Крупные банки США проводят внутренние обсуждения о расширении операций с криптовалютами в условиях укрепления нормативной поддержки, однако первоначальный подход останется осторожным через пилотные программы и ограниченные торговые операции. Четыре руководителя отрасли подтвердили, что крупнейшие учреждения Уолл-стрит, ранее ограниченные строгими правилами, готовы к быстрому росту в области цифровых активов, сохраняя осторожный подход, чтобы избежать ошибок в регулировании.
Что нужно знать:
- Крупные банки планируют осторожный вход в криптовалютные рынки через партнерства и пилотные программы, а не через полноценное расширение
- Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон исключил возможность услуг хранения криптовалют, несмотря на разрешение на покупку клиентами биткоина
- Администрация Трампа сигнализирует более благоприятную политику в отношении криптовалют, тогда как банки ищут ясные рекомендации по предотвращению отмывания денег
Изменения в регулирующей среде
Задержки среди крупнейших кредиторов обусловлены опасениями быть первыми в развивающейся регулирующей среде. Банковские руководители, запросившие анонимность из-за обсуждений внутреннего планирования, указали, что учреждения предпочитают дожидаться успешных тестовых примеров перед тем как направить ресурсы.
«Когда я смотрю на вселенную биткоина, на рычаги в системе, на злоупотребления в системе, на проблемы с отмыванием денег, торговлю, я не фанат этого», заявил генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон инвесторам на прошлой неделе. Лидер крупнейшего банка страны сравнил доступ к криптовалютам с правами на курение. «Мы позволим вам купить это, мы не будем хранить это сами», добавил Даймон.
Обещание Дональда Трампа стать первым «крипто-президентом» реализуется через встречи в Белом доме с лидерами отрасли и обещания стратегических резервов биткоина. Назначения его администрации в регулирующую сферу создали более благоприятные условия для традиционных финансовых учреждений.
Генеральный директор Charles Schwab Рик Вурстер описал сигналы от регуляторов как «довольно зеленые» для крупных компаний, входящих на криптовалютные рынки. Брокерская компания планирует предложить спотовую торговлю криптовалютами в течение двенадцати месяцев, укрепляя уверенность в изменении регулирования.
Стратегические партнерства и пилотные программы
Банковские источники указывают, что услуги по хранению и управлению криптоактивами представляют выгодные возможности, несмотря на низкие маржинальные доходы и повышенные риски. Большинство учреждений планируют вход в услуги хранения через партнерства сзарекомендовавшими себя криптовалютными компаниями, а не за счёт создания внутренних возможностей.
Управление контролёра денежного обращения разрешило банкам заниматься специфическими криптоактивностями, включая услуги хранения, операции со стабильными монетами и участие в сетях распределенных регистров. Комиссия по ценным бумагам и биржам ликвидировала прежние инструктивные указания по бухгалтерскому учету, делавшие сделки с криптовалютами затратными для традиционных банков.
Генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан предположил, что его учреждение может запустить стабильные монеты, если регулирование позволит более широкое принятие криптовалют для платёжных систем. Генеральный директор Morgan Stanley Тед Пикк выразил интерес к роли посредника в транзакциях, связанных с крипто, изучая интеграцию с электронной торговой платформой банка.
Несколько крупных банков рассматривают возможность совместного выпуска стабильной монеты, согласно банковским источникам, хотя разговоры остаются на ранних стадиях. Эти совместные подходы отражают предпочтения учреждений в распределении рисков и расходов на соблюдение регулирований.
Дарио де Мартино, партнер по слияниям и поглощениям в A&O Shearman, работающий с криптовалютными вопросами, отметил, что изменения в регулировании служат стимулом для традиционных кредиторов, но они всё равно сохраняют осторожность. «Они всё ещё подходят к этому с осторожностью и воспринимают изменения в регулировании как возможность для участия, а не как разрешение на всё», - сказал де Мартино.
Продолжающиеся проблемы с соблюдением нормативов
Банки продолжают искать ясные рекомендации о регулировании отмывания денег и ожидают от надзорных органов требований перед более глубокой вовлечённостью в криптовалюты. Руководители отрасли подчёркивают необходимость согласованных руководящих принципов для банков и рыночных регуляторов перед запуском бизнеса, связанного с цифровыми активами, подверженного волатильным оценкам.
Мэтью Бибен, со-глава глобальной группы финансовых услуг компании King & Spalding, признал улучшение условий, но отметил сохраняющиеся вопросы о соблюдении. «Банки продолжат иметь озабоченность по вопросам отмывания денег и соблюдения регулирования», сказал Бибен.
Банковские источники указали, что учреждения хотят четких ответов насчёт разрешений на кредитование криптовалют и авторизации маркет-мейкера для цифровых активов. Традиционные банковские операции ведутся в рамках хорошо определённых нормативных фреймворков, и требуется аналогичная ясность для операций с цифровыми активами.
Рабочая группа по криптовалютам администрации Трампа под руководством назначенного цзарем Дэвида Сакса, не включает представителей банковских регуляторов, что, по мнению двух банковских источников, представляется проблематичным для значимого участия индустрии.
Текущие подходы сконцентрированы на маломасштабных пилотных программах, в то время как учреждения оценивают более широкие перспективы криптовалют. Банки занимают позиции быстрых позже идущих, а не первопроходцев, ожидая регуляторной определенности и успешных прецедентов перед серьезными обязательствами.
Заключительные мысли
Крупные банки США готовятся к осторожному вхождению на рынки криптовалют через партнерства и пилотные программы в ожидании всестороннего регулирования. Сочетание поддержки администрации Трампа и изменений в регулировании создаёт возможности, но учреждения остаются нерешительными в ведении крупных расширений без более ясных правил по борьбе с отмыванием денег и регулярных надзорных ожиданий.