Bitcoin опционные трейдеры готовятся к потенциальным движениями вниз к отметке $100,000 на фоне геополитической нестабильности и беспокойств относительно политики Федерального резерва, которые давят на криптовалютные рынки. Оборонительные позиции принимаются, так как крупнейший в мире цифровой актив торгуется около $103,620, снизившись менее чем на 1% в среду.
Что нужно знать:
- Соотношение объемов пут- и колл-опционов на бирже Deribit возросло до 2,17, что указывает на высокий спрос на защиту от снижения
- Открытый интерес по пут-опционам на $100,000 с истечением 20 июня лидирует по всем страйкам с отношением пут-калл 1,16
- Биткоин достиг исторического максимума в $111,980 22 мая и остаётся выше на более чем 50% с момента ноябрьской победы Трампа
Рынки опционов сигнализируют о осторожности, несмотря на недавние успехи
Рынок криптовалютных деривативов демонстрирует явные признаки оборонительных позиций. Данные с биржи Deribit показывают, что за последние 24 часа соотношение объемов пут-калл выросло до 2,17. Этот показатель указывает, что трейдеры покупают примерно два пут-опциона на каждые один колл-опцион, что свидетельствует о широко распространенной обеспокоенности потенциальными снижениями цен.
Пут-опционы дают владельцам право продавать биткоин по заранее установленным ценам, фактически служа страховкой от падения рынка. Концентрация активности около страйка $100,000 особенно примечательна.
На контракты с истечением 20 июня открытый интерес по пут-опционам на $100,000 теперь превосходит все другие страйки, при этом соотношение пут-калл на этом уровне достигает 1,16.
Время этой оборонительной позиции совпадает с близостью биткоина к психологически значимым уровням цен. После достижения исторического пика в $111,980 22 мая, криптовалюта сохраняет высокие уровни, но сталкивается с сопротивлением по мере приближения к символическому порогу в $100,000 сверху.
Политика Федерального резерва добавляет экономической неопределенности
Официальные представители Федерального резерва внесли вклад в рыночную неопределенность на этой неделе, сохранив текущие процентные ставки, прогнозируя лишь два сокращения ставок на 2025 год. Председатель ФРС Джером Пауэлл признал снижение уверенности в экономическом прогнозе, заявив, что официальные лица ожидают «значительного уровня инфляции в ближайшие месяцы».
Осторожная позиция центрального банка отражает более широкие экономические неопределенности, которые исторически влияли на рисковые активы, такие как биткоин. Комментарии Пауэлла об инфляционных ожиданиях особенно резонируют с криптоинвесторами, которые часто рассматривают биткоин как средство хеджирования от обесценивания валюты.
Политика процентных ставок остается решающим фактором для оценки биткоина. Более низкие ставки обычно оказывают пользу рисковым активам, уменьшая затраты на заимствование и поощряя инвестиции в альтернативные активы.
Тщательный подход ФРС к снижению ставок сулит продолжение волатильности на финансовых рынках.
Напряженность на Ближнем Востоке создает дополнительное давление на рынок
Геополитические события на Ближнем Востоке добавляют еще один уровень неопределенности на мировых рынках. Недавние комментарии президента Дональда Трампа относительно потенциального дипломатического взаимодействия с Ираном создали смешанные сигналы относительно региональной стабильности.
Трамп указал, что иранцы предложили посетить Белый дом, отметив «большую разницу» в текущих переговорах по сравнению с прошлой неделей. Однако, на вопрос о возможных военных действиях против Ирана, Трамп остался неопределённым, заявив: «Я могу это сделать. Я могу не делать этого».
Подход президента к конфликту Израиля и Палестины также несёт рыночные последствия. Трамп сказал, что сказал израильскому премьер-министру Биньямину Нетаньяху «продолжайте», при этом уточнив, что силы США не будут вовлечены напрямую.
«Геополитическая ситуация остаётся дикой картой», написал Хавьер Родригес-Аларкон, главный инвестиционный директор XBTO. «Любая надежная деэскалация на Ближнем Востоке может стать значительным катализатором роста рисковых активов, тогда как дальнейшее ухудшение, вероятно, вызовет очередное снижение по рисковым активам.»
Заключительные мысли
Рынки опционов на биткоин отражают осторожность трейдеров, несмотря на сильное выступление криптовалюты с момента ноябрьских выборов. Сочетание неопределенности политики Федерального резерва и геополитической напряженности на Ближнем Востоке вызвало оборонительную позицию вокруг уровня $100,000, при этом спрос на пут-опционы значительно превосходит спрос на коллы.