Trump Media & Technology Group и Crypto.com объявили во вторник о запуске нового предприятия криптовалютного казначейства через слияние с компанией-пустышкой, что отмечает очередное корпоративное принятие стратегии накопления цифровых активов, которую изначально разработал MicroStrategy. Соглашение включает $1 млрд в токенах Cronos и усиливает позицию медиа-компании президента Дональда Трампа в криптовалютном секторе.
Что следует знать:
- Трамп Медиа и Crypto.com формируют новую компанию под названием Trump Media Group CRO Strategy, которая будет аккумулировать CRO токены, используя план казначейства MicroStrategy по биткойнам
- Предприятие станет публичным через слияние с Yorkville Acquisition Corp и будет торговаться на Nasdaq под символом MCGA с финансированием в размере $1 млрд в CRO токенах
- Объявление вызвало всплеск цены CRO токена на 29,6% до 20 центов, в то время как акции Trump Media выросли на 6,6% до $18,36
Стратегия корпоративного казначейства берет верх
Партнёрство следует плану, установленному компанией Strategy Майкла Сейлора, бывшей MicroStrategy, которая начала накапливать биткойны в 2020 году. Сейчас биткойновые активы Strategy составляют примерно $100 млрд по текущим рыночным ценам. Цена акций софтверной компании возросла в пять раз в 2024 году, когда биткойн ощутил рост.
Trump Media управляет Truth Social, платформой социальных сетей президента. В начале этого года компания объявила о планах сотрудничества с Crypto.com для фондов, торгующихся на бирже и финансовых продуктов под брендом Truth.Fi.
Элис Лю, руководитель отдела исследований в поставщике данных о криптовалютах CoinMarketCap, отметила, что этот шаг демонстрирует институциональное принятие криптовалютных казначейских стратегий. «Анкорируя экономику вознаграждений Truth Social и корпоративные резервы в CRO, Trump Media фактически институализирует токен», - объяснила Лю.
Рыночная реакция и финансовые детали
CRO токен взлетел на 29,6% до 20 центов после объявления, по данным CoinGecko. Капитализация Cronos находится на уровне $6,8 млрд на фоне более широкого рынка криптовалют в $3,9 трлн. Акции Yorkville Acquisition Corp снизились на 2,2% до $10,42.
Финансирование нового предприятия включает $1 млрд в токенах Cronos, $200 млн наличных, $220 млн в варрантах и $5 млрд кредитной линии на акционерный капитал от филиала Yorkville. Trump Media согласилась приобрести Cronos на сумму $105 млн для своего баланса. Crypto.com купит обыкновенные акции Trump Media на сумму $50 млн.
Структура аналогична недавним сделкам с использованием казначейства криптовалюты, которые использовали компании специального назначения для размещения на публичном рынке. Рынки оценивали компании, сфокусированные на биткойнах, по премиальным оценкам в текущем бычьем рынке.
Широкие отраслевые разработки
Объявление поступило через несколько недель после того, как держатели токенов World Liberty Financial проголосовали за возможность торговать своими цифровыми активами. World Liberty Financial представляет собой одну из нескольких криптовалютных инициатив, связанных с семьёй Трамп, возможно увеличивая влияние президента на движение цен цифровых активов.
Управляющий цифровыми активами Canary Capital во вторник подал заявление о лиситнге биржевого фонда, отслеживающего мем-токен $TRUMP, криптовалюту, связанную с президентом. Криптоиндустрия ощутила значительный рост на фоне политики администрации Трампа, которая считалась благоприятной для цифровых активов.
Похожие корпоративные казначейские стратегии проявляются в нескольких компаниях, которые удерживают значительные резервы криптовалюты.
В апреле компания-пустышка, поддержанная Cantor Fitzgerald, объединилась с Tether и SoftBank Group для создания компании по накоплению биткойнов на $3,6 млрд.
Инвестиционная компания 1789 Capital отдельно объявила во вторник, что вложит средства в платформу рыночных прогнозов Polymarket. Компания, созданная бывшим исполнительным директором Bank of America Омидом Маликом, включает Дональда Трампа-младшего в качестве партнёра. Трамп-младший войдёт в состав консультативного совета Polymarket как часть соглашения об инвестициях.
Понимание стратегий криптовалютного казначейства
Стратегия криптовалютного казначейства заключается в том, что компании удерживают цифровые активы в качестве резервных активов вместо традиционных наличных или облигаций. MicroStrategy первым превратила корпоративные резервы наличных в биткойны, рассчитывая на долгосрочное повышение цен. Стратегия может усилить колебания цен на акции, так как стоимость акций коррелирует с базовыми криптовалютными активами.
CRO служит нативным токеном для экосистемы Crypto.com, используясь для скидок на торговые сборы, вознаграждений за стейкинг и управления платформой. Компании, принимающие стратегии казначейства CRO, фактически делают плечевые ставки на рост платформы Crypto.com и принятие токенов.
СПАКи, или компании специального назначения, позволяют частным компаниям стать публичными через слияния с существующими фиктивными компаниями. Эта структура стала популярной для криптовалютных инициатив, которые стремятся к публичному доступу без традиционных процессов IPO.
Рыночные последствия
Сделка Trump Media представляет собой продолжение массового принятия стратегий криптовалютного казначейства за пределами биткойна. В то время как MicroStrategy сосредоточилась исключительно на аккумуляции биткойнов, новые предприятия нацелены на альтернативные криптовалюты, такие как CRO, Ethereum и другие токены.
Корпоративное принятие криптовалют ускорилось на фоне благоприятных нормативных рамок. Эта тенденция отражает растущее доверие институциональных инвесторов к цифровым активам как к законным казначейским резервам, а не к спекулятивным инвестициям.
Заключительные мысли
Партнерство Трамп Медиа с Crypto.com демонстрирует расширяющееся корпоративное принятие стратегий криптовалютного казначейства, впервые разработанных MicroStrategy. Venture в $1 млрд позиционирует обе компании для получения пользы от потенциального роста токена CRO, одновременно усиливая президентские связи с сектором цифровых активов.