплеском импульса.
-
Катализаторы: маршрутизация Base DEX в приложении Coinbase, многомиллионные казначейские операции HYPE и развёртывание USDC от World Chain предлагают явные триггеры событий.
В совокупности, эта тройка объединяет ощутимый потенциал денежного потока с ближайшими новостными потоками, что исторически превращает снижения в стартовые площадки. Для инвесторов, готовых опередить толпу, это может быть момент, чтобы "пристегнуть ремни" и "купить на снижении" перед тем, как "взлетно-посадочные огни" загорятся.