Прошедший год был замечательным для криптовалютного рынка, так как победа Дональда Трампа на выборах в США и последующее назначение Пола Аткинса председателем SEC вызвали ралли биткоина выше отметки $100,000. Это привело к тому, что мировая рыночная капитализация криптовалют превысила капитализацию рынка облигаций, привязанных к инфляции, в четвертом квартале 2024 года.
В четвертом квартале 2024 года рыночная капитализация криптовалют превысила отметку в $3 трлн, поднявшись с $1 трлн. Это было значительно выше, чем мировая капитализация рынка инфляционно-связанных облигаций, согласно отчету от Grayscale Research. В отчете также подчеркивалось, что в один момент рыночная капитализация криптовалют была вдвое больше, чем у рынка высокодоходных облигаций США в последнем квартале.
Однако этот импульс не был поддержан, и рыночная капитализация криптовалют все еще не смогла превзойти индустрию хедж-фондов. Она также не смогла достичь капитализации японского фондового рынка в $4,5 трлн, поскольку рыночная капитализация криптовалют составила $3,3 трлн вчера, 31 декабря.
Этот беспрецедентный рост криптовалютного рынка был приписан победе Трампа на выборах 5 ноября, что привело к росту биткоина более чем на 35% в этот день. В декабре он поднялся выше отметки $100,000, подтвердив прогнозы многих аналитиков. Большинство экспертов предсказали, что цифровой актив превысит $150,000 к концу 2025 года.
Рыночная капитализация криптовалют связана с комиссиями платформ смарт-контрактов?
Высокий рост в четвертом квартале 2024 года также был вызван значительной конкуренцией в секторе платформ смарт-контрактов, который в основном доминировали Solana и Ethereum. Эти высокопроизводительные блокчейны также демонстрировали значительный рост в этом секторе, привлекая внимание инвесторов и трейдеров.
В отчетах Grayscale Research также подчеркивалось, как в четвертом квартале 2024 года инвесторы в криптовалюты были привлечены к сетям первого уровня, как видно из всплеска активности в высокопроизводительных блокчейнах, таких как TON и Sui. В отчете сказано: «В этом квартале в топ-20 Grayscale Research включены следующие платформы смарт-контрактов: ETH, SOL, SUI, и OP», дополнительно подчеркивается, что в него добавлено шесть новых активов Jito, Ethena, Grass, Hyperliquid, Jupiter и Virtuals Protocol—в топ 20 крипто-активов на первый квартал 2025 года.
Однако в отчете отмечается, что платформы смарт-контрактов все еще сталкиваются с серьезными проблемами проектирования, несмотря на рост конкуренции. Это влияет на децентрализацию, безопасность и масштабируемость сетей. Конкретные проектные решения в этих смарт-контрактах приводят к различиям в средних комиссиях за транзакции, пропускной способности транзакций и времени блока.
В отчете также подчеркивается, как существует статистическая связь между рыночной капитализацией и доходами от комиссий на этих платформах смарт-контрактов. Чем выше доход от комиссий, генерируемый сетью, тем больше она может предложить ценности сети, например, награды за стекинг и возврат токенов.
Grayscale заявила, что добавляет новые токены как отражение рыночных оценок. «В этом ежеквартальном ребалансировании мы добавили 63 новых актива в индексную серию, которая теперь включает в себя в общей сложности 283 токена. Больше всего новых токенов добавила крипто-сектор Потребление и Культура, что отражает продолжающийся сильный рост мемекоинов, а также оценку множества активов, связанных с играми и социальными медиа. Крупнейшее дополнение к крипто-секторам по рыночной капитализации стал Mantle, протокол второго уровня Ethereum, который теперь соответствует нашим минимальным требованиям к ликвидности»,—сказано в отчете.